【豪能股份(603809)、股吧】2019年年度董事會(huì)經(jīng)營評(píng)述內(nèi)容如下：

　　一、經(jīng)營情況討論與分析

　　報(bào)告期內(nèi)，我國汽車產(chǎn)銷分別完成2,572.1萬輛和2,576.9萬輛，同比分別下降7.5%和8.2%。公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入92,770.25萬元，同比減少0.27%，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤12,198.11萬元，同比減少24.23%。

　　在整車市場大幅下滑形勢下，公司營業(yè)收入基本持平，主要得益于優(yōu)質(zhì)的客戶結(jié)構(gòu)、過硬的研發(fā)實(shí)力、先進(jìn)的制造裝備、穩(wěn)定良好的產(chǎn)品品質(zhì)及成功的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)所形成的綜合競爭優(yōu)勢。具體表現(xiàn)為：一是出口業(yè)務(wù)收入大幅增長78.66%；二是結(jié)合齒業(yè)務(wù)增長46.05%；三是大眾等客戶的部分產(chǎn)品供貨比例大幅上升；四是公司部分新項(xiàng)目在報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，彌補(bǔ)了部分老項(xiàng)目銷量下跌的影響。

　　報(bào)告期內(nèi)，公司管理團(tuán)隊(duì)按照董事會(huì)的既定戰(zhàn)略規(guī)劃，圍繞2019年度經(jīng)營目標(biāo)，開展了以下工作：

　?。ㄒ唬┦袌鲣N售

　　報(bào)告期內(nèi)，公司逐漸完善汽車傳動(dòng)系統(tǒng)相關(guān)產(chǎn)品的布局，差速器、離合器和國際業(yè)務(wù)均取得重大突破，公司盈利增長點(diǎn)和抗風(fēng)險(xiǎn)能力得到進(jìn)一步增強(qiáng)。公司加大對(duì)大眾、麥格納、法士特、上汽、一汽等優(yōu)質(zhì)客戶的維護(hù)和開發(fā)力度，不斷豐富和優(yōu)化自身產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，具體情況如下：

　　1、國內(nèi)市場

　?。?）乘用車領(lǐng)域

　　報(bào)告期內(nèi)，公司在同步器方面獲得大眾、麥格納、格特拉克、賀爾碧格、上汽、一汽、吉利、長安、長城等客戶的多個(gè)項(xiàng)目訂單，其中，大眾DQ200、格特拉克MT88/DCT260、吉利7DCT3300等項(xiàng)目正在有序推進(jìn)；差速器方面獲得大眾MQ250/DQ381/DL382/DQ500/DQ501、格特拉克B6+等零部件項(xiàng)目訂單，同時(shí)獲得吉利EDS和【一汽轎車(000800)、股吧】DHT400差速器總成等項(xiàng)目訂單。

　　（2）商用車領(lǐng)域

　　報(bào)告期內(nèi)，公司與法士特、上汽、重汽、采埃孚等客戶在商用車同步器領(lǐng)域廣泛合作，并榮獲重汽金牌供應(yīng)商、法士特生產(chǎn)保障獎(jiǎng)等殊榮。其中法士特5D/6D、上汽6D、采埃孚Traxon/5S320E、上汽B16等多個(gè)項(xiàng)目正在有序推進(jìn)。

　　隨著政府加大基建投資、物流行業(yè)快速發(fā)展，預(yù)計(jì)商用車市場會(huì)有廣闊的發(fā)展空間，公司將以現(xiàn)有客戶和業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，繼續(xù)拓展商用車領(lǐng)域市場。

　?。?）新能源汽車領(lǐng)域

　　報(bào)告期內(nèi)，公司與大眾、麥格納、格特拉克、一汽、上汽、賀爾碧格、吉利等客戶在新能源汽車領(lǐng)域開展了多項(xiàng)合作，涉及隔離環(huán)、結(jié)合齒、錐齒輪、同步器及差速器等多個(gè)產(chǎn)品，部分產(chǎn)品已量產(chǎn)。

　　公司將積極拓展新能源汽車領(lǐng)域業(yè)務(wù)，一方面繼續(xù)做好已投產(chǎn)的新能源汽車項(xiàng)目，另一方面與客戶同步研發(fā)新能源汽車傳動(dòng)系統(tǒng)新產(chǎn)品，為公司培育新的利潤增長點(diǎn)。

