BDI指數(shù)相比一個月前的最低點已累計上漲近300%。供需推動下，鐵礦石價格兩月大漲47%。

　　在周四暴漲了22.55%后，昨天波羅的海干散貨指數(shù)(BDI)再度上漲，收于1555點，創(chuàng)下近半年新高。本周，BDI指數(shù)創(chuàng)紀錄大漲近70%，最新點位相比于一個月前的最低點已累計上漲近300%。

　　BDI指數(shù)是全球航運晴雨表，被視為大宗商品和全球經(jīng)濟的重要風(fēng)向標。因全球貿(mào)易受疫情沖擊，今年以來BDI指數(shù)直線下挫，5月中旬曾跌破400點。分析師稱，近期BDI走強主因在于中國鋼廠對鐵礦石需求增加，與此同時，巴西鐵礦石的產(chǎn)量和出口也有所增加。

　　需求超預(yù)期，鐵礦石價格飆漲47%

　　根據(jù)天風(fēng)證券(6.460, 0.07, 1.10%)（601162）研報，雖然我國鐵礦石資源較為豐富，但貧礦多、富礦少，平均品位低于世界平均水平，2019年中國鐵礦石產(chǎn)量(富鐵礦)產(chǎn)量為1.46億噸，占全球總產(chǎn)量的6.54%，但表觀需求量為12.34億噸，對外依存度達到83%。

　　受新冠肺炎疫情影響，今年以來鐵礦石價格持續(xù)在較低水平震蕩。5月以來，伴隨復(fù)工復(fù)產(chǎn)后的需求復(fù)蘇，鐵礦石價格迎來了一波上漲浪潮。大商所鐵礦石期貨主力合約一度逼近800元/噸整數(shù)關(guān)口，較4月份的價格最低點上漲了47%。普氏62%鐵礦石價格指數(shù)最高漲至106.55美元/噸，創(chuàng)去年8月來新高。

　　鐵礦石價格的上漲主要受供需兩方面影響。需求層面，國內(nèi)二季度基建趕工明顯，刺激鐵礦石需求大幅增加。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，今年5月全國粗鋼日均產(chǎn)量297.6萬噸，創(chuàng)下歷史新高。與此同時，鐵礦石的庫存卻運行至低位。截至6月19日當周全國45個港口鐵礦石庫存合計10617萬噸，創(chuàng)2016年10月以來新低。

　　供給層面，6月6日巴西礦業(yè)巨頭淡水河谷伊塔比拉綜合礦區(qū)關(guān)停，導(dǎo)致市場對鐵礦石供應(yīng)縮減的預(yù)期升溫，刺激了鐵礦石價格進一步上漲。本周四，該礦場已宣告獲準重新開放，這在一定程度上緩解了市場對供應(yīng)的擔(dān)憂。不過，寶城期貨認為，疫情雖然影響了全球鐵礦石供應(yīng)，非主流礦和淡水河谷確有減量，但澳洲提產(chǎn)同樣顯著，加之海外鐵礦石需求減量回流至國內(nèi)，國內(nèi)鐵礦石供應(yīng)并未如預(yù)期一般收縮。

　　多數(shù)分析師認為，現(xiàn)階段鐵礦定價主要還是緊扣基本面運行的。雖然后市鐵礦石供給或恢復(fù)高位，在鋼廠沒有進行實質(zhì)性減產(chǎn)之前，鐵礦需求端存在較高的確定性，價格具有支撐性。

　　目前A股上市公司中披露有鐵礦石相關(guān)業(yè)務(wù)的有二十余家。其中，【興業(yè)礦業(yè)(000426)、股吧】(7.040, -0.09, -1.26%)（000426）、南鋼股份(3.520, -0.08,-2.22%)（600282）、金嶺礦業(yè)(5.850, -0.08, -1.35%)（000655）二季度以來漲幅均超過20%。

　　BDI暴漲，直接受益的則是航運股，目前，A股涉及海運的有7只個股。本月反彈幅度最大的是【中遠海控(601919)、股吧】(3.450, -0.02, -0.58%)（601919），漲幅超10%，其他個股走勢都比較溫和，且股價都處于相對低位。

　　鋼鐵股“老樹開花”，強勢領(lǐng)漲

　　本周申萬鋼鐵行業(yè)指數(shù)上漲5.98%，領(lǐng)漲兩市。南鋼股份大漲逾30%，重慶鋼鐵(1.520, -0.06, -3.80%)（601005）收獲三連板，一周累計上漲27%，【中信特鋼(000708)、股吧】(17.190, -0.06, -0.35%)（000708）、西寧特鋼(3.070,-0.05, -1.60%)（600117）和首鋼股份(4.400, -0.09, -2.00%)（000959）漲幅均超過10%。

　　除鋼鐵外，煤炭板塊也出現(xiàn)異動。安源煤業(yè)(2.240, -0.10, -4.27%)（600397）連續(xù)收獲兩個漲停板，鄭州煤電(1.870, -0.03, -1.58%)（600121）、金能科技(11.860, -0.03, -0.25%)（603113）本周漲幅均超過10%。

　　機構(gòu)認為，本周鋼鐵股的上漲與市場熱炒“鋼鐵+IDC”概念有關(guān)。沙鋼股份(13.110, -0.25, -1.87%)（002075）、杭鋼股份(10.050, 0.03,0.30%)（600126）因布局IDC業(yè)務(wù)，今年來漲幅明顯超越其他鋼鐵股。受此提振，其他鋼鐵股近期也開始獲資金青睞，而煤炭股更多是跟隨補漲。