12月28日訊 上海證券交易所近日公布的問(wèn)詢函（上證公函【2020】2754號(hào)）顯示，中電科能源股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“【ST電能(600877)、股吧】”，600877.SH）2020年12月12日披露了《發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案》以及《重大資產(chǎn)置換及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案》，上交所對(duì)其本次資產(chǎn)置出是否存在損害上市公司利益行為等情況提出了疑問(wèn)，并要求公司進(jìn)行詳細(xì)說(shuō)明。

　　公司發(fā)布的《發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案》顯示，公司擬向北京益豐潤(rùn)、重慶微泰、吉泰科源、電科國(guó)元、中電西微、中金科元以及范麟等35名自然人發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)其合計(jì)持有的西南設(shè)計(jì)54.61%的股權(quán)，擬向中微股份發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)其持有的芯億達(dá)49%的股權(quán)，擬向戚瑞斌、陳振強(qiáng)、林萌、何友愛(ài)等4名自然人發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)其合計(jì)持有的瑞晶實(shí)業(yè)51%的股權(quán)。此外，公司擬以定價(jià)發(fā)行的方式向重慶聲光電、電科投資、電科研投非公開(kāi)發(fā)行股票募集配套資金，募集配套資金總額不超過(guò)本次發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的交易價(jià)格的100%。發(fā)行股份數(shù)量不超過(guò)本次發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)完成后上市公司總股本的30%。鑒于標(biāo)的資產(chǎn)的審計(jì)、評(píng)估工作尚未完成，本次交易預(yù)估值及擬定價(jià)尚未確定，也暫未簽訂業(yè)績(jī)補(bǔ)償協(xié)議。本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易且構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，不構(gòu)成重組上市，發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的股票種類(lèi)為境內(nèi)上市人民幣普通股（A股），每股面值為人民幣1.00元。

　　公司控股股東由兵裝集團(tuán)變更為中電力神。上市公司上述控股股東變動(dòng)前，國(guó)務(wù)院國(guó)資委持有兵裝集團(tuán)100%股權(quán)，為上市公司實(shí)際控制人；上述控股股東變動(dòng)后，上市公司股東變更為中電力神，中電力神為中國(guó)電科的全資子公司，國(guó)務(wù)院國(guó)資委持有中國(guó)電科100%股權(quán)，仍為上市公司實(shí)際控制人；該次重大資產(chǎn)重組實(shí)施完成后，重慶聲光電通過(guò)無(wú)償劃轉(zhuǎn)預(yù)計(jì)將成為上市公司控股股東，中國(guó)電科為重慶聲光電的控股股東，仍為上市公司的間接控股股東，國(guó)務(wù)院國(guó)資委持有中國(guó)電科100%股權(quán)，仍為上市公司的實(shí)際控制人。

　　此外，公司發(fā)布的《重大資產(chǎn)置換及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案》顯示，公司以其持有的空間電源100%的股權(quán)和力神特電85%的股份作為擬置出資產(chǎn)，與重慶聲光電、中國(guó)電科九所、中國(guó)電科二十四所以及電科投資所持有的西南設(shè)計(jì)45.39%的股權(quán)、芯億達(dá)51%的股權(quán)以及瑞晶實(shí)業(yè)49%的股權(quán)的等值部分進(jìn)行置換。置入資產(chǎn)交易價(jià)格超過(guò)置出資產(chǎn)交易價(jià)格的差額部分由公司以現(xiàn)金形式支付。其中，重慶聲光電持有西南設(shè)計(jì)32.37%股權(quán)、芯億達(dá)51%股權(quán)以及瑞晶實(shí)業(yè)34%股權(quán)；電科投資持有西南設(shè)計(jì)8.03%股權(quán)；中國(guó)電科二十四所持有西南設(shè)計(jì)5%股權(quán)；中國(guó)電科九所持有瑞晶實(shí)業(yè)15%股權(quán)。中電力神擬將其持有的全部公司股份無(wú)償劃轉(zhuǎn)給重慶聲光電，無(wú)償劃轉(zhuǎn)股份數(shù)為2.62億股，占公司本次交易前總股本的31.87%。

　　上交所發(fā)現(xiàn)，ST電能本次置出標(biāo)的系2019年7月實(shí)施發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)的資產(chǎn)，本次交易與前次交易間隔時(shí)間較短，要求公司補(bǔ)充披露：（1）結(jié)合兩次交易信息披露文件，說(shuō)明本次資產(chǎn)置出的原因及必要性，說(shuō)明是否存在信息披露不一致，籌劃重組交易是否審慎；（2）結(jié)合兩次交易估值情況及期間公司向置出標(biāo)的提供的資助或投資等，說(shuō)明資產(chǎn)本次資產(chǎn)置出是否存在損害上市公司利益的行為。請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)發(fā)表意見(jiàn)。