　　2、國際市場

　　報(bào)告期內(nèi)，公司出口業(yè)務(wù)取得重大突破，銷售額達(dá)到8,585.63萬元，同比增長78.66%，占公司主營業(yè)務(wù)收入的比例由去年同期的5.24%上升至9.37%，說明公司已充分具備國際化競爭優(yōu)勢，出口業(yè)務(wù)將是公司未來最重要的業(yè)績?cè)鲩L點(diǎn)之一。

　　報(bào)告期內(nèi)，公司與麥格納簽訂了全球戰(zhàn)略合作協(xié)議，獲得麥格納（歐洲）DCT300、DCT400、HDT400項(xiàng)目主轉(zhuǎn)轂、結(jié)合齒的全球獨(dú)家供貨提名信，其中HDT項(xiàng)目產(chǎn)品配套于新能源汽車，目前DCT300項(xiàng)目結(jié)合齒和主轉(zhuǎn)轂已量產(chǎn)，其他項(xiàng)目正在有序推進(jìn)；重慶豪能作為福特巴西工廠MX65同步器齒套項(xiàng)目全球唯一供應(yīng)商，報(bào)告期內(nèi)通過福特Q1體系認(rèn)證，成為福特在亞太地區(qū)用時(shí)最短通過認(rèn)證的標(biāo)桿供應(yīng)商，正式進(jìn)入福特全球采購體系；公司將繼續(xù)加強(qiáng)與采埃孚、印度Natesan等客戶在商用車領(lǐng)域合作，并與格特拉克、福特、賀爾碧格等客戶就出口業(yè)務(wù)保持密切聯(lián)系。

　?。ǘ╉?xiàng)目建設(shè)

　　1、募投項(xiàng)目建設(shè)

　　報(bào)告期內(nèi)，公司募投項(xiàng)目全部建設(shè)完工。其中汽車同步器沖壓中間環(huán)生產(chǎn)線二期技術(shù)改造項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)效益471.82萬元；瀘州長江機(jī)械有限公司整體搬遷項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)效益6,898.51萬元，雙離合變速器（DCT）用離合器支撐及主轉(zhuǎn)轂生產(chǎn)線建設(shè)技改項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)效益870.59萬元。

　　2、重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)

　　報(bào)告期內(nèi)，公司投資建設(shè)的汽車同步器系統(tǒng)智能生產(chǎn)基地項(xiàng)目有序推進(jìn)，并按計(jì)劃順利完成了廠房主體結(jié)構(gòu)建設(shè)、同步器車間的規(guī)劃布局和設(shè)備工藝驗(yàn)證工作。

　　3、智能化建設(shè)

　　報(bào)告期內(nèi)，公司繼續(xù)推進(jìn)生產(chǎn)自動(dòng)化、智能化建設(shè)，同步器齒環(huán)生產(chǎn)線鍛造工序全部實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化生產(chǎn)，機(jī)加工序?qū)崿F(xiàn)機(jī)器人一體化自動(dòng)作業(yè)，結(jié)合齒生產(chǎn)線實(shí)現(xiàn)全自動(dòng)上下料連線方式，熱后加工實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化生產(chǎn)，并對(duì)生產(chǎn)系統(tǒng)采用在線數(shù)據(jù)監(jiān)控等。

　?。ㄈ┘夹g(shù)創(chuàng)新

　　報(bào)告期內(nèi)，公司不斷加大科研投入，持續(xù)推進(jìn)公司轉(zhuǎn)型升級(jí)中的技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品規(guī)劃，為新業(yè)務(wù)拓展和公司持續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。2019年研發(fā)費(fèi)用支出4,492.57萬元，同比增長28.34%，獲得7項(xiàng)發(fā)明專利、1項(xiàng)實(shí)用新型專利和1項(xiàng)軟件著作權(quán)，開發(fā)139個(gè)新項(xiàng)目、477個(gè)新產(chǎn)品，具體情況如下表：

　　報(bào)告期內(nèi)，公司加強(qiáng)與科研院校的合作，與四川大學(xué)在刀具、材料等方面進(jìn)行項(xiàng)目研究與應(yīng)用，與西南交通大學(xué)合作開展項(xiàng)目“高鐵減震材料應(yīng)用研究”，并承擔(dān)多項(xiàng)省、市、區(qū)級(jí)技術(shù)創(chuàng)新和成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目。

　?。ㄋ模┕芾硖嵘?/p>

　　1、信息化建設(shè)

