近日， 在2017年3月10日，銀泰資源發(fā)布公司2016年年度報(bào)告,公司2016年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.6億元,同比增加4.24%,歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)2.196億元,同比減少11.40%。EPS為0.2元/股。銀泰資源公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要依賴于公司優(yōu)質(zhì)的銀鉛鋅資源與貴金屬的產(chǎn)量增加。

　　1、優(yōu)質(zhì)銀鉛鋅資源,有力支撐主營(yíng)業(yè)務(wù)。

　　公司營(yíng)業(yè)收入中99.64%來(lái)自有色金屬礦采選業(yè),主營(yíng)業(yè)務(wù)十分突出。子公司玉龍礦業(yè)是目前國(guó)內(nèi)礦產(chǎn)銀(含量銀)最大的單一礦山,年產(chǎn)含量銀150噸左右,鉛鋅精粉產(chǎn)量屬于國(guó)內(nèi)大型礦。

　　2016年公司有色金屬產(chǎn)量為28987噸,鉛精礦(含銀)毛利率為88.46%,鋅精礦毛利率為26.04%,因金屬品位降低,毛利率略低于往年,但仍然處于行業(yè)的高位。同時(shí),公司礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量豐富、服務(wù)年限長(zhǎng),截至2016年末,查明的資源儲(chǔ)量有銀金屬量1595.697噸,鉛金屬量24.42萬(wàn)噸,鋅金屬量33.5萬(wàn)噸,資源優(yōu)勢(shì)有力支撐公司的持續(xù)發(fā)展。

　　2、收購(gòu)三大黃金礦,貴金屬產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)。

　　2016年公司通過(guò)子公司上海盛蔚的一系列收購(gòu)協(xié)議,間接取得了黑河洛克95%權(quán)益,青海大柴旦礦業(yè)90%權(quán)益,吉林板廟子礦業(yè)95%權(quán)益,布局黃金的勘探和開(kāi)發(fā)。

　　黑龍江的東安金礦黃金儲(chǔ)量28噸,平均品位8.79g/t,白銀208噸,平均品位79g/t,預(yù)計(jì)2018年投產(chǎn)。青海大柴旦的灘間山金礦黃金儲(chǔ)量10.55噸,平均品位3.35克/噸,青龍溝金礦黃金儲(chǔ)量72.92噸,平均品位5.11g/t。吉林板廟子礦業(yè)的白山金礦儲(chǔ)量為32噸,平均品位是4.2g/t,于2017年逐步投產(chǎn)放量。

　　若投產(chǎn)順利,公司有望在2018年和2019年分別增加毛利7億元和9億元,金銀行業(yè)新貴、業(yè)績(jī)彈性行業(yè)龍頭。根據(jù)我們測(cè)算,金價(jià)每變化20元/g,公司2018年起凈利潤(rùn)變化1.22億元。對(duì)應(yīng)當(dāng)前166億元市值,公司業(yè)績(jī)彈性超過(guò)山東黃金為貴金屬行業(yè)新龍頭。

　　隨著公司資源優(yōu)勢(shì)的發(fā)展和貴金屬量不斷的增加，公司的發(fā)展也越來(lái)越好。預(yù)計(jì)公司2017-2019年凈利潤(rùn)分別為3.49億元、6.78億元和8.16億元。

　　根據(jù)贏家江恩星級(jí)評(píng)定模型：000975股票分析綜合評(píng)論：銀泰資源000975當(dāng)前趨勢(shì)運(yùn)行在生命線以上強(qiáng)勢(shì)可操作區(qū)域，中期資金籌碼占流通盤(pán)63.94%，主力控盤(pán)度較高大方向依然樂(lè)觀。通過(guò)江恩價(jià)格工具分析，該股短期支撐是14.73元，阻力是16.57元;通過(guò)江恩時(shí)間工具分析，該股短期時(shí)間窗為 2017-02-20號(hào)和2017-03-13號(hào)，中期時(shí)間窗2017-04-03號(hào)和2017-05-07號(hào) ，結(jié)合持倉(cāng)成本做好計(jì)劃。