【紫金銀行(601860)、股吧】（601860）今年上半年?duì)I收同比降14.40%，降幅在A股上市銀行中居首。截至6月30日，該行資本充足率三項(xiàng)指標(biāo)均較上年末下滑

　　2019年1月登陸A股的江蘇紫金農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（下稱紫金銀行，601860.SH），迎來了上市以來上半年度營收最差表現(xiàn)。

　　據(jù)2021年半年報(bào)披露，今年上半年，紫金銀行的歸母凈利潤為7.49億元，同比增2.72%；營業(yè)收入、營業(yè)利潤、利潤總額分別為21.11億元、8.45億元、8.52億元，同比增長率分別為-14.40%、-7.64%、-8.27%。可見，紫金銀行在2021年上半年的經(jīng)營中，除歸母凈利潤有小幅增長外，營業(yè)收入、營業(yè)利潤、利潤總額均出現(xiàn)了不同程度的下滑，尤其是營業(yè)收入的降幅在A股上市銀行中居首。

　　除此之外，截至2021年6月30日，紫金銀行的資本充足率、一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)資本充足率分別較上年末下降1.67個(gè)百分點(diǎn)、1.16個(gè)百分點(diǎn)、1.16個(gè)百分點(diǎn)。另外，近兩年來該行的撥備覆蓋率也呈持續(xù)下降趨勢(shì)。

　　《投資時(shí)報(bào)》研究員還注意到，2021年4月28日，紫金銀行披露了《關(guān)于穩(wěn)定股價(jià)方案的公告》，但該行股價(jià)并未就此止住跌勢(shì)。從4月29日至9月23日，紫金銀行股價(jià)下跌逾12%，跌幅在A股上市銀行中居前。

　　就上述利潤指標(biāo)、資本充足率、股價(jià)等方面的問題，《投資時(shí)報(bào)》向紫金銀行發(fā)送了溝通函，但截至發(fā)稿尚未收到回復(fù)。

　　營收同比降逾14%

　　公開資料顯示，紫金銀行成立于2011年3月，由原南京市區(qū)、江寧區(qū)、浦口區(qū)、六合區(qū)的4家信用聯(lián)社合并組建成立。2019年1月3日，紫金銀行成功登陸上交所A股主板市場(chǎng)。

　　截至2021年6月末，紫金銀行總資產(chǎn)達(dá)2279.56億元，較上年末增加102.91億元，增幅4.73%；總負(fù)債達(dá)2126.48億元，較上年末增加97.98億元，增幅4.83%。同期末，該行存款余額為1546.09億元，較上年末增加64.34億元，增幅4.34%；貸款余額為1345.35億元，較上年末增加138.45億元，增幅11.47%。

　　據(jù)紫金銀行過往年報(bào)披露，該行2018年―2020年的營業(yè)收入分別為42.30億元、46.75億元、44.77億元，同比增長率分別為16.77%、10.54%、-4.25%?？梢?，自2019年上市以來，紫金銀行的營收增速逐年放緩，至2020年出現(xiàn)負(fù)增長。

　　從該行今年上半年的營收情況來看，似乎亦不甚理想。今年上半年，紫金銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入21.11億元，比去年同期的24.66億元減少14.40%，降幅在A股上市銀行中居首。

　　關(guān)于營業(yè)收入下降的原因，紫金銀行在半年報(bào)中解釋稱，2020年上半年該行處置部分利率債實(shí)現(xiàn)了投資收益，但今年上半年投資收益減少了3.16億元。

　　在營收結(jié)構(gòu)上，紫金銀行今年上半年的利息凈收入實(shí)現(xiàn)小幅增長，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入、投資收益則出現(xiàn)較大幅度的下降。具體來看，2021年上半年，紫金銀行的利息凈收入為19.88億元，同比增1.02%；手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為0.39億元，同比下滑57.65%；投資收益為1.16億元，同比下滑73.13%。

　　在盈利方面，紫金銀行2021年上半年?duì)I業(yè)利潤、利潤總額、歸母凈利潤分別為8.45億元、8.52億元、7.49億元，同比增長率分別為-7.64%、-8.27%、2.72%。

　　2021年上半年紫金銀行營收及利潤指標(biāo)

　　數(shù)據(jù)來源：紫金銀行2021年半年報(bào)

　　資本充足率下滑

　　除營收及盈利表現(xiàn)欠佳外，紫金銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力也需加強(qiáng)。

　　據(jù)紫金銀行半年報(bào)披露，截至2021年6月30日，該行的資本充足率、一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)資本充足率分別為15.14%、10.03%、10.03%，分別較上年末下降1.67個(gè)百分點(diǎn)、1.16個(gè)百分點(diǎn)、1.16個(gè)百分點(diǎn)。

