4月22日，【吉比特(603444)、股吧】(行情603444,診股)發(fā)布22Q1業(yè)績：22Q1營業(yè)收入12.29億元，同比+9.98%，歸母凈利潤3.50億元，同比-4.27%，凈利率28.44%。

　　點評：

　　1、亮點1：《奧比島：夢想國度》手游有望帶動吉比特再上一個臺階。

　　公司旗下的游戲發(fā)行品牌雷霆游戲代理的社區(qū)養(yǎng)成類手游《奧比島：夢想國度》將在4月28日開啟全渠道付費刪檔測試，有望年中上線。目前官網(wǎng)預(yù)約數(shù)已突破400萬，TaPTAp預(yù)約數(shù)接近70萬。該游戲基于經(jīng)典IP，加入了更多的社交、養(yǎng)成玩法，并添加多人合作小游戲，還原原版本頁游的同時畫風(fēng)更細(xì)膩，2.5D風(fēng)格會帶來更為真實的物理碰撞感。

　　2、亮點2：長線運營游戲保持穩(wěn)定，有望貢獻(xiàn)可持續(xù)業(yè)績。

　　《一念逍遙》：自21年初上線以來已經(jīng)超過一年， 22年春節(jié)后基本站穩(wěn)前10，最高達(dá)到第5位，是前十里面少見的放置類手游。游戲積極開拓內(nèi)容聯(lián)動活動，先后與三大美院、華裳九州、《為你讀詩》節(jié)目等多方合作，4月29日將與熱門國產(chǎn)動畫《凡人修仙傳》推出聯(lián)動活動，有望將游戲熱度推上新高。同時，海外布局穩(wěn)步推進(jìn)，2021年10月中國港澳臺地區(qū)發(fā)行后，后續(xù)還將進(jìn)入日韓、東南亞等海外市場。

　　《問道》：上線超6年，維持IOS游戲暢銷榜排名30位以內(nèi)，4月22日正式開啟六周年活動，拉動游戲排名升至前10位。

　　投資建議：我們看好吉比特的長線運營能力，其業(yè)績往往隨著爆款產(chǎn)品上一個臺階，預(yù)期奧比島手游有望表現(xiàn)突出，預(yù)計吉比特22-24年歸母凈利潤分別為16.6/19.4/22.1億，對應(yīng)當(dāng)前股價，PE分別為13.6X/11.7X/10.2X，維持“推薦”評級。

　　風(fēng)險提示：游戲行業(yè)政策變化；新游戲上線進(jìn)度不及預(yù)期；長期運營游戲表現(xiàn)不及預(yù)期。