1、圍繞“緣”定位品牌，收入利潤同比“雙二十”增長。

　　今世緣(603369)公司以“緣”作為核心，著重突出品牌內(nèi)含的喜慶元素，旗下?lián)碛小皣墶薄ⅰ敖袷谰墶?、“高溝”三個著名商標(biāo)，產(chǎn)品分別布局高中低端市場。公司2016 年收入25.5 億元、凈利潤7.5 億元，均創(chuàng)下歷史新高，2017 年一季度收入、利潤增速進一步提高至20%以上，業(yè)績加速釋放。

　　2、受益江蘇省內(nèi)消費升級，高端系列收入占比提高帶動整體毛利率上行。

　　江蘇年白酒市場容量達260 億元，是白酒的消費大省，省內(nèi)居民消費能力較強，2015 以來商務(wù)與個人白酒消費占比的提升，奠定了省內(nèi)白酒消費升級的基礎(chǔ)。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上看，代表公司高端產(chǎn)品的特A 類酒(出廠價100 元以上)占比持續(xù)提升，是收入增速最快的品類，最新報告期內(nèi)貢獻了總收入的75.69%，也將公司的整體毛利率提高至74.01%。待2018 年公司技改完成后，優(yōu)質(zhì)原酒產(chǎn)量將提高50%，毛利率仍有較大上升空間。

　　3、省內(nèi)蘇南增長空間巨大，省外依“2+4+N”戰(zhàn)略重點突破。

　　公司目前省內(nèi)收入占比約95%，省內(nèi)市占率9%僅次于龍頭洋河。在蘇北、蘇中、蘇南三塊市場中，蘇北是公司的根據(jù)地市場，仍將以穩(wěn)扎穩(wěn)打為主;蘇中的南京和蘇南整體經(jīng)濟更為發(fā)達，承接國緣系列的能力更強，有望實現(xiàn)15%以上高增長。配合“2+4+N”戰(zhàn)略，公司2016年共投入廣告費2.09 億元用于全國性宣傳，省外將對北京、上海及江蘇周邊四省做重點突破。

　　4、婚宴市場空間廣闊，“喜慶+”項目占領(lǐng)制高點。

　　婚宴白酒單價上漲，估計江蘇婚宴市場規(guī)模超30 億，一站式婚慶增長迅速。公司“喜慶+”項目穩(wěn)步推進，線上線下共同發(fā)力，打造喜慶市場白酒品牌。

　　預(yù)計今世緣公司2017-2019年EPS 為0.68元、0.81元和0.96元。

　　根據(jù)贏家江恩星級評定模型：603369股票分析綜合評論：今世緣603369當(dāng)前趨勢運行在生命線以下弱勢休息區(qū)域，中期資金籌碼占流通盤58.86%，主力控盤度較高大方向依然樂觀。通過江恩價格工具分析，該股短期支撐是11.87元，阻力是13.35元;通過江恩時間工具分析，該股短期時間窗為 2017-04-03號和2017-04-24號，中期時間窗2017-05-15號和2017-06-18號 ，結(jié)合持倉成本做好計劃。