　　導(dǎo)致資本充足率下降的原因是什么？之后會(huì)通過哪些途徑來提高資本充足率？是否有補(bǔ)充資本的計(jì)劃？對(duì)于《投資時(shí)報(bào)》研究員的疑問，紫金銀行并未予以回應(yīng)。

　　《投資時(shí)報(bào)》研究員還注意到，截至2021年上半年末，該行的不良貸款率為1.67%，上兩年末分別為1.68%、1.68%，相對(duì)保持平穩(wěn)。不過，橫向比較來看，紫金銀行今年上半年末的不良貸款率在A股上市農(nóng)商行中最高。

　　除此之外，近兩年來紫金銀行的撥備覆蓋率持續(xù)下降，且截止今年6月末的撥備覆蓋率在A股上市農(nóng)商行中墊底。截止2021年6月30日，該行的撥備覆蓋率為218.18%，2019年末、2020年末分別為236.95%、220.15%。

　　股價(jià)“跌跌不休”

　　作為全國首家A股上市的省會(huì)城市農(nóng)商行，紫金銀行的經(jīng)營表現(xiàn)似乎并未滿足公眾對(duì)它的期待，這也直接體現(xiàn)在該行的股價(jià)上。

　　2021年4月28日，紫金銀行披露了《關(guān)于穩(wěn)定股價(jià)方案的公告》。公告稱，因紫金銀行的股價(jià)觸發(fā)了實(shí)施穩(wěn)定股價(jià)措施的啟動(dòng)條件，故其采取由在該行領(lǐng)取薪酬的時(shí)任董事（不包括獨(dú)立董事）、高級(jí)管理人員增持股票的方式履行穩(wěn)定股價(jià)義務(wù)，增持金額不低于該等董事、高級(jí)管理人員上一年度從該行領(lǐng)取稅后收入的25%，即增持金額合計(jì)不低于216.14萬元。

　　截至8月25日，相關(guān)增持主體以自有資金通過上海證券交易所交易系統(tǒng)以集中競價(jià)的方式累計(jì)增持紫金銀行股份38.14萬股，占該行總股本的0.01%，累計(jì)增持金額144.60萬元，成交價(jià)格區(qū)間為每股人民幣3.54元至3.84元。

　　值得注意的是，披露穩(wěn)定股價(jià)方案后，紫金銀行的股價(jià)并未因此止住跌勢(shì)。

　　從4月29日至9月23日，該行股價(jià)下跌12.31%，在A股上市銀行中跌幅居前。

　　為什么實(shí)施穩(wěn)定股價(jià)措施后股價(jià)依然“跌跌不休”？之后是否會(huì)“加碼”提振股價(jià)？對(duì)此，紫金銀行未予回應(yīng)。

　　《投資時(shí)報(bào)》研究員注意到，由于股價(jià)下跌，紫金銀行已下修了其可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)格。

　　2020年7月21日，紫金銀行發(fā)布了《江蘇紫金農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司公開發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行公告》。公告顯示，該行于2020年7月23日向社會(huì)公開發(fā)行面值總額45億元的可轉(zhuǎn)換公司債券，每張面值100元，按面值發(fā)行，期限6年，并于2020年8月17日起在上海證券交易所掛牌交易，債券簡稱“紫銀轉(zhuǎn)債”。

　　在“紫銀轉(zhuǎn)債”存續(xù)期間，當(dāng)該行A股股票在任意連續(xù)三十個(gè)交易日中有十五個(gè)交易日的收盤價(jià)低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的80%時(shí)，即3.72元/股，紫金銀行董事會(huì)有權(quán)提出轉(zhuǎn)股價(jià)格向下正方案。

　　“紫銀轉(zhuǎn)債”上市之后，紫金銀行股價(jià)不斷下挫，導(dǎo)致該債券持有人的轉(zhuǎn)股意愿持續(xù)低迷。截至2021年6月30日，累計(jì)共有23.8萬元“紫銀轉(zhuǎn)債”已經(jīng)轉(zhuǎn)換成該行股票，累計(jì)轉(zhuǎn)股數(shù)為5.03萬股，占可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股前該行已發(fā)行股份總數(shù)的0.0014%；尚未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債金額為449976.2萬元，占“紫銀轉(zhuǎn)債”發(fā)行總額的99.9947%。

　　隨后，紫金銀行發(fā)布《江蘇紫金農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司董事會(huì)關(guān)于建議向下修正可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股價(jià)格的公告》，公告稱，截至2021年7月21日，“紫銀轉(zhuǎn)債”已滿足其轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正的條件。8月9日，紫金銀行發(fā)布《江蘇紫金農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司董事會(huì)關(guān)于向下修正紫銀轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價(jià)格的公告》，公告顯示，自2021年8月10日起，“紫銀轉(zhuǎn)債”的轉(zhuǎn)股價(jià)格由4.65元/股調(diào)整為4.05元/股。