　　報(bào)告期內(nèi)，公司繼續(xù)推行OA、ERP、PLM等較為全面的信息化管理系統(tǒng)，深化公司經(jīng)營管理全流程建設(shè)，對(duì)生產(chǎn)車間進(jìn)行監(jiān)測與管理，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)采集與分析、自動(dòng)控制、智能決策一體化，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)車間數(shù)字化和智能化集成。信息化軟件涵蓋了技術(shù)基礎(chǔ)資料以及產(chǎn)、供、銷、財(cái)務(wù)全業(yè)務(wù)鏈，實(shí)現(xiàn)全部業(yè)務(wù)融合。公司緊扣主業(yè)，通過智能制造、信息化建設(shè)、精細(xì)化管理、持續(xù)改進(jìn)等方式將管理提升與開源節(jié)流相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)有效控制成本，提高公司經(jīng)營效率。

　　2、體系建設(shè)

　　報(bào)告期內(nèi)，公司始終堅(jiān)持質(zhì)量、環(huán)境、職業(yè)健康三大體系的嚴(yán)格運(yùn)行，榮獲SGS戰(zhàn)略合作獎(jiǎng)。公司通過了福特Q1認(rèn)證，成為亞太地區(qū)用時(shí)最短通過認(rèn)證的標(biāo)桿供應(yīng)商，成功導(dǎo)入麥格納GQS體系并順利運(yùn)行，通過了大眾、麥格納、上汽、法士特、采埃孚、重汽等客戶的體系審核，榮獲格特拉克優(yōu)秀供應(yīng)商、一汽轎車優(yōu)秀質(zhì)量獎(jiǎng)、【中國重汽(000951)、股吧】金牌供應(yīng)商、法士特生產(chǎn)保障獎(jiǎng)等榮譽(yù)。

　　3、人力資源建設(shè)

　　報(bào)告期內(nèi)，公司從知識(shí)、技能、職業(yè)健康等方面分層次、分專業(yè)、分梯隊(duì)開展培訓(xùn)工作，不斷培育挖掘內(nèi)部人才，完善員工職業(yè)晉升渠道。加強(qiáng)與職業(yè)院校合作力度，不斷引進(jìn)外部優(yōu)秀人才。2020年初，長江機(jī)械與瀘州職業(yè)技術(shù)學(xué)院達(dá)成人才培養(yǎng)校企合作，將為公司穩(wěn)步發(fā)展提供有力的人才保障。截至報(bào)告期末，公司在崗員工總數(shù)1,371人，博士1人，研究生6人，大專以上學(xué)歷451人，其中技術(shù)團(tuán)隊(duì)174人。

　　二、報(bào)告期內(nèi)主要經(jīng)營情況

　　報(bào)告期內(nèi)，公司營業(yè)收入927,702,487.88元，同比減少0.27%；營業(yè)成本643,850,374.00元，同比增長4.82%；凈利潤127,189,159.35元，同比減少26.79%，其中歸屬上市公司股東的凈利潤為121,981,115.41元，同比減少24.23%；公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為235,222,642.74元，同比下降24.19%。

　　三、公司未來發(fā)展的討論與分析

　　(一)行業(yè)格局和趨勢

　　近年來隨著汽車產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展，我國已經(jīng)形成了多品種、全系列的各類整車和零部件生產(chǎn)及配套體系，產(chǎn)業(yè)集中度不斷提高，產(chǎn)品技術(shù)水平明顯提升，已經(jīng)成為世界汽車生產(chǎn)大國，并出現(xiàn)了一大批頗具實(shí)力的零部件生產(chǎn)企業(yè)，其中部分企業(yè)產(chǎn)品已經(jīng)具備較強(qiáng)的國際競爭力，進(jìn)入了國際知名整車制造商和零部件供應(yīng)商的采購體系。國內(nèi)汽車零部件企業(yè)在充分發(fā)揮成本優(yōu)勢和制造優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，努力提高自主研發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新和全球市場開拓能力，競爭力不斷提高，但和美國、德國、日本和法國等老牌汽車強(qiáng)國仍有非常大的差距。具體來看，我國汽車零部件行業(yè)的發(fā)展正呈現(xiàn)以下趨勢：

　　1、汽車零部件行業(yè)市場仍將繼續(xù)增長

　　汽車零部件行業(yè)作為整車制造的配套行業(yè)，其行業(yè)發(fā)展前景與整車制造行業(yè)的發(fā)展前景密切相關(guān)。報(bào)告期內(nèi)，雖然我國汽車產(chǎn)銷量持續(xù)下滑，但仍連續(xù)蟬聯(lián)全球第一，且我國汽車零部件產(chǎn)值占汽車工業(yè)總產(chǎn)值的比例遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家水平，一方面是我國本土汽車零部件企業(yè)在關(guān)鍵零部件產(chǎn)品的設(shè)計(jì)開發(fā)、制造工藝水平及供應(yīng)鏈管理等方面不足，另一方面在參與整車同步研發(fā)、零部件系統(tǒng)集成等方面的技術(shù)力量也較為欠缺。未來，隨著我國整車制造行業(yè)的日趨成熟以及行業(yè)相關(guān)生產(chǎn)技術(shù)的不斷創(chuàng)新，以及不斷開拓和參與國際市場競爭，我國汽車零部件行業(yè)市場仍將繼續(xù)增長。

