北方華創(chuàng)(行情002371,診股)：業(yè)績持續(xù)高增，3倍超前采購印證訂單充沛

　　4月28日，公司發(fā)布2021年年報和2022年一季報。22Q1公司實現(xiàn)營收21億元，同比+50%；歸母凈利潤2億元，同比+183%；扣非后歸母凈利潤1.55億元，同比+382%。

　　受益高景氣擴產(chǎn)和平臺化布局，半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)務(wù)同比高增71%。受益于下游晶圓廠高速擴產(chǎn)，公司各品線設(shè)備持續(xù)放量，2021年實現(xiàn)全年營收97億元，同比+60%。其中，半導(dǎo)體設(shè)備收入71億元，相較2020年42億元同比增長71%，繼分下游高需求驅(qū)動，實現(xiàn)營收17億元，同比超預(yù)期增長47%。

　　盈利預(yù)測：我們預(yù)計公司2022-2024年營業(yè)收入分別為155.4/202.4/272億元，歸母凈利潤分別為20.2/30.1/38.0億元，維持“強烈推薦”評級。

　　風(fēng)險提示：下游擴產(chǎn)不及預(yù)期；產(chǎn)品研發(fā)不及預(yù)期；貿(mào)易爭端與疫情影響上游供應(yīng)鏈。