1、高彈性高成長(zhǎng)高負(fù)債閩系房企，信用評(píng)級(jí)上調(diào)AA+助力融資。

　　截至2017Q1，陽(yáng)光城(000671)公司總資產(chǎn)1569.3 億元，歸母所有者權(quán)益133.4 億元，總股本40.5 億股;歸母凈利潤(rùn)同比增70%，銷售金額同比增106.9%;扣預(yù)收后資產(chǎn)負(fù)債率84.9%，凈負(fù)債率為316.49%;2017 年6 月大公資信上調(diào)公司評(píng)級(jí)至AA+，利于公司后續(xù)拓寬融資渠道及控制融資成本。

　　2、土儲(chǔ)豐富，并購(gòu)加碼降低拿地成本、擴(kuò)充優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目?jī)?chǔ)備。

　　公司堅(jiān)持“3+1+X”(長(zhǎng)三角+京津冀+珠三角+大福建+戰(zhàn)略城市)區(qū)域戰(zhàn)略，截至2016 年末土儲(chǔ)計(jì)容建面2285.2 萬(wàn)平方米;2017Q1 新增土儲(chǔ)計(jì)容建面577 萬(wàn)平方米，占銷售面積比例596.7%。

　　2016 年拓展項(xiàng)目中并購(gòu)占比85%為主要拿地方式，并購(gòu)拿地成本僅1495 元/平方米，遠(yuǎn)低于公開招拍掛的11013 元/平方米，未來結(jié)算毛利率有望受益于低成本拿地而進(jìn)一步上升;2017 年并購(gòu)繼續(xù)加碼，收購(gòu)上海君御豪庭、北京君山別墅等優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目資源，收購(gòu)物產(chǎn)中大資產(chǎn)包完善成都、武漢等長(zhǎng)江沿線潛力城市布局;5 月與天堂硅谷簽訂協(xié)議，擬成立100 億元房地產(chǎn)基金為后續(xù)并購(gòu)提供資金支持。

　　3、房地產(chǎn)+教育+金融協(xié)同布局，影視小鎮(zhèn)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合開辟新增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　公司不斷完善教育(幼教+教育并購(gòu)基金)與金融(房地產(chǎn)基金+保險(xiǎn)+資管)業(yè)務(wù)布局，與房地產(chǎn)主業(yè)協(xié)同發(fā)展。2017 年5 月，公司與陽(yáng)光控股、北京電影學(xué)院簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，計(jì)劃啟動(dòng)10 個(gè)以上影視小鎮(zhèn)項(xiàng)目，整合資源、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，展開影視全產(chǎn)業(yè)鏈合作，開拓新的營(yíng)收增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　預(yù)測(cè)陽(yáng)光城公司2017-2019年EPS 分別為0.45 元、0.59 元和0.71 元。

　　根據(jù)贏家江恩星級(jí)評(píng)定模型：000671股票分析綜合評(píng)論：陽(yáng) 光 城000671當(dāng)前趨勢(shì)運(yùn)行在生命線以上強(qiáng)勢(shì)可操作區(qū)域，中期資金籌碼占流通盤65.65%，主力控盤度較高大方向依然樂觀。通過江恩價(jià)格工具分析，該股短期支撐是5.27元，阻力是5.93元;通過江恩時(shí)間工具分析，該股短期時(shí)間窗為 2017-06-19號(hào)和2017-07-10號(hào)，中期時(shí)間窗2017-07-31號(hào)和2017-09-03號(hào) ，結(jié)合持倉(cāng)成本做好計(jì)劃。

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