　　2、汽車零部件產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移及全球采購逐步深化

　　在全球經(jīng)濟(jì)一體化的背景下，國際汽車廠商基于優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈、控制生產(chǎn)成本的目的，紛紛推行整車制造的全球分工協(xié)作戰(zhàn)略和汽車零部件的全球采購戰(zhàn)略，將部分研發(fā)、設(shè)計(jì)、采購、銷售和售后服務(wù)環(huán)節(jié)進(jìn)行轉(zhuǎn)移。經(jīng)過激烈的市場競爭及技術(shù)的引進(jìn)和自主研發(fā)，國內(nèi)汽車零部件產(chǎn)業(yè)的制造水平正逐步得到全球廠商的認(rèn)可，來自于全球汽車廠商的訂單也出現(xiàn)大幅上升的趨勢。

　　3、汽車零部件行業(yè)配套體系將不斷完善

　　汽車零部件行業(yè)主要面向整車配套市場，根據(jù)汽車工業(yè)發(fā)展的趨勢，各汽車零部件企業(yè)為降低運(yùn)輸成本、縮短供貨周期、提高協(xié)同生產(chǎn)能力，將選擇在整車廠商比較集中的臨近區(qū)域設(shè)立生產(chǎn)基地，從而形成具有區(qū)域性特征的配套體系。同時(shí)，汽車零部件企業(yè)需要不斷增加研發(fā)投入，使得研發(fā)能力和技術(shù)實(shí)力顯著增強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)配套能力逐步提高，以國內(nèi)整車廠商為中心的汽車零部件配套體系不斷完善，整車廠的核心供應(yīng)商也將日趨穩(wěn)定。

　　4、技術(shù)創(chuàng)新將帶動(dòng)汽車零部件產(chǎn)業(yè)的發(fā)展

　　近年來，由于引進(jìn)技術(shù)和與外資合作，很多技術(shù)含量較高的產(chǎn)品已經(jīng)在國內(nèi)批量生產(chǎn)。此外，國內(nèi)有一批創(chuàng)新型的零部件企業(yè)迅速崛起，通過持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新，掌握了先進(jìn)產(chǎn)品的核心競爭力。

　　現(xiàn)在許多世界大型的汽車零部件廠商紛紛把高新技術(shù)應(yīng)用到汽車零部件上，使汽車的舒適性、安全性、經(jīng)濟(jì)性不斷提高，也使汽車電子化、自動(dòng)化、信息化發(fā)展加速。通過創(chuàng)新能力的提升，特別是關(guān)鍵零部件創(chuàng)新能力的提升，我國自主品牌的汽車零部件產(chǎn)品將在全球市場上占據(jù)新的競爭地位。

　　5、疫情影響將加速汽車產(chǎn)業(yè)鏈向國內(nèi)聚集

　　突如其來的新冠肺炎疫情對(duì)全球經(jīng)濟(jì)包括汽車市場造成較大影響，對(duì)汽車整車廠、零部件企業(yè)、物流企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)造成擾動(dòng)。目前國內(nèi)的境況已經(jīng)逐漸好轉(zhuǎn)，然而疫情全球化趨勢不斷加劇，境外疫情情況暫不明朗，對(duì)汽車供應(yīng)鏈的影響也在持續(xù)擴(kuò)大化。同時(shí)國家層面通過減稅降費(fèi)和低利率貸款等措施恢復(fù)企業(yè)活力，擴(kuò)大國內(nèi)消費(fèi)和對(duì)外貿(mào)易，有利于減輕疫情對(duì)汽車行業(yè)的負(fù)面影響，推進(jìn)國內(nèi)汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展，由此預(yù)計(jì)汽車產(chǎn)業(yè)鏈將加速向中國匯集。同時(shí)我國人均汽車保有量仍處于較低水平，汽車消費(fèi)的剛性需求仍將存在。隨著未來疫情得到控制，經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展，居民抑制性消費(fèi)釋放和私家車購買需求增加，汽車產(chǎn)業(yè)有望得到進(jìn)一步發(fā)展。

