萊寶高科（002106）11月6日發(fā)布投資者關系活動記錄表，公司于2021年11月6日接受2家機構單位調研，機構類型為證券公司。

　　投資者關系活動主要內容介紹：

　　本次調研活動首先由公司董事會秘書帶領調研人員參觀了公司展廳，并對公司主導產品及技術、新產品做簡要介紹，然后在會議室由董事會秘書與參與調研人員就公司生產經營情況、觸控顯示行業(yè)發(fā)展現狀及其未來發(fā)展趨勢、公司發(fā)展戰(zhàn)略及未來發(fā)展方向等情況進行相關溝通交流。本次調研活動的主要溝通內容如下：

　　問：請介紹一下公司的主營業(yè)務及其構成情況。

　　答：公司主要從事研發(fā)和生產中小尺寸液晶顯示面板及材料、中大尺寸電容式觸摸屏，主導產品主要包括ITO導電玻璃、TFT-LCD面板及模組、蓋板玻璃、筆記本電腦用觸摸屏、車載觸摸屏，從今年1-9月來看，其中筆記本電腦用觸摸屏產品(以觸控顯示全貼合產品為主)銷售收入占公司整體銷售收入約85%以上，公司自2018年正式切入車載觸摸屏市場，車載觸摸屏銷售自2019年起連續(xù)翻番以上速度增長，目前車載觸摸屏銷售收入占整體銷售收入不足5%。

　　問：請介紹一下公司產品的主要客戶情況。

　　答：公司筆記本電腦用觸摸屏產品的主要客戶包括全球知名的聯(lián)想(Lenovo)、惠普(HP)、戴爾(DELL)、華碩(ASUS)、華為、小米等整機品牌客戶，車載觸摸屏產品的客戶包括德賽西威（002920）、偉世通、弗吉亞、航盛等汽車總成一級廠商(Tier1)，并通過該等客戶與上汽通用、上汽大眾、廣汽、長安福特、吉利、東風悅達起亞、長城、比亞迪（002594）等汽車整車品牌廠商建立起業(yè)務合作關系。

　　問：公司研發(fā)Mini LED產品主要是基于什么考慮？對比其他Mini LED產品，有哪些競爭優(yōu)勢？目前研發(fā)進展情況如何？未來應用場景都有哪些？

　　答：公司研發(fā)Mini LED產品主要是利用既有設備和技術資源條件并不斷創(chuàng)新產品結構和技術工藝，致力于為公司不斷培育出新的業(yè)務和利潤增長點。公司研發(fā)的Mini LED產品基于差異化的技術路線，與大部分傳統(tǒng)LED企業(yè)采用PCB板作為基板不同，公司重點研發(fā)玻璃基Mini LED和PI基的Mini LED產品，相比而言，主要具有以下競爭優(yōu)勢：

　　　　(1)平面光源，光照更為均勻；

　　　　(2)可以做到更小的間距(Pitch)，理論上可支持Micro 　LED顯示；

　　　　(3)散熱性能更好。

　　截至目前，公司已研發(fā)出玻璃基Mini LED樣品并成功點亮，后續(xù)還需進一步優(yōu)化產品性能和制作工藝。公司研發(fā)的Mini LED產品初期主要定位于高刷新率、高對比度、高亮度的高端筆記本電腦顯示屏用Mini LED背光源，未來逐步拓展至車載顯示屏等更多應用領域。

　　問：公司合作研發(fā)的彩色電子紙顯示器件有何優(yōu)點？公司主要從事哪些環(huán)節(jié)的研發(fā)和生產？目前研發(fā)進展如何？未來主要應用場景有哪些？

　　答：公司與長期合作伙伴歷時3年多合作研發(fā)彩色電子紙顯示器件，彩色電子紙顯示器件采用自然光反射式顯示技術，具有不需要背光源、顯示柔和(類紙張顯示)、全彩色電子紙顯示、低功耗(顯示畫面不變化時不耗電)等優(yōu)點，公司主要從事彩色電子紙顯示器件用TFT-Array驅動背板和彩色濾光片(CF)的研發(fā)和生產，目前彩色電子紙顯示器件已制作出多款樣品并實現小批量供應，應用場景包括商場的電子貨架標簽、電子桌簽、彩色電子書包等。受公司現有2.5代TFT-LCD產線較小、較大尺寸的產品排版不經濟等限制，公司目前主要生產小尺寸(6英寸以下)的彩色電子紙顯示器件用TFT-Array驅動背板和CF產品。

