【華菱鋼鐵(000932)、股吧】（000932）2月17日發(fā)布投資者關系活動記錄表，公司于2022年2月15日接受28家機構單位調研，機構類型為保險公司、其他、基金公司、海外機構、證券公司、陽光私募機構。

　　投資者關系活動主要內容介紹：

　　第一部分公司介紹2021年經(jīng)營情況及亮點華菱鋼鐵品種結構以板材為主，主要面向工業(yè)用鋼領域。2021年公司克服宏觀經(jīng)濟三重承壓、產(chǎn)能產(chǎn)量“雙控”約束、原燃料價格高位波動等不利因素影響，積極把握下游市場機遇，預計實現(xiàn)以下四個方面的亮點：

　　一是經(jīng)營業(yè)績創(chuàng)同期歷史最優(yōu)。首先，全年業(yè)績創(chuàng)同期歷史最優(yōu)。

　　預計公司全年實現(xiàn)利潤總額117.5億元~123.5億元，同比增長46%~54%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤95億元~99億元，同比增長49%~55%。下屬核心子公司經(jīng)營成果再創(chuàng)佳績，華菱湘鋼、華菱漣鋼、汽車板公司全年利潤實現(xiàn)歷史新高；其次，第四季度單季也實現(xiàn)歷史上同期最優(yōu)。公司2021年四季度單季預計實現(xiàn)歸母凈利潤17.36億元~21.36億元，環(huán)比小幅下降2.42%~20.70%，仍然實現(xiàn)了穩(wěn)定較好的利潤水平。二是品種結構進一步邁向中高端。公司高附加值、高技術含量的品種鋼的銷量及其占比不斷提升。分品種大類來看，寬厚板方面，進一步鞏固了橋梁鋼、海工鋼、船舶用鋼等品種在行業(yè)細分市場的領先地位，高端市場占有率穩(wěn)步提高，在風電、水電、核電用鋼領域也頻頻亮相重大項目、重大工程。冷熱軋板薄板方面，華菱漣鋼在超薄、高強鋼方面具備較強的市場競爭力。冷熱中高碳產(chǎn)品滿足了高端工具鋼需求，實現(xiàn)了雙金屬帶鋸的進口替代。電工鋼月均產(chǎn)銷量達10萬噸以上；汽車板合資公司專注于高端汽車用鋼市場，全年完成鋼種認證23項，專利產(chǎn)品第二代鋁硅鍍層熱成形鋼Usibor?2000量產(chǎn)應用，繼續(xù)引領汽車輕量化發(fā)展趨勢。線棒材方面，開發(fā)了汽車軸類用鋼、電磁純鐵超低碳鋼等多個新品種，連桿用鋼和齒輪鋼等成功應用到發(fā)動機和齒輪主流終端客戶，打入乘用車主機廠等新市場，線棒材“優(yōu)轉特”邁出重要步伐。無縫鋼管方面，華菱衡鋼特殊扣油管應用于塔里木盆地新發(fā)現(xiàn)的億噸級油氣田，核電用管助力“華龍一號”全球首堆并網(wǎng)發(fā)電，應用于“華龍一號”首個海外輸出項目。

　　三是產(chǎn)線結構持續(xù)升級。公司主要子公司湘鋼五米寬厚板廠的大方坯連鑄機、熱處理調質線接連上馬，特厚板坯連鑄機、中小棒特鋼生產(chǎn)線投產(chǎn)；公司主要子公司漣鋼高強鋼二期項目熱處理線、高端家電用鍍鋅線建成投產(chǎn)。汽車板合資公司二期工程快速推進。四是資產(chǎn)負債率和財務費用繼續(xù)降低。截至2021年三季度末，公司資產(chǎn)負債率54.47%，較歷史同期最高水平下降33個百分點，前三季度財務費用1.39億元，比歷史同期最高水平降低17.5億元。公司融資環(huán)境大幅改善，融資成本不斷降低，新增銀行貸款在基準利率基礎上實現(xiàn)下浮。

　　此外，2021年，公司繼續(xù)保持市場化靈活機制，并在持續(xù)推進綠色制造和智能化數(shù)字化轉型等方面做了大量工作，具備了一些相對優(yōu)勢。鋼鐵主業(yè)人均年產(chǎn)鋼超過1500噸，繼續(xù)保持行業(yè)先進水平。展望2022年，公司將持續(xù)推進高質量發(fā)展，緊跟下游市場需求變化。其中，華菱湘鋼繼續(xù)鞏固在造船、橋梁等領域的競爭優(yōu)勢，大力發(fā)展高級別海工平臺用鋼，持續(xù)增加在核電、風電、軍工等領域市場份額，推動線棒材向特鋼繼續(xù)轉型；華菱漣鋼緊跟新能源汽車、特高壓等行業(yè)高景氣度需求，加大電工鋼的研發(fā)力度，繼續(xù)發(fā)展高強鋼、耐磨鋼、鋸片鋼、鍍鋅板等品種；華菱衡鋼繼續(xù)深耕油氣領域，大力發(fā)展海洋樁腳管、特殊扣、石油管線管等品種，加速儲氫氣瓶的開發(fā)；汽車板公司推進第三代冷軋汽車用鋼應用，加快二期項目投產(chǎn)，進一步鞏固在新能源汽車領域的競爭力。

　　第二部分投資者問答環(huán)節(jié)