　　(二)公司發(fā)展戰(zhàn)略

　　公司將持續(xù)深耕汽車同步器市場，擴(kuò)大市場份額；持續(xù)開拓差速器、離合器和高鐵傳動(dòng)系統(tǒng)等相關(guān)零部件，逐步向多元化產(chǎn)品發(fā)展；結(jié)合自身優(yōu)質(zhì)的客戶優(yōu)勢，有針對(duì)性的開發(fā)變速箱內(nèi)其他產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)對(duì)各類變速箱的產(chǎn)品覆蓋；密切關(guān)注新能源汽車的發(fā)展趨勢，利用客戶、技術(shù)、品牌優(yōu)勢繼續(xù)拓展新能源汽車關(guān)鍵零部件領(lǐng)域；充分發(fā)揮質(zhì)量與成本優(yōu)勢，進(jìn)一步拓展國內(nèi)市場與國際市場。同時(shí)，公司將借助資本市場，優(yōu)化行業(yè)及上下游資源配置，向高端制造邁進(jìn)，實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展與產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

　　(三)經(jīng)營計(jì)劃

　　2020年，預(yù)計(jì)全球汽車行業(yè)將出現(xiàn)一定程度的下滑，公司將在危機(jī)中抓住機(jī)遇，做好成本管控，提升產(chǎn)品品質(zhì)和工藝，并不斷完善、優(yōu)化自身產(chǎn)業(yè)鏈，將主營業(yè)務(wù)做大做強(qiáng)，從而進(jìn)一步提高公司的整體收益和投資者回報(bào)率。

　　圍繞上述規(guī)劃和目標(biāo)，公司2020年主要有以下幾項(xiàng)工作：

　　1、豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化市場拓展

　　公司堅(jiān)持以市場為導(dǎo)向，將圍繞著大眾、麥格納、法士特等核心客戶在以同步器產(chǎn)品為重心的基礎(chǔ)上，加大對(duì)差速器、離合器及其他新產(chǎn)品的研發(fā)投入，豐富自身產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，并將差速器打造成為公司未來最主要的核心業(yè)務(wù)之一。公司將繼續(xù)增強(qiáng)與鞏固國內(nèi)市場和現(xiàn)有客戶關(guān)系，以技術(shù)為主要手段，與客戶同步開發(fā)，共同發(fā)展，大力推進(jìn)新客戶、新市場的布局與突破，借助與麥格納簽訂的全球戰(zhàn)略合作協(xié)議爭取更多優(yōu)質(zhì)高端客戶，提升公司的國際知名度。

　　2、加快項(xiàng)目建設(shè)，推進(jìn)智能制造

　　加快推進(jìn)瀘州豪能及新項(xiàng)目的建設(shè)，積極響應(yīng)智能化發(fā)展趨勢，以自動(dòng)化、信息化、智能化的高端制造為目標(biāo)，將公司打造為國際一流的高端制造企業(yè)。推進(jìn)精益生產(chǎn)和精細(xì)化管控能力，陸續(xù)對(duì)各生產(chǎn)裝備進(jìn)行升級(jí)改造，推行生產(chǎn)線自動(dòng)化、系統(tǒng)信息化建設(shè)，在保質(zhì)保量的情況下全力提高公司整體勞動(dòng)生產(chǎn)率。

　　3、完善體系建設(shè)，加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新

　　公司以技術(shù)創(chuàng)新能力為核心，不斷完善技術(shù)體系、管理體系、生產(chǎn)體系、質(zhì)量體系、內(nèi)控體系等的建設(shè)，并以企業(yè)技術(shù)中心為依托，加大對(duì)新技術(shù)和新產(chǎn)品的研發(fā)投入，加強(qiáng)產(chǎn)學(xué)研技術(shù)合作，推動(dòng)研發(fā)應(yīng)用、工藝裝備創(chuàng)新、科技成果轉(zhuǎn)化，持續(xù)保持公司的技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢，不斷開發(fā)符合汽車行業(yè)發(fā)展趨勢的新產(chǎn)品，加大對(duì)差速器、離合器、迷宮密封環(huán)、新能源汽車和汽車輕量化等方面產(chǎn)品的研究力度，全力打造公司高質(zhì)量發(fā)展的新業(yè)務(wù)增長平臺(tái)。

