中炬高新：22H1業(yè)績超預(yù)期，下半年毛利有望修復(fù)
來源： 金融界
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作者：方正證券
摘要： 事件：中炬高新(行情600872,診股)發(fā)布了22年半年報，公司22H1實現(xiàn)營收26.52億元，同比+14.52%；實現(xiàn)歸母凈利潤3.13億元，同比+11.91%；實現(xiàn)扣非歸母凈利潤3.02億元，
事件：【中炬高新(600872)、股吧】(行情600872,診股)發(fā)布了22年半年報，公司22H1實現(xiàn)營收26.52億元，同比+14.52%；實現(xiàn)歸母凈利潤3.13億元，同比+11.91%；實現(xiàn)扣非歸母凈利潤3.02億元，同比+12.21%。其中公司22Q2實現(xiàn)營收13.05億元，同比+23.93%；實現(xiàn)歸母凈利潤1.55億元，同比+47.62%，實現(xiàn)扣非歸母凈利潤1.47億元，同比+48.48%。22Q2公司業(yè)績增速明顯，主要系去年同期基數(shù)較低。
盈利預(yù)測與投資評級：今年下半年部分原材料價格已現(xiàn)下行態(tài)勢，公司成本端壓力趨緩，渠道及產(chǎn)品建設(shè)有望打開公司業(yè)績向上空間，預(yù)計公司22-24年可實現(xiàn)營收56/61/69億元，同比+9%/+10%/+12%；實現(xiàn)歸母凈利潤8/9/11億元，同比+8%/+16%/+18%。當(dāng)前股價對應(yīng)PE分別為37x/32x/27x，維持“推薦”評級。
風(fēng)險提示：原材料價格持續(xù)上行、行業(yè)競爭加劇、食品安全風(fēng)險、市場需求不及預(yù)期。
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原材料,公司業(yè)績,上行
