10月28日晚間，陽光電源(行情300274,診股)發(fā)布三季報，第三季度公司實現(xiàn)營業(yè)收入71.63億元，同比增長44.23%；歸屬于上市公司股東的凈利潤7.48億元，同比下降0.19%。

　　值得注意的是，在陽光電源十大流通股東名單中，劉格菘管理的3只基金分列第7、8、9大流通股東，相比上期合計增持274.08萬股。

　　劉格菘表示，隨著產(chǎn)業(yè)政策不斷調(diào)整，資源品價格快速上漲的局面可能已經(jīng)接近尾聲，但未來提高生產(chǎn)過程中綠色能源的比例已經(jīng)成為不可逆的趨勢，他預(yù)計光伏、儲能、新能源汽車等高端制造業(yè)的需求可能會迎來較長一段時間的“黃金成長期”。

　　第三季度凈利潤同比下降

　　陽光電源三季報顯示，2021年前三季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入153.74億元，同比增長29.09%；凈利潤為15.05億元，同比增長25.89%；扣非后凈利潤為14.52億元，同比增長33.95%。

　　其中，2021年第三季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入71.63億元，同比增長44.23%；凈利潤為7.48億元，同比下降0.19%；扣非后凈利潤為7.32億元，同比增長8.76%。

　　來源：陽光電源三季報

　　2021年半年報顯示，陽光電源主要圍繞光伏逆變器、風(fēng)電變流器、儲能、電站投資開發(fā)四方面開展工作。其中，在光伏逆變器方面，目前公司已在海外建設(shè)了20+分子公司，全球五大服務(wù)區(qū)域，200+服務(wù)網(wǎng)點，簽約數(shù)個GW級逆變器訂單，在海外光伏投資巨頭中占有率遙遙領(lǐng)先。

　　浙商證券(行情601878,診股)研報認(rèn)為，2020年公司光伏逆變器全球出貨35GW，市占率27%。中國廠商市占率穩(wěn)步提升，疊加龍頭效應(yīng)強化，產(chǎn)品技術(shù)成熟，市場格局基本確定。新進入者面臨產(chǎn)品認(rèn)證、渠道搭建與客戶培養(yǎng)三大壁壘，短期難以對格局形成擾動。公司全球銷售網(wǎng)絡(luò)加速建設(shè)、擴產(chǎn)有序進行，市占率提升確定性大。

　　此外，在風(fēng)電變流器方面，陽光電源持續(xù)開拓風(fēng)儲業(yè)務(wù)及風(fēng)電后市場運維業(yè)務(wù)，2021年上半年，公司風(fēng)電變流器發(fā)貨量持續(xù)增長。在儲能方面，公司儲能業(yè)務(wù)高速增長，1500V全場景儲能系統(tǒng)解決方案降本增效顯著，成為當(dāng)前光儲平價上網(wǎng)壓力下，新能源+儲能實現(xiàn)規(guī)?；l(fā)展的關(guān)鍵支撐技術(shù)，全球儲能發(fā)貨量實現(xiàn)大幅增長。在電站投資開發(fā)方面，公司堅持“技術(shù)+市場”雙輪驅(qū)動，截至2021年上半年，陽光新能源業(yè)務(wù)已覆蓋國內(nèi)30個省、自治區(qū)和直轄市，布局東南亞、澳洲、南美等10多個國家，全球累計開發(fā)建設(shè)光伏、風(fēng)電項目超1800萬千瓦。

　　劉格菘大手筆加倉

　　在陽光電源十大流通股東名單中，廣發(fā)基金、天弘基金等公司旗下產(chǎn)品均有現(xiàn)身。

　　來源：Wind

　　其中，最引人注意的是劉格菘，旗下掌管的3只基金廣發(fā)雙擎、廣發(fā)科技、廣發(fā)創(chuàng)新基金分列第7、8、9大流通股東，分別持有969.98萬股（0.88%）、947.82萬股（0.86%）、824.89萬股（0.75%）。三只基金合計持股2742.69萬股，持股占比2.50%。對比2021年半年報，劉格菘在今年三季度分別增持104.61萬股、157.84萬股、11.63萬股，相比上期合計增持274.08萬股。按9月30日收盤價148.38元計算，加倉市值約4.07億元。

　　三季度，劉格菘配置的光伏股不止陽光電源一只。截至三季度末，上述3只產(chǎn)品的前十大重倉股中，均增持了隆基股份(行情601012,診股)，且持有比例較高。此外，劉格菘減持了億緯鋰能(行情300014,診股)。

　　劉格菘在三季報中指出，2021年三季度，與資源品價格上漲相關(guān)的周期性行業(yè)成為市場表現(xiàn)最好的行業(yè)。多年的供給側(cè)改革與嚴(yán)格的環(huán)保政策下，落后產(chǎn)能的不斷退出，疊加碳減排背景下高能耗行業(yè)整體進一步壓減產(chǎn)能，導(dǎo)致在需求有增長的上游資源品價格上漲。

　　劉格菘表示，隨著產(chǎn)業(yè)政策不斷調(diào)整，資源品價格快速上漲的局面可能已經(jīng)接近尾聲，但未來提高生產(chǎn)過程中綠色能源的比例已經(jīng)成為不可逆的趨勢，預(yù)計光伏、儲能、新能源汽車等高端制造業(yè)的需求可能會迎來較長一段時間的“黃金成長期”。從競爭格局上看，國內(nèi)上述新能源行業(yè)已經(jīng)具備了“全球比較優(yōu)勢”：產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)均有技術(shù)、成本領(lǐng)先的全球龍頭；產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)帶來的綜合成本優(yōu)勢突出；工程師紅利遠未結(jié)束；國內(nèi)疫情防控的制度優(yōu)勢，帶來穩(wěn)定的供給?；谏鲜龉┬鑳煞矫嬖?，在三季度增加了光伏、新能源汽車、儲能等方向的資產(chǎn)配置。