　　問：公司四季度盈利較為穩(wěn)定的原因？

　　答：2021年四季度焦煤焦炭等原燃料價格保持高位，對公司成本端造成了一定壓力，四季度單季度公司歸母凈利潤預計環(huán)比小幅下滑2.41%~20.69%。四季度公司盈利保持相對穩(wěn)定的原因主要有：1）具備細分市場品種結構優(yōu)勢。公司緊跟市場需求和高端制造轉型的方向做精做強鋼鐵主業(yè)，基于高端定位和個性化需求持續(xù)提升品種鋼銷量及占比，推動品種結構升級，在能源與油氣、造船和海工、高建和橋梁、工程機械、汽車和家電等細分領域建立了領先優(yōu)勢，有較好的客戶資源積累，有助于轉嫁成本端壓力、維持穩(wěn)定較好的盈利水平；2）內部效率不斷提升。公司加快智能化數(shù)字化轉型，持續(xù)優(yōu)化勞動生產(chǎn)率，不斷降低工序成本、財務費用等等，鋼鐵主業(yè)勞動生產(chǎn)率超過1500噸/人·年，保持行業(yè)先進水平。

　　問：今年的限產(chǎn)政策？公司今年的產(chǎn)量規(guī)劃？

　　答：碳達峰碳中和是一項長期的綠色發(fā)展戰(zhàn)略，有利于促進鋼鐵行業(yè)高質量發(fā)展。在此背景下，鋼鐵行業(yè)供給端受限或將處于常態(tài)化。公司將積極響應國家號召，依法合規(guī)組織生產(chǎn)。

　　問：公司產(chǎn)品的定價模式和傳導成本的能力？

　　答：公司普鋼價格隨行就市。品種鋼主要是直供產(chǎn)品，其定價是在普鋼價格基礎上進行加價，并根據(jù)市場價格靈活調整，一單一議。目前公司產(chǎn)品直供比例較高，如寬厚板直供比例達90%左右，冷熱軋薄板直供比例達60%以上，滿足客戶個性化定制化需求。一般來說，直供產(chǎn)品定價周期較普材更長，價格波動幅度更小，能較好地將成本傳導給下游，盈利能力更加穩(wěn)定。

　　問：公司的資本性開支情況？

　　答：2022年公司資本性開支將主要在超低排放改造和碳減排、提質增效、智能制造等領域，具體金額尚未確定。

　　問：汽車板公司二期項目的新增產(chǎn)能、投產(chǎn)時間？未來在汽車板領域鋁有沒有可能替代鋼材？

　　答：鋼鐵材料是應用最廣泛的基礎材料之一，在汽車板領域，鋼比鋁在性價比、高強度、撞擊可修復性和全生命周期碳排放量方面具有競爭優(yōu)勢。且隨著鋼企研發(fā)實力不斷提升，后續(xù)汽車板將不斷在高強度和輕量化上提升，縮小與鋁材在重量上的差距，甚至達到同等水平。公司汽車板合資公司自成立以來就深耕第三代汽車用鋼技術，專注于高端汽車用鋼市場，以滿足汽車行業(yè)內更高的安全、輕量、抗腐蝕和減排要求，硅鋁熱成型鋼份額穩(wěn)居國內市場第一，專利產(chǎn)品第二代鋁硅鍍層熱成形鋼Usibor?2000實現(xiàn)量產(chǎn)應用，引領汽車輕量化發(fā)展趨勢。汽車板二期項目投產(chǎn)后，酸軋線產(chǎn)能將由每年150萬噸提升到200萬噸，鍍鋅線和連退線產(chǎn)能將由115萬噸提升到160萬噸，新增產(chǎn)能規(guī)模45萬噸，產(chǎn)品定位于高端汽車板，預計2022年四季度投產(chǎn)。

　　問：原材料庫存周期、焦炭自給率、廢鋼添加比是多少？

　　答：公司長期堅持低庫存運營策略，根據(jù)實際生產(chǎn)經(jīng)營需要進行鐵礦石等原燃料采購。目前鐵礦石庫存22-25天左右，煤、焦庫存半個月左右。各子公司焦炭自產(chǎn)率有差異，華菱湘鋼、華菱漣鋼焦炭自產(chǎn)率較高，如華菱湘鋼焦炭自給率超過60%，華菱衡鋼、陽春新鋼產(chǎn)量規(guī)模較小，沒有自產(chǎn)焦炭。廢鋼添加比不同時期有所差異，大致在20%左右。

　　問：公司2022年各品種同比需求變化？

　　答：公司目前的生產(chǎn)經(jīng)營保持穩(wěn)定，訂單比較飽滿。板材方面，造船、風電、汽車、家電等需求較好，工程機械、重卡等需求較去年上半年偏弱；長材方面，受益于房地產(chǎn)政策托底，其需求相對2021年四季度低點有所回升，高建橋梁等需求保持穩(wěn)定；無縫鋼管需求相較于2021年四季度低點有所回升;

　　湖南華菱鋼鐵股份有限公司主營業(yè)務鋼材產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售。產(chǎn)品主要有線材、螺紋鋼、熱軋超薄帶鋼卷、中厚板、無縫鋼管、冷軋板卷、鍍鋅板。公司共獲得各項技術專利84項，其中發(fā)明專利41項，實用專利43項，牽頭制定、參與行業(yè)標準修訂19項，多項重點產(chǎn)品替代進口，榮獲多個冶金科學技術一等獎。

　　調研參與機構詳情如下：