華西證券日前發(fā)布研報稱，利安隆是國內(nèi)少數(shù)產(chǎn)品線同時覆蓋了通用型、專用型抗氧化劑，受阻胺、紫外線吸收類光穩(wěn)定劑的企業(yè)，有助于滿足客戶多樣化的需求并增強(qiáng)粘性。公司現(xiàn)有天津漢沽、寧夏中衛(wèi)、河北衡水、浙江常山以及珠海五大生產(chǎn)基地，其中衡水凱亞及常山科潤是公司近幾年并購的光穩(wěn)定劑企業(yè)，珠?；匾黄谝?guī)劃了6.5萬噸抗氧化劑(公司現(xiàn)有抗老化劑產(chǎn)能4-5萬噸)，保障公司持續(xù)成長。

　　考慮到抗老化助劑行業(yè)有望保持5%以上增速，公司市占率有翻倍空間；且公司持續(xù)研發(fā)投入與下游客戶共同成長，有望受益于高端材料國產(chǎn)化，二期員工持股彰顯信心，華西證券預(yù)計利安隆2020-2022年收入分別為25.4、31.6、39.5億元(此前預(yù)期26.2、34.5、43.1億元)，增速分別為28%、25%、25%，凈利潤分別為3.3、4.3、5.2億元(此前預(yù)期3.1、4.3、5.2億元)，增速分別為25%，32%，19%，對應(yīng)EPS分別為1.6、2.1、2.53元。目前股價對應(yīng)PE分別為20、15、12倍，估值偏低，給予公司評級由“增持”上調(diào)至“買入”評級。