　　4、推行降本增效，提升管理水平

　　公司將通過工藝技術(shù)優(yōu)化創(chuàng)新、持續(xù)改進(jìn)項(xiàng)目推進(jìn)、關(guān)鍵過程控制改進(jìn)等方式，堅(jiān)持從采購、生產(chǎn)、銷售等方面開源與節(jié)流并舉，重點(diǎn)推進(jìn)工藝設(shè)計(jì)創(chuàng)新、供應(yīng)商合理優(yōu)化、強(qiáng)化全面預(yù)算管理等工作，從而強(qiáng)化成本控制，實(shí)現(xiàn)降本增效。公司還將通過加強(qiáng)制度建設(shè)、優(yōu)化管理流程、完善體系建設(shè)、著力人才儲(chǔ)備等多種方式提升公司經(jīng)營管理效能。

　　(四)可能面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)

　　1、經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

　　汽車零部件行業(yè)景氣度主要取決于整車行業(yè)市場狀況，并受宏觀經(jīng)濟(jì)影響較大。一般說來，當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)開始增長時(shí)，汽車市場消費(fèi)活躍，從而帶來汽車零部件市場的迅速成長，反之，零部件市場增速將放緩，甚至出現(xiàn)下滑的情形。同時(shí)，隨著新冠疫情對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的沖擊，預(yù)計(jì)汽車市場也會(huì)受到一定影響，從而給公司帶來一定風(fēng)險(xiǎn)。

　　2、產(chǎn)品替代的風(fēng)險(xiǎn)

　　公司生產(chǎn)的汽車同步器系統(tǒng)產(chǎn)品主要應(yīng)用于MT、AMT和DCT變速器，如果AT、CVT市場份額提升將對(duì)公司業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張?jiān)斐刹焕绊?。同時(shí)，新能源汽車行業(yè)的發(fā)展也會(huì)對(duì)傳統(tǒng)汽車產(chǎn)生一定的替代效應(yīng)，但短期內(nèi)受產(chǎn)品價(jià)格、充電配套設(shè)施、性能及技術(shù)瓶頸等因素影響，新能源汽車對(duì)傳統(tǒng)汽車難以產(chǎn)生大規(guī)模的替代，但也不排除未來因技術(shù)快速更新超出預(yù)期使得新能源汽車對(duì)傳統(tǒng)汽車快速替代，進(jìn)而對(duì)公司盈利能力造成不利影響。

　　3、主要原材料價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

　　公司主要采購的原材料為外購坯件、銅塊、電解銅、銅齒圈、圓鋼、鋼齒圈等。若上述主要材料價(jià)格發(fā)生大幅波動(dòng)，將增加公司控制成本的難度，影響公司的盈利能力。

　　4、產(chǎn)品價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)

　　汽車零部件產(chǎn)品價(jià)格與配套車型銷售價(jià)格密切相關(guān)。一般情況下，新車型銷售價(jià)格較高，以后隨著銷售規(guī)模擴(kuò)大和競爭車型的更新?lián)Q代，銷售價(jià)格將呈下降趨勢。由于整車廠商處于汽車產(chǎn)業(yè)鏈頂端，對(duì)汽車零部件供應(yīng)商具有較強(qiáng)的議價(jià)能力，因此會(huì)將降價(jià)部分傳導(dǎo)至上游零部件供應(yīng)商，導(dǎo)致與其配套的汽車零部件價(jià)格也需逐年下降。隨著公司經(jīng)營規(guī)模不斷擴(kuò)大，市場競爭不斷加劇，客戶對(duì)公司產(chǎn)品降價(jià)幅度的要求進(jìn)一步提高等因素影響，可能會(huì)對(duì)公司盈利產(chǎn)生不利影響。

　　5、客戶相對(duì)集中的風(fēng)險(xiǎn)

　　公司產(chǎn)品主要供應(yīng)給麥格納、大眾汽車自動(dòng)變速器（上海、天津、大連）有限公司、格特拉克（江西）傳動(dòng)系統(tǒng)有限公司、上汽變速器（上海、山東、江蘇、柳州）有限公司、一汽解放汽車、一汽大眾汽車、一汽轎車、中國重汽集團(tuán)濟(jì)南動(dòng)力有限公司、法士特齒輪（陜西、寶雞）有限責(zé)任公司、西安法士特汽車傳動(dòng)有限公司、采埃孚傳動(dòng)技術(shù)（杭州、北京）有限公司、唐山愛信齒輪有限責(zé)任公司、中國長安集團(tuán)重慶青山變速器公司、浙江萬里揚(yáng)股份等汽車整車廠或主機(jī)廠，客戶集中度較高。公司與上述主要客戶之間一般通過簽署框架合同、訂貨單的形式進(jìn)行合作，部分合同為一年一簽，如果上述主要客戶經(jīng)營情況發(fā)生變化或轉(zhuǎn)向其他廠商采購產(chǎn)品，將會(huì)對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營及業(yè)績帶來一定的負(fù)面影響。

