1、自動替代手動大勢所趨，變速操縱器業(yè)務結構優(yōu)化。

　　MT以往在國內(nèi)變速器市場占據(jù)主導地位，近年來自動擋AT、AMT、DCT、CVT滲透率不斷提升，呈現(xiàn)對MT替代之勢。相比于美國90%以上的自動擋占有率，國內(nèi)自動擋滲透率提升空間巨大，公司毛利水平更高的自動變速操縱器(手動單價100多元，自動單價250多元)占比有望隨之提升。當前，寧波高發(fā)(603788)公司自動變速操縱器已由2016年約10%的占比提升至2017Q1約20%的占比，未來隨著下游客戶江淮、小康、力帆、江鈴、五菱的自動擋化趨勢，帶動自動變速操縱器需求大幅增長。公司業(yè)務結構不斷優(yōu)化，提振整體盈利能力。

　　2、綁定優(yōu)勢下游客戶，產(chǎn)品量價齊升實現(xiàn)業(yè)績穩(wěn)健增長。

　　公司業(yè)務增長主要來自乘用車市場，目前已順利進入上汽、一汽、北汽、吉利等整車廠供應體系。變速操縱器業(yè)務有望隨著吉利多款自動擋車型(吉利博越、GS、遠景等)集中上量實現(xiàn)量價齊升。汽車拉鎖2016年進入一汽大眾配套體系，2017-2018年所配套的一汽大眾全部車型逐步投產(chǎn)并達產(chǎn)，帶來持續(xù)穩(wěn)定收入。電子油門踏板增速略低于前兩大業(yè)務，有望實現(xiàn)30%左右的營收增速?？傮w看來，隨著產(chǎn)品結構優(yōu)化與逐步達產(chǎn)放量，公司有望在量價齊升的驅(qū)動下實現(xiàn)業(yè)績高增長。

　　3、攜手雪利曼，拓展汽車電子打開成長空間。

　　公司收購雪利曼切入汽車電子領域，雪利曼主要從事CAN總線控制系統(tǒng)、虛擬儀表、車聯(lián)網(wǎng)等業(yè)務，面向商用車市場。公司計劃將雪利曼在商用車汽車電子的技術經(jīng)驗和自身在乘用車市場的客戶資源及市場拓延能力進行整合，從而實現(xiàn)雪利曼汽車電子產(chǎn)品向乘用車市場的導入，以此深度拓展自身在汽車電子領域的布局。隨著汽車電子業(yè)務進入收獲期帶來新的利潤增長點，疊加城市公交車聯(lián)網(wǎng)的有序鋪設，公司“智能駕駛+車聯(lián)網(wǎng)”的雙重布局將打開廣闊成長空間。

　　預計寧波高發(fā)公司2017～2019年EPS分別為1.57元、1.96元和2.41元。

　　根據(jù)贏家江恩星級評定模型：603788股票分析綜合評論：寧波高發(fā)603788當前趨勢運行在生命線以上強勢可操作區(qū)域，中期資金籌碼占流通盤24.01%，主力控盤度較低未來上漲的潛力有待觀察。通過江恩價格工具分析，該股短期支撐是40.06元，阻力是44.51元;通過江恩時間工具分析，該股短期時間窗為 2017-04-06號和2017-04-27號，中期時間窗2017-05-18號和2017-06-21號 ，結合持倉成本做好計劃。