　　問：公司筆記本電腦用觸摸屏市場需求情況如何？產能利用是否處于較為飽滿狀態(tài)？

　　答：公司筆記本電腦用觸摸屏市場需求隨著全球行業(yè)市場形勢變化而呈現一定的波動性變化，受教育類筆記本電腦需求增長放緩、電源管理芯片及CPU等整機物料供應緊缺、銷售渠道庫存消化等綜合因素影響，7月份訂單需求有所下降，8月、9月訂單需求逐步恢復增長，10月整體市場需求有所下降；但基于公司客戶多元化、積極加大市場開發(fā)力度等因素影響，10月和11月訂單需求和生產安排均較為飽滿，目前整體生產經營情況正常。

　　問：近期了解到全球芯片供應緊張形勢日益緩解，公司自身產品所需芯片及顯示模組用驅動芯片等供應緊張是否有所緩解？

　　答：公司筆記本電腦用觸摸屏產品自身用芯片供應基本較為順暢，僅少數特定產品項目專用芯片供應較為緊張，顯示模組用驅動芯片供應緊張局面有所緩解，筆記本電腦整機所需的電源管理芯片、CPU芯片等供應相對仍較為緊缺，第四季度以來全球教育筆記本電腦需求增長放緩，商用筆記本電腦需求穩(wěn)定增長，全球筆記本電腦用芯片供應緊張局面有所緩解，供應鏈上下游日益均衡發(fā)展，有利于全球筆記本電腦行業(yè)長期可持續(xù)成長。

　　問：請展望一下觸摸屏在全球筆記本電腦市場的滲透率提升及未來市場成長空間情況。

　　答：首先，筆記本電腦以商用辦公功能為主，對應的消費者群體以企業(yè)用戶、個人商務辦公為主，因為新冠病毒疫情原因，2020年以來激增了更多在線學習人員作為筆記本電腦的消費者群體，整體而言，該類消費者群體的消費習慣屬于成熟、理性的類型，且筆記本電腦的換機周期一般為3-5年，主要是受硬件配置和操作系統(tǒng)升級驅動更換。其次，觸摸屏對于筆記本電腦并非必備需求，常規(guī)的鍵盤和觸控板(或者：鼠標)能夠滿足常見的商務辦公功能，帶有觸控功能的筆記本電腦僅在PPT播放、網頁瀏覽、視頻播放、游戲、低年齡段(一般為12歲以下)在線學習等特定應用場景下呈現出更多的便捷、高效特征，因此觸摸屏在筆記本電腦的滲透率近幾年來處于穩(wěn)定提升狀態(tài)，未出現爆發(fā)式增長態(tài)勢，2020年觸摸屏在筆記本電腦的滲透率20%左右。不過，隨著2021年最新發(fā)布的win11操作系統(tǒng)正式版有望日益被更多的消費者接受，以及新冠病毒疫情期間推動消費者對遠程辦公、視頻會議、在線學習等快捷、高效的使用體驗，相應會在一定程度上刺激帶有觸控功能的筆記本電腦的需求增長；此外，全球各大知名品牌的筆記本電腦廠商將帶有觸控功能的筆記本電腦更多定位于中高檔產品，除可以觸摸控制以外，還會輔助采用輕薄、美觀的鋁合金機殼、更高的待機使用時間、更好的顯示屏、集成壓力觸控、集成電子紙顯示等更多功能和使用體驗，且該類產品對筆記本電腦廠商的業(yè)績貢獻更大，因此可以預期未來觸摸屏在筆記本電腦的滲透率有望進一步穩(wěn)定提升。

　　公司未來將努力抓住全球觸控筆記本電腦市場需求增長的有利市場時機，不斷創(chuàng)新技術和產品，在持續(xù)滿足客戶對更高性能、更多功能集成、定制化需求的基礎上，努力分享市場成長成果，致力于實現長遠可持續(xù)發(fā)展。

　　問：win11操作系統(tǒng)正式版近期發(fā)布，對全球筆記本電腦更新?lián)Q代是否產生顯著的積極促進作用？公司產品能否適應win11操作系統(tǒng)的應用？對未來發(fā)展前景如何看待?

　　答：win11操作系統(tǒng)繼續(xù)默認支持觸控操作，并對觸控性能進行了系列優(yōu)化，將為消費者帶來更加易用的創(chuàng)新體驗，隨著更多消費者日益接觸、了解并認可和升級使用win11操作系統(tǒng)，將有望逐步帶來全球筆記本電腦升級換代的更換需求，從而帶來全球筆記本電腦市場持續(xù)穩(wěn)定成長的廣闊空間。公司堅定看好全球筆記本電腦廣闊的市場成長空間，公司中大尺寸電容式觸摸屏產品可支持win10、win11操作系統(tǒng)，并將積極開發(fā)新產品，以滿足客戶開發(fā)推廣基于win11操作系統(tǒng)更多、更好的創(chuàng)新筆記本電腦產品需求，共同分享市場成長成果。

