經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 李華清 9月27日上午，海南航空控股股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“海航控股”）將召開重整案的第二次債權(quán)人會(huì)議，在第二次債權(quán)人會(huì)議上，債權(quán)人將表決重整計(jì)劃草案。

　　9月26日晚間，經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者獲悉了海航控股（600221.SH）及其10家子公司的重整計(jì)劃草案（以下簡(jiǎn)稱“草案”）的內(nèi)容，該草案披露了海航控股的資產(chǎn)情況、負(fù)債情況、出資人權(quán)益調(diào)整方案和債權(quán)的分類、調(diào)整及清償。

　　出資人權(quán)益調(diào)整

　　草案披露，據(jù)海航控股2021年半年度報(bào)告，截至2021年6月30日，海航控股合并范圍總資產(chǎn)為2176.98 億元，總負(fù)債為2457.48 億元，凈資產(chǎn)為-280.5億元，以 2021年2月10 日為基準(zhǔn)日，11家公司（指海航控股及其10家子公司）資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值簡(jiǎn)單加總為945.85 億元，清算價(jià)值簡(jiǎn)單加總為 409.56 億元。

　　而截至目前，共有4915家債權(quán)人向11家公司管理人申報(bào)9215筆債權(quán)，申報(bào)金額合計(jì) 3972.09 億元。經(jīng)管理人審查，已經(jīng)提交法院裁定確認(rèn)和預(yù)計(jì)后續(xù)法院可以裁定確認(rèn)的債權(quán)共計(jì)約1612.93 億元。

　　此外，11家公司另有依法無需申報(bào)的應(yīng)付未付經(jīng)營(yíng)性欠款、繼續(xù)履行合同的融資租賃等共益?zhèn)鶆?wù)及職工債權(quán)，以及未申報(bào)債權(quán)和或有債務(wù)。

　　草案稱，經(jīng)管理人對(duì)11家公司的調(diào)查和梳理，決定11家公司協(xié)同重整，將統(tǒng)一引入戰(zhàn)略投資者和統(tǒng)一償債。

　　草案涉及出資人權(quán)益調(diào)整，海航控股層面的出資人調(diào)整方案為，以海航控股現(xiàn)有A股股票為基數(shù)，按照每10股轉(zhuǎn)增10股實(shí)施資本公積金轉(zhuǎn)增，轉(zhuǎn)增形成的股票中，其中不少于44億股股票以一定的價(jià)格引入戰(zhàn)投方，股票轉(zhuǎn)讓價(jià)款部分用于支付11家公司重整費(fèi)用和清償相關(guān)債務(wù)，剩余的股票轉(zhuǎn)讓價(jià)款用于補(bǔ)充流動(dòng)資金以提高經(jīng)營(yíng)能力。剩余的轉(zhuǎn)增形成股票，以一定的價(jià)格抵償給11家公司部分債權(quán)人。

　　10家子公司層面，其中海航技術(shù)、科航投資、烏魯木齊航空、福順投資、福州航空這5家子公司不進(jìn)行出資人權(quán)益調(diào)整，剩下的5家子公司將對(duì)部分股東出資人權(quán)益進(jìn)行調(diào)整，調(diào)整方案為將部分出資人的注冊(cè)資本轉(zhuǎn)為海航控股持有。

　　5家子公司層面部分股東出資人權(quán)益調(diào)整具體為：中國對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托有限公司持有的新華航空全部注冊(cè)資本轉(zhuǎn)為海航控股持有；北京鴻瑞盛達(dá)商貿(mào)有限公司持有的山西航空全部注冊(cè)資本、海航航空集團(tuán)有限公司持有的山西航空全部注冊(cè)資本均轉(zhuǎn)為海航控股持有；云南鵬夏元昊投資合伙企業(yè)(有限合伙)持有的祥鵬航空全部注冊(cè)資本轉(zhuǎn)為海航控股持有；海航航空集團(tuán)有限公司持有的長(zhǎng)安航空全部注冊(cè)資本轉(zhuǎn)為海航控股持有；天津航空有限責(zé)任公司持有的北部灣航空全部注冊(cè)資本轉(zhuǎn)為海航控股持有。

