2022開年，氣溫和股市一起進(jìn)入嚴(yán)冬。A股賽道股集體崩跌，港股更是遭遇四連跌，恒生科技指數(shù)又刷新了上市以來的最低點(diǎn)。

　　但俗話說“冬天到了，春天還會(huì)遠(yuǎn)嗎”？嚴(yán)冬時(shí)節(jié)也是播種的好時(shí)機(jī)。今日AH兩地股市一片慘淡，但建筑材料概念逆勢(shì)上揚(yáng)，吹響了“春季躁動(dòng)”行情的沖鋒號(hào)。

　　具體來看，A股兔寶寶（002043）、顧地科技（002694）漲停；【永高股份(002641)、股吧】（002641）、上峰水泥（000672）、華新水泥（600801）等跟漲。

　　港股方面，中國建材漲超3%，中國聯(lián)塑漲2.4%，【金隅集團(tuán)(601992)、股吧】（601992）、海螺水泥（600585）等跟漲。

　　嚴(yán)冬正是播種時(shí)機(jī) 建材行業(yè)“春季躁動(dòng)”值得期待

　　廣發(fā)證券研報(bào)指出，“春季躁動(dòng)”指A股一般在1-3月有較大概率的階段性上漲行情，2013年和2018年“春季躁動(dòng)”發(fā)生在春節(jié)前，其余年份往往橫跨春節(jié)(2009年以來)。

　　從歷史經(jīng)驗(yàn)來看，建材行業(yè)存在明顯的“春季躁動(dòng)”行情，區(qū)間漲幅領(lǐng)先市場(chǎng)。在建材各細(xì)分子行業(yè)中，水泥漲幅最高，玻璃、玻纖和消費(fèi)建材漲幅略低于水泥，但仍明顯高于整體市場(chǎng)。

　　圖片來源：廣發(fā)證券

　　廣發(fā)證券指出，近期中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議政策基調(diào)以穩(wěn)增長為主，從歷史經(jīng)驗(yàn)看，穩(wěn)增長年份都是建材行業(yè)大年。

　　細(xì)分行業(yè)來看，廣發(fā)證券認(rèn)為，水泥行業(yè)中期格局邏輯不變，估值和需求在底部，社融已企穩(wěn)，穩(wěn)增長政策東風(fēng)已來，水泥股迎來好的窗口期，看好華新水泥、海螺水泥(A、H)、天山股份（000877），關(guān)注【蘇博特(603916)、股吧】（603916）。

　　消費(fèi)建材在去年遭遇地產(chǎn)調(diào)控和原材料上漲的戴維斯雙殺，2021Q3大概率是毛利率底部，2021Q4大概率是政策底部，2022Q1大概率是地產(chǎn)需求底部；從中線來看，地產(chǎn)后市場(chǎng)大和行業(yè)集中度提升帶來的“長坡厚雪”成長邏輯沒變；目前是戰(zhàn)略布局期，看好競爭力較強(qiáng)、成長空間較大的細(xì)分龍頭――【堅(jiān)朗五金(002791)、股吧】（002791）、東方雨虹（002271）、兔寶寶、志特新材（300986）、偉星新材（002372）、北新建材（000786）。

　　至于玻璃行業(yè)，廣發(fā)證券稱平板玻璃價(jià)格11月份觸底，建議關(guān)注2022年上半年的平板玻璃價(jià)格彈性，光伏玻璃短期仍在筑底、中長期向上，玻璃行業(yè)新周期的中期邏輯不變。繼續(xù)看好拐點(diǎn)期的旗濱集團(tuán)（601636），經(jīng)營向上的山東藥玻（600529）。

　　玻纖粗紗2022年供需仍偏緊，且風(fēng)電紗將結(jié)構(gòu)性景氣向上；玻纖擴(kuò)產(chǎn)難度比以往加大，玻纖景氣度被拉長，2022年粗紗價(jià)格沒有彈性，更需關(guān)注公司的內(nèi)生彈性(新產(chǎn)能增速、風(fēng)電紗占比、新產(chǎn)品放量)，建議重點(diǎn)關(guān)注中材科技（002080）、長海股份（300196）、中國巨石（600176）。