　　公司于2019年1月19日發(fā)布的《重大資產(chǎn)出售及發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(shū)（草案）（修訂稿）》顯示，公司擬向中電力神發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)其持有的空間電源100%股權(quán)，向力神股份發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)其持有的力神特電85%股權(quán)?？臻g電源的凈資產(chǎn)截至評(píng)估基準(zhǔn)日的賬面價(jià)值為1.24億元，以收益法評(píng)估的評(píng)估值為5.95億元，評(píng)估增值4.71億元，增值率為380.64%；力神特電截至評(píng)估基準(zhǔn)日的凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為5059.43萬(wàn)元，以收益法評(píng)估的評(píng)估值為1.74億元，評(píng)估增值1.23億元，增值率為243.00%?？臻g電源和力神特電以資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估的評(píng)估值分別為2.91億元和1.21億元，評(píng)估增值率分別為134.68%和138.68%。經(jīng)協(xié)商，空間電源 100%股權(quán)作價(jià)確定6.05億元、力神特電85%股權(quán)作價(jià)確定為1.48億元，擬置入資產(chǎn)作價(jià)合計(jì)為7.53億元。本次發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的上市公司股票發(fā)行價(jià)為5.58元/股。上市公司本次購(gòu)買(mǎi)標(biāo)的資產(chǎn)發(fā)行的股票數(shù)量總計(jì)為1.35億股。

　　中電力神承諾，空間電源2018年度、2019年度、2020年度將分別實(shí)現(xiàn)5338.51萬(wàn)元、5923.07萬(wàn)元、6506.04萬(wàn)元的凈利潤(rùn)；如本次重大資產(chǎn)重組未能在2018年度實(shí)施完畢，則中電力神承諾，空間電源 2019年度、2020年度、2021年度將分別實(shí)現(xiàn)5923.07萬(wàn)元、6506.04萬(wàn)元、7096.83萬(wàn)元的凈利潤(rùn)；力神股份承諾，力神特電2018年度、2019年度、2020年度將分別實(shí)現(xiàn)1188.57萬(wàn)元、1658.84萬(wàn)元、2229.19萬(wàn)元的凈利潤(rùn)；如本次交易未能在2018年度實(shí)施完畢，則力神股份承諾，力神特電2019年度、2020年度、2021年度將分別實(shí)現(xiàn)1658.84萬(wàn)元、2229.19萬(wàn)元、3290.62萬(wàn)元的凈利潤(rùn)。

　　此外，上交所還注意到，對(duì)于上述業(yè)績(jī)承諾，2019年公司已達(dá)成相關(guān)承諾方所作出的業(yè)績(jī)承諾。同時(shí)據(jù)公開(kāi)披露信息，2020年前三季度空間電源凈利潤(rùn)僅1574萬(wàn)元、力神特電凈利潤(rùn)僅1273萬(wàn)元。按約定，前次重組業(yè)績(jī)承諾是由原股東向上市公司以股份形式進(jìn)行補(bǔ)償。上交所要求公司補(bǔ)充披露：（1）空間電源與力神特電是否存在未實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)承諾的風(fēng)險(xiǎn)，交易對(duì)方中電力神及力神股份是否繼續(xù)履行前次重組業(yè)績(jī)承諾；（2）另?yè)?jù)披露，中電力神及力神股份將以無(wú)償劃轉(zhuǎn)的形式轉(zhuǎn)讓持有的上市公司股份，若交易對(duì)方繼續(xù)履行業(yè)績(jī)承諾，請(qǐng)說(shuō)明具體履行方式，以及是否有利于保護(hù)上市公司利益。請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)發(fā)表意見(jiàn)。

　　除上述內(nèi)容外，上交所還要求ST電能對(duì)通過(guò)資產(chǎn)置換、現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)的部分股權(quán)是否為控股權(quán)、標(biāo)的資產(chǎn)營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)等變動(dòng)的原因和合理性、三項(xiàng)標(biāo)的之間是否存在業(yè)務(wù)協(xié)同等情況做詳細(xì)說(shuō)明，在5個(gè)交易日內(nèi)針對(duì)上述問(wèn)題書(shū)面回復(fù)，并對(duì)重大資產(chǎn)重組草案作相應(yīng)修改。

　　以下為原文：

　　上海證券交易所

　　上證公函【2020】2754號(hào)

　　關(guān)于對(duì)中電科能源股份有限公司重大資產(chǎn)置換及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案、發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案的信息披露問(wèn)詢函

　　中電科能源股份有限公司：

　　經(jīng)審閱你公司披露的《重大資產(chǎn)置換及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案》及《發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案》，根據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則》第17.1條等有關(guān)規(guī)定，請(qǐng)公司就以下事項(xiàng)進(jìn)一步補(bǔ)充披露。

　　一、公司本次置出標(biāo)的系2019年7月實(shí)施發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)的資產(chǎn)，本次交易與前次交易間隔時(shí)間較短。請(qǐng)公司補(bǔ)充披露：（1）結(jié)合兩次交易信息披露文件，說(shuō)明本次資產(chǎn)置出的原因及必要性，說(shuō)明是否存在信息披露不一致，籌劃重組交易是否審慎；（2）結(jié)合兩次交易估值情況及期間公司向置出標(biāo)的提供的資助或投資等，說(shuō)明資產(chǎn)本次資產(chǎn)置出是否存在損害上市公司利益的行為。請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)發(fā)表意見(jiàn)。

