邁瑞醫(yī)療：增長符合預(yù)期，海內(nèi)外高端客戶持續(xù)突破提升公司全球
摘要： 邁瑞醫(yī)療(行情300760,診股)：增長符合預(yù)期，海內(nèi)外高端客戶持續(xù)突破提升公司全球競爭力事件：公司發(fā)布2022年半年報(bào)：2022年上半年實(shí)現(xiàn)營收153.56億元（yoy+20.17%），
邁瑞醫(yī)療(行情300760,診股)：增長符合預(yù)期，海內(nèi)外高端客戶持續(xù)突破提升公司全球競爭力
事件：
公司發(fā)布2022年半年報(bào)：2022年上半年實(shí)現(xiàn)營收153.56億元（yoy+20.17%），歸母凈利潤52.88億元（yoy+21.71%），扣非歸母凈利潤52.47億元（yoy+21.76%），經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額40.77億元（yoy+15.72%）。其中單Q2實(shí)現(xiàn)營收84.12億元（yoy+20.22%），歸母凈利潤31.83億元（yoy+21.04%），扣非歸母凈利潤31.75億元（yoy+21.47%）。
點(diǎn)評：
1、三大業(yè)務(wù)穩(wěn)步推進(jìn)，IVD業(yè)務(wù)收入增長30%，引領(lǐng)公司發(fā)展
2、海外高端客戶加速突破，國際市場（剔除新冠基數(shù)）增長超40%，其中北美區(qū)域營收實(shí)現(xiàn)37%高增長，表現(xiàn)亮眼
3、研發(fā)加碼提升創(chuàng)新能力，重磅新品疊加“三瑞”生態(tài)，打造核心競爭力
盈利預(yù)測：根據(jù)公司現(xiàn)有情況，我們預(yù)計(jì)公司2022-2024年，營收分別為310.09億元、377.77億
元、454.93億元，同比增長分別為22.71%、21.83%、20.43%，對應(yīng)歸母凈利潤分別達(dá)到99.80億元、121.90億元、146.32億元，同比增長分別為24.73%、22.14%、20.03%，對應(yīng)當(dāng)前股價(jià)PE分別為35、29、24倍，維持“強(qiáng)烈推薦”評級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)政策變化風(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)品研發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)品價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)；中美貿(mào)易摩擦相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。
突破,yoy