　　問：請解釋說明一下在筆記本電腦用觸摸屏應用領域，公司主推的外掛式結構電容式觸摸屏與同行業(yè)競爭的嵌入式結構(on cell/in cell)電容式觸摸屏各自的競爭優(yōu)劣勢。

　　答：外掛式結構電容式觸摸屏是指觸摸屏模組與顯示模組為各自不同的獨立器件，在筆記本電腦用觸摸屏應用領域，常見的結構包括采用單片玻璃基板的OGS和OGM結構以及蓋板玻璃+Film Sensor的GF2結構，目前行業(yè)內及萊寶公司筆記本電腦用觸摸屏出貨量最大的結構均為OGM結構。嵌入式結構電容式觸摸屏是指將起觸摸控制功能作用的觸摸屏傳感器膜層(Sensor)制作在顯示屏的上板上(on cell結構，一般為彩色濾光片(CF)基板)，或者制作在顯示屏的下板上(in cell結構，一般為薄膜晶體管陣列(TFT-Array)基板)。

　　在筆記本電腦用觸摸屏應用領域，支持主動筆操作是絕大多數筆記本電腦出廠前的必備要求，與嵌入式結構電容式觸摸屏相比，OGS/OGM結構外掛式結構電容式觸摸屏具有觸控性能靈敏、邊緣觸控性能優(yōu)良、不存在信號干擾缺陷、支持主動筆操作性能優(yōu)良、可靠性強、生產成本相對較低等優(yōu)點，但存在當觸摸屏表面意外損壞后觸控功能失效的競爭劣勢。不過由于絕大部分筆記本電腦均帶有機殼，如果筆記本電腦意外跌落，一般很難破壞筆記本電腦的觸摸屏和顯示屏，因此OGS/OGM結構的該等缺陷在筆記本電腦基本可以忽略。在相對高端的商用筆記本電腦以及微軟Surface系列等鍵盤可插拔的二合一筆記本電腦應用領域，目前更多采用不存在觸摸屏表面意外損壞后觸控功能失效但成本相對更高一些的GF2結構的電容式觸摸屏。

　　在筆記本電腦用觸摸屏應用領域，嵌入式結構(on cell/in 　cell結構)與OGS、OGM結構的觸控顯示全貼合產品厚度基本相當，但對比外掛式結構而言，目前存在觸控性能不夠靈敏、邊緣觸控性能不佳，對于Full HD(1920*1080)及以上級別的高分辨率顯示屏的觸控信號與顯示信號干擾尚未完全解決導致支持主動筆操作效果不佳的缺陷，目前on cell主要應用于低端筆記本電腦，in cell主要應用于與LTPS 　TFT-LCD等顯示面板搭配使用。

　　問：公司的車載觸摸屏市場訂單需求情況如何？未來擴產計劃如何？

　　答：公司車載觸摸屏市場訂單需求保持較為旺盛的增長態(tài)勢，今年以來，雙聯(lián)屏、三聯(lián)屏等更大尺寸、異形的車載蓋板玻璃及車載觸摸屏的市場需求增長迅速，公司已逐步擴充包括雙聯(lián)屏車載蓋板玻璃在內的產品產能，努力滿足客戶的訂單增長需求。未來，綜合考慮行業(yè)未來發(fā)展趨勢判斷、公司自身資源條件和車載觸摸屏未來發(fā)展規(guī)劃等情況，公司將繼續(xù)適時適度擴充車載蓋板玻璃和觸摸屏產能，努力爭取并保持在車載觸摸屏行業(yè)的領先地位。

　　問：公司車載觸摸屏產品的毛利率水平情況如何？

　　答：車載觸摸屏市場為專業(yè)應用市場，與筆記本電腦等消費類電子產品市場具有顯著區(qū)別，主要表現為產品單一訂單涉及數量更小、單一產品訂單需求持續(xù)周期長、同一時期生產的訂單種類更多等，因此車載觸摸屏產品生產面臨頻繁換產，導致產能利用率相較于筆記本電腦用觸摸屏產品產線的產能利用率低。此外，公司車載觸摸屏產品生產主要采用G2.5、G3生產線，受生產線產品加工尺寸限制，一片玻璃基板上僅能排版約3粒12.3英寸車載觸摸屏，產品生產良品率及生產效率相對較低。綜合上述因素影響，公司車載觸摸屏產品目前的毛利率水平相較于筆記本電腦用觸摸屏產品的毛利率水平低。公司一方面持續(xù)投入研發(fā)資源，不斷研發(fā)車載觸摸屏新產品、新技術、洗新工藝，一方面持續(xù)在全球車載觸摸屏市場深耕細作，不斷優(yōu)化車載觸摸屏的客戶和產品結構，一方面還將持續(xù)改進優(yōu)化車載觸摸屏產品生產工藝和生產設備，不斷提升車載觸摸屏產品的生產效率和良品率。通過采取上述綜合措施，公司致力于穩(wěn)定提升車載觸摸屏產品的毛利率水平。