　　債權(quán)分類及償債方式

　　草案將11家公司的債權(quán)分為五類，一是職工債權(quán)、二是稅款債權(quán)、三是有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)、四是普通債權(quán)、五是劣后債權(quán)。 對(duì)于職工債權(quán)和稅款債權(quán)，均不作調(diào)整，由11家公司各自在重整計(jì)劃執(zhí)行期限內(nèi)以現(xiàn)金方式全額清償。對(duì)于劣后債權(quán)，劣后債權(quán)不占用本次重整償債資源，不安排債權(quán)清償。

　　對(duì)于普通債權(quán)，以11家公司剔重后的債權(quán)人為單位，每家債權(quán)人10萬元以下(含)的部分，由11家公司在法院裁定批準(zhǔn)重整計(jì)劃草案后60天內(nèi)以自有資金一次性清償完畢，如果自有資金不足，用戰(zhàn)投方投入的資金安排清償。

　　普通債權(quán)的每家債權(quán)人在11家公司最多可受償10萬元，超出10萬元的部分，分救助貸款和其他普通債權(quán)兩種情形處理，如果是救助貸款，本金及利息部分參照有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)清償，其他部分按照其他普通債權(quán)方式清償。

　　如果是其他普通債權(quán)，也分兩種方式進(jìn)行清償――關(guān)聯(lián)方清償和股票抵債。其他普通債權(quán)中，每家債權(quán)人 64.38%債權(quán)由海航集團(tuán)有限公司等關(guān)聯(lián)方清償。剩下的35.61%用海航控股的A股股票抵債，抵債價(jià)格為 3.18 元/股。

　　有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保的債權(quán)的調(diào)整及清償方式較為復(fù)雜。有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)的本金及利息部分在擔(dān)保財(cái)產(chǎn)的市場(chǎng)評(píng)估價(jià)值范圍內(nèi)優(yōu)先受償。市場(chǎng)評(píng)估價(jià)值范圍外的本金及利息，以及全部的罰息、復(fù)利、違約金、維持費(fèi)等懲罰性費(fèi)用將調(diào)整為普通債權(quán)，按普通債權(quán)的清償方式清償。

　　調(diào)整后的有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)將由擔(dān)保人或建設(shè)工程所有權(quán)人留債清償，留債期限為10年，以 2022 年為第一年，從第二年起逐年還本，還本比例分別為 2%、4%、4%、10%、10%、15%、15%、20%、20%。每年按照未償還本金的金額付息。留債利率按原融資利率與2.89%/年孰低者確定，利息從重整計(jì)劃草案獲得法院裁定批準(zhǔn)次日起算。

　　對(duì)于有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)的調(diào)整及清償方案，還涉及擔(dān)保方式、建設(shè)工程價(jià)款優(yōu)先債權(quán)與抵質(zhì)押擔(dān)保債權(quán)的優(yōu)先順位、外幣債權(quán)的留債清償、擔(dān)保物估值為0等情況的細(xì)分安排，在此不一一列舉。

　　除開以上的五類債權(quán)，對(duì)于11家公司在重整期間的共益?zhèn)鶆?wù)，例如說因繼續(xù)履行合同所產(chǎn)生的債務(wù)、重整期間新簽署的飛機(jī)租賃合同及補(bǔ)充協(xié)議項(xiàng)下的債務(wù)、繼續(xù)營(yíng)業(yè)而支付的勞動(dòng)報(bào)酬和社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用等，由11家公司按照《企業(yè)破產(chǎn)法》相關(guān)規(guī)定及合同約定隨時(shí)清償。

　　草案披露，本份草案只有在獲得債權(quán)人會(huì)議和出資人組會(huì)議的表決通過，并獲法院裁定批準(zhǔn)后才會(huì)生效，如果草案沒有被表決通過或未獲法院裁定批準(zhǔn)，11家公司將終止重整程序并被宣告破產(chǎn)。

　　“只有在重整計(jì)劃通過、批準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，恢復(fù)和提高十一家公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和盈利能力，才能使債權(quán)人持有的股票成為真正意義上的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，所有利益主體才能分享十一家公司重整成功帶來的重整效益。為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，真誠希望各位債權(quán)人鼎力支持海航控股及十家子 公司的重整，同意《重整計(jì)劃草案》。”該草案最后寫道。