　　6、稅收優(yōu)惠政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

　　根據(jù)國家稅務(wù)總局《關(guān)于落實(shí)西部大開發(fā)有關(guān)稅收政策具體實(shí)施意見的通知》（國稅發(fā)[2002]47號(hào)）規(guī)定，“對(duì)設(shè)在西部地區(qū)，以國家規(guī)定的鼓勵(lì)類產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目為主營業(yè)務(wù)，且其當(dāng)年主營業(yè)務(wù)收入超過企業(yè)總收入70%的企業(yè)，經(jīng)稅務(wù)機(jī)關(guān)審核確認(rèn)后，企業(yè)方可減按15%稅率繳納企業(yè)所得稅”；根據(jù)財(cái)政部、海關(guān)總署、國家稅務(wù)總局《關(guān)于深入實(shí)施西部大開發(fā)戰(zhàn)略有關(guān)稅收政策問題的通知》（財(cái)稅[2011]58號(hào)）規(guī)定，“自2011年1月1日至2020年12月31日，對(duì)設(shè)在西部地區(qū)的鼓勵(lì)類產(chǎn)業(yè)企業(yè)按15%的稅率征收企業(yè)所得稅”。西部大開發(fā)稅收優(yōu)惠政策是促進(jìn)西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、發(fā)展區(qū)域經(jīng)濟(jì)的一項(xiàng)長期國策。公司所處行業(yè)屬于國家鼓勵(lì)產(chǎn)業(yè)，報(bào)告期內(nèi)，本公司及全資子公司長江機(jī)械、瀘州豪能和控股子公司重慶豪能均享受國家西部大開發(fā)稅收優(yōu)惠政策，所得稅減按15%征收。如果國家關(guān)于西部大開發(fā)的稅收優(yōu)惠政策有所變動(dòng)，將可能影響公司的盈利水平。

　　7、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

　　公司的核心產(chǎn)品生產(chǎn)工序較多、工藝復(fù)雜，公司在關(guān)鍵生產(chǎn)技術(shù)上擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，且有多項(xiàng)核心技術(shù)達(dá)到國內(nèi)領(lǐng)先水平，構(gòu)成公司主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品的核心競爭力。但如果出現(xiàn)核心技術(shù)人員外流的情況，將會(huì)影響公司的技術(shù)創(chuàng)新能力。此外，隨著下游行業(yè)的發(fā)展，汽車零部件行業(yè)的生產(chǎn)工藝和技術(shù)也必須不斷更新，如果公司不能及時(shí)根據(jù)市場需求快速設(shè)計(jì)并生產(chǎn)相應(yīng)產(chǎn)品，公司將面臨現(xiàn)有市場份額降低的風(fēng)險(xiǎn)。

　　四、報(bào)告期內(nèi)核心競爭力分析

　　（一）客戶資源優(yōu)勢

　　公司在近年來的業(yè)務(wù)發(fā)展中依靠優(yōu)秀的產(chǎn)品品質(zhì)和穩(wěn)定的配套能力，在市場上樹立了良好口碑，并積累了大量的優(yōu)質(zhì)客戶。相關(guān)產(chǎn)品直接配套麥格納、大眾汽車自動(dòng)變速器（上海、天津、大連）有限公司、上汽變速器（上海、山東、江蘇、柳州）有限公司、一汽解放汽車、一汽大眾汽車、一汽轎車、中國重汽集團(tuán)濟(jì)南動(dòng)力有限公司、東風(fēng)格特拉克汽車變速箱有限公司、格特拉克（江西）傳動(dòng)系統(tǒng)有限公司、法士特齒輪（陜西、寶雞）有限責(zé)任公司、西安法士特汽車傳動(dòng)有限公司、采埃孚傳動(dòng)技術(shù)（杭州、北京）有限公司、威睿電動(dòng)汽車技術(shù)（寧波）有限公司、唐山愛信齒輪有限責(zé)任公司、中國長安集團(tuán)重慶青山變速器公司、浙江萬里揚(yáng)股份有限公司、重慶【藍(lán)黛傳動(dòng)(002765)、股吧】變速器有限公司、安徽星瑞齒輪傳動(dòng)有限公司等客戶。