　　問：公司的車載觸摸屏方面的競爭優(yōu)勢主要體現在哪些地方？

　　答：公司看好車載觸摸屏未來市場成長前景，將車載觸摸屏定位為新的業(yè)務和利潤增長點。與行業(yè)內競爭對手相比，公司發(fā)展車載觸摸屏具有全產業(yè)鏈競爭優(yōu)勢，擁有蓋板玻璃、觸控Sensor、光學功能膜層(AR、AG、AF、一體黑)、貼合、觸控顯示全貼合，擁有行業(yè)全球一流的一體黑制作工藝效果，完整的貼合工藝(OCA貼合、水膠貼合等，平面/3D曲面貼合、雙聯(lián)屏貼合等)。

　　隨著公司在車載觸摸屏產品上持續(xù)不斷地耕耘，公司與車載觸摸屏產品客戶的之間的合作越發(fā)緊密。公司在做深做透現有客戶需求市場的基礎上，憑借在車載觸摸屏業(yè)務上的全產業(yè)鏈競爭優(yōu)勢，公司將大力開發(fā)國際國內一流汽車終端品牌，不斷增加公司車載觸摸屏產品項目數量，努力實現車載觸摸屏業(yè)務持續(xù)較快速度的增長。

　　問：公司研發(fā)金屬網格不可見電容式觸摸屏技術主要是什么樣的定位？未來主要應用領域為哪些？

　　答：公司研發(fā)金屬網格不可見電容式觸摸屏技術主要是縮小金屬網格結構(如：OGM、SFM)電容式觸摸屏的線寬，從而進一步提高觸控性能，持續(xù)鞏固和強化公司在金屬網格結構電容式觸摸屏方面的技術和市場競爭力。該等技術初期主要定位于中高端觸控筆記本電腦市場，未來將有望逐步導入車載觸摸屏等更多應用領域。

　　問：公司2022年是否有較大的觸摸屏產能擴充計劃？

　　答：鑒于筆記本電腦的消費群體以理性的辦公功能性需求為主，觸控筆電的易用性逐步被更多消費者接受，未來將呈穩(wěn)定增長趨勢。如果公司短時間內再新增投資G5或更高世代的電容式觸摸屏生產線，對應擴充產能至少倍增，在市場整體規(guī)模不會爆發(fā)式增長和公司客戶規(guī)模未獲得重大變化的情況下，則公司將面臨較大的產能開工不足的風險，因此公司暫時沒有大規(guī)模擴充產能的計劃。不過，基于公司滿足客戶訂單需求及未來可持續(xù)發(fā)展等綜合因素考慮，公司一方面正在通過持續(xù)優(yōu)化配置生產設備資源和生產工藝，整合優(yōu)化和適度提升觸摸屏前段傳感器面板(Sensor)的產能；

　　同時，積極開展更高技術性能的新產品或新工藝改造，不斷提升產品的技術和經濟附加值、市場競爭力；根據筆電用觸摸屏訂單需求的增長，公司會適時逐步提升后段模組的產能，以努力滿足客戶的訂單交付需求。此外，鑒于車載觸摸屏需求持續(xù)增長，公司2021年已適時逐步擴充車載雙聯(lián)屏蓋板玻璃及觸摸屏的產能，努力滿足客戶的訂單交付需求;

　　接待過程中，公司接待人員與投資者進行了充分的交流與溝通，嚴格按照有關制度規(guī)定，沒有出現未公開重大信息泄露等情況，同時已按深交所要求簽署調研《承諾書》。

　　深圳萊寶高科技股份有限公司主要業(yè)務為研發(fā)和生產平板顯示材料及觸控器件，主導產品包括中小尺寸平板顯示器件用ITO導電玻璃、彩色濾光片(CF)、TFT-LCD面板和中大尺寸電容式觸摸屏，其中觸摸屏包括觸摸屏面板、觸摸屏模組、一體化電容式觸摸屏、全貼合等產品。公司在中高檔ITO導電玻璃方面位居國內前列的市場地位，并且公司擁有國內目前唯一一條批量生產的第五代觸摸屏生產線，在國內中大尺寸電容式觸摸屏市場位居行業(yè)前列的優(yōu)勢地位。

　　調研參與機構詳情如下：