日前，光環(huán)新網(wǎng)(300383)公司發(fā)布2016年年報，公司 2016 年實現(xiàn)營收 23.18 億元，同比增長 292%;實現(xiàn)凈利潤 3.35 億元，同比增長 195%。同時年報顯示：公司2017年第一季度預(yù)計實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤 8200 萬-10000 萬，比上年同期增長 36.47%-66.43%。公司業(yè)績增長基本符合預(yù)期，以及公司云計算戰(zhàn)略升級成效顯著，未來正打造云計算生態(tài)圈。

　　1、業(yè)績符合預(yù)期，IDC 布局全國一線城市，云計算收入占比過半。

　　公司 2016 年收入利潤均實現(xiàn)大幅增長，2017Q1 業(yè)績預(yù)告中值略超預(yù)期。2016 年業(yè)績大幅增長主要原因是收購的中金云網(wǎng)(IDC)和無雙科技(saas)開始并表，且均實現(xiàn)超額完成對賭。

　　分業(yè)務(wù)看，IDC 及其增值業(yè)務(wù)收入 6.98 億元，同比增長 146.2%;云計算及其相關(guān)服務(wù)收入 12.3 億元，同比增長 8297.6%，收入占比過半，到 17Q1 云業(yè)務(wù)收入占比進一步提高到 60%以上。公司積極推進 IDC 全國戰(zhàn)略布局，上海已有 1000個機柜投入使用，科信盛彩亦莊項目已有 2200 個機柜投入使用，燕郊光環(huán)云谷二期項目將于今年 4 月正式交付，房山綠色云基地項目已完成一期工程主體建筑封頂，目前機房建設(shè)進度順利。

　　上述在建項目全部達產(chǎn)后，公司將擁有超過 4 萬個機柜的服務(wù)能力，為公司業(yè)績形成強有力的支撐。我們預(yù)計 2017-2018 年 IDC 及其增值服務(wù)的收入(不含中金云網(wǎng))有望超 6 億和超 10 億元，同比增速分別有望超 70%和超 80%。

　　2、承接 AWS 中國區(qū)(北京)云計算運營，云計算戰(zhàn)略升級成效顯著。

　　國內(nèi)企業(yè)使用云計算等新技術(shù)的比例在逐漸加大， 國內(nèi)云計算市場目前處于高速發(fā)展階段。2016 年亞馬遜將 AWS 中國區(qū)(北京)的經(jīng)營權(quán)正式交給光環(huán)，目前正在積極申請國內(nèi)云服務(wù)牌照， 公司云計算收入迅猛增長，整個收入占比超過六成。

　　另外，公司在寧夏中衛(wèi)市注冊成立了光環(huán)新網(wǎng)(寧夏)云服務(wù)有限公司，投資設(shè)立了光環(huán)有云，在公有云和混合云方面持續(xù)研發(fā)，與光環(huán)云、AWS、阿里云等云平臺完成了基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)對接，推出了云備份、云擴展等多種混合云應(yīng)用產(chǎn)品。

　　致力于打造領(lǐng)先的、適合中國市場需求的基于 AWS 技術(shù)的云服務(wù)產(chǎn)品。我們預(yù)計未來兩年公司成長性突出，到 2020 年公司 IaaS 云計算和云增值服務(wù)總收入有望突破 60 億元。

　　3、外延并購與合作，打造云計算生態(tài)圈。

　　公司擁有較強的資本運作能力，中金云網(wǎng)和無雙科技的收購成為業(yè)內(nèi)通過資本快速成長的典范。公司與控股股東百匯達 2015 年共同投資收購科信盛彩建造太和橋數(shù)據(jù)中心，控股股東承諾后期將持有的科信盛彩全部股權(quán)注入上市。公司通過并購合作的模式，有望逐步打造云計算生態(tài)圈。在 IaaS 層面，公司通過并購和合作不斷擴大數(shù)據(jù)中心規(guī)模，同時通過與亞馬遜 AWS 深度合作大力布局 IaaS 云服務(wù);

　　在 SaaS 層面，公司通過收購無雙科技切入 SaaS 云計算領(lǐng)域;在 PaaS 層面，公司正在 IaaS 云服務(wù)平臺基礎(chǔ)上構(gòu)建 PaaS 軟件平臺。同時，公司聯(lián)合 UnitedStack 成立光環(huán)有云，大力開拓公有云增值服務(wù)市場。

　　隨著與全球最大的云計算公司亞馬遜 AWS 的深度合作，公司 IDC業(yè)務(wù)和云計算業(yè)務(wù)有望受益于國內(nèi)云計算發(fā)展的浪潮，進入高速發(fā)展期。預(yù)計公司 2017-2018 年EPS 分別為 0.69 元和 1.04 元。

　　根據(jù)贏家江恩星級評定模型：300383股票分析綜合評論：光環(huán)新網(wǎng)300383當(dāng)前趨勢運行在生命線以下弱勢休息區(qū)域，中期資金籌碼占流通盤26.34%，主力控盤度較低未來上漲的潛力有待觀察。通過江恩價格工具分析，該股短期支撐是24.86元，阻力是27.63元;通過江恩時間工具分析，該股短期時間窗為 2017-03-09號和2017-03-30號，中期時間窗2017-04-20號和2017-05-24號 ，結(jié)合持倉成本做好計劃。