　　報(bào)告期內(nèi)，公司與麥格納建立了全球戰(zhàn)略合作關(guān)系，通過了福特Q1體系認(rèn)證，使公司客戶結(jié)構(gòu)更具優(yōu)勢，有利于公司未來新產(chǎn)品業(yè)務(wù)的開發(fā)和拓展，是公司可持續(xù)發(fā)展的有力保障之一。

　　（二）技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢

　　公司是國家高新技術(shù)企業(yè)，建有省級(jí)技術(shù)中心、工程技術(shù)研究中心和國家認(rèn)可實(shí)驗(yàn)室。經(jīng)過多年發(fā)展，公司已建成一支具有豐富經(jīng)驗(yàn)的技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊(duì)，在原材料銅合金制造、模具設(shè)計(jì)制造、精密鍛造、高精度切削加工、熱處理、噴鉬處理、摩擦材料粘附技術(shù)等全工藝過程都擁有自己的核心技術(shù)，在國內(nèi)同行業(yè)中處于領(lǐng)先水平。

　　公司與主要客戶的研發(fā)部門建立了良好的合作關(guān)系，能配合客戶項(xiàng)目開展正向研發(fā)。公司通過自主設(shè)計(jì)、研發(fā)，與客戶形成高度配合，實(shí)現(xiàn)與客戶同步開發(fā)協(xié)同發(fā)展，具備較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢。

　　公司還具備專用設(shè)備的設(shè)計(jì)和制造能力，根據(jù)產(chǎn)品和工藝特點(diǎn)自行設(shè)計(jì)了多臺(tái)專用設(shè)備，專業(yè)化程度高，提高了生產(chǎn)效率，確保了產(chǎn)品工藝質(zhì)量。

　　（三）產(chǎn)品配套優(yōu)勢

　　汽車零部件企業(yè)的配套能力是企業(yè)管理和技術(shù)水平的綜合體現(xiàn)，要求配套企業(yè)在保證產(chǎn)品品質(zhì)的前提下不斷進(jìn)行技術(shù)改進(jìn)、提高管理水平，與客戶的生產(chǎn)銷售同步發(fā)展，保證配套產(chǎn)品的及時(shí)有效供應(yīng)，同時(shí)具備根據(jù)客戶的要求快速開發(fā)新產(chǎn)品的能力。公司經(jīng)過長期發(fā)展，掌握了多項(xiàng)核心技術(shù)和產(chǎn)品快速設(shè)計(jì)開發(fā)的綜合能力，能夠配套多種不同品牌、不同檔次及不同結(jié)構(gòu)的重型車、中型車、輕型車、微型車、轎車全系列車型，形成了行業(yè)領(lǐng)先的配套能力。

　　（四）裝備規(guī)模優(yōu)勢

　　汽車零部件行業(yè)市場集中度較高，配套供應(yīng)關(guān)系的形成需要經(jīng)過一個(gè)相當(dāng)復(fù)雜的流程，一旦形成合作關(guān)系，需求方一般不會(huì)輕易更換供應(yīng)商。生產(chǎn)規(guī)模是整車廠及主機(jī)廠選擇供應(yīng)商的重要標(biāo)準(zhǔn)之一，汽車傳動(dòng)系統(tǒng)類產(chǎn)品的生產(chǎn)工序較多，工藝較為復(fù)雜，固定資產(chǎn)投入較大，只有達(dá)到一定生產(chǎn)規(guī)模的企業(yè)才能滿足需求方的配套生產(chǎn)要求。公司近年來引進(jìn)了大批國際先進(jìn)水平的生產(chǎn)設(shè)備，具備較強(qiáng)的裝備優(yōu)勢，有效保證產(chǎn)品質(zhì)量和交付穩(wěn)定。目前公司已成為該細(xì)分領(lǐng)域的佼佼者，生產(chǎn)規(guī)模居于國內(nèi)前列，對(duì)潛在競爭對(duì)手進(jìn)入本行業(yè)構(gòu)成了一定的競爭壁壘。

　?。ㄎ澹┕芾韴F(tuán)隊(duì)優(yōu)勢

　　公司的核心管理團(tuán)隊(duì)成員多數(shù)為汽車行業(yè)內(nèi)從事管理、研發(fā)、生產(chǎn)和市場開拓的專業(yè)資深人士，行業(yè)經(jīng)營管理經(jīng)驗(yàn)豐富。同時(shí)，公司的核心團(tuán)隊(duì)保持了高度的穩(wěn)定性。穩(wěn)定勝任的核心領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)是公司形成、保持和積累競爭優(yōu)勢的基礎(chǔ)。來源: 同花順金融研究中心