　　二、預(yù)案披露，公司擬以其持有的力神特電100%的股權(quán)和空間電源85%的股份作為置出資產(chǎn)，與西南設(shè)計(jì)45.39%的股權(quán)、芯億達(dá)51%的股權(quán)、瑞晶實(shí)業(yè)49%的股權(quán)的等值部分進(jìn)行置換，差額部分由公司現(xiàn)金補(bǔ)足。公司同時(shí)披露擬發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)西南設(shè)計(jì)、芯億達(dá)、瑞晶實(shí)業(yè)剩余股權(quán)，并募集配套資金。發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)以資產(chǎn)置換成功實(shí)施為前提。請(qǐng)公司補(bǔ)充披露：（1）通過(guò)資產(chǎn)置換、現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)的部分股權(quán)是否為控股權(quán)，是否納入上市公司合并報(bào)表范圍；（2）資產(chǎn)置換、現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)與發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)兩步購(gòu)買(mǎi)股權(quán)比例的劃分依據(jù)及主要原因。請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)發(fā)表意見(jiàn)。

　　三、預(yù)案披露，2019年重大資產(chǎn)重組交易對(duì)方中電力神及力神股份承諾空間電源在2019至2021年度實(shí)現(xiàn)5，923.07萬(wàn)元、6，506.04萬(wàn)元、7，096.83萬(wàn)元的凈利潤(rùn)，承諾力神特電在2019至2021年度實(shí)現(xiàn)1，658.84萬(wàn)元、2，229.19萬(wàn)元、3，290.62萬(wàn)元的凈利潤(rùn)。2019年公司已達(dá)成相關(guān)承諾方所作出的業(yè)績(jī)承諾。同時(shí)據(jù)公開(kāi)披露信息，2020年前三季度空間電源凈利潤(rùn)僅1，574萬(wàn)元、力神特電凈利潤(rùn)僅1，273萬(wàn)元。按約定，前次重組業(yè)績(jī)承諾是由原股東向上市公司以股份形式進(jìn)行補(bǔ)償。請(qǐng)公司補(bǔ)充披露：（1）空間電源與力神特電是否存在未實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)承諾的風(fēng)險(xiǎn)，交易對(duì)方中電力神及力神股份是否繼續(xù)履行前次重組業(yè)績(jī)承諾；（2）另?yè)?jù)披露，中電力神及力神股份將以無(wú)償劃轉(zhuǎn)的形式轉(zhuǎn)讓持有的上市公司股份，若交易對(duì)方繼續(xù)履行業(yè)績(jī)承諾，請(qǐng)說(shuō)明具體履行方式，以及是否有利于保護(hù)上市公司利益。請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)發(fā)表意見(jiàn)。

　　四、預(yù)案披露，報(bào)告期內(nèi)西南設(shè)計(jì)凈利潤(rùn)為4483.23萬(wàn)元、5453.41萬(wàn)元、5565.71萬(wàn)元；芯億達(dá)凈利潤(rùn)為1617.34萬(wàn)元、1424.98萬(wàn)元、1040.99萬(wàn)元；瑞晶實(shí)業(yè)凈利潤(rùn)為1300.37萬(wàn)元、3362.63萬(wàn)元、2000.90萬(wàn)元。標(biāo)的資產(chǎn)財(cái)務(wù)指標(biāo)出現(xiàn)下滑或波動(dòng)較大。請(qǐng)公司：（1）結(jié)合標(biāo)的資產(chǎn)的行業(yè)、經(jīng)營(yíng)和盈利模式，逐項(xiàng)說(shuō)明相關(guān)標(biāo)的資產(chǎn)營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)等變動(dòng)的原因和合理性，（2）補(bǔ)充披露近三年毛利率情況，并與同行業(yè)公司進(jìn)行對(duì)比，說(shuō)明標(biāo)的資產(chǎn)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)發(fā)表意見(jiàn)。

　　五、預(yù)案披露，本次收購(gòu)的標(biāo)的資產(chǎn)為硅基模擬半導(dǎo)體芯片及相應(yīng)產(chǎn)品。其中，西南設(shè)計(jì)主要應(yīng)用于工業(yè)級(jí)芯片等高端市場(chǎng)，芯億達(dá)應(yīng)用于消費(fèi)電子類(lèi)芯片，瑞晶實(shí)業(yè)應(yīng)用于電源類(lèi)產(chǎn)品。請(qǐng)公司補(bǔ)充披露：（1）結(jié)合三項(xiàng)標(biāo)的資產(chǎn)的的業(yè)務(wù)領(lǐng)域、下游客戶等情況，說(shuō)明三項(xiàng)標(biāo)的之間是否存在業(yè)務(wù)協(xié)同；（2）標(biāo)的資產(chǎn)各自產(chǎn)品的主要應(yīng)用領(lǐng)域、兩年一期銷(xiāo)售收入前五大客戶及銷(xiāo)售占比的情況，并特別說(shuō)明變化情況及原因；（3）結(jié)合行業(yè)特征，補(bǔ)充說(shuō)明標(biāo)的資產(chǎn)各自處于的行業(yè)階段，相關(guān)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局，主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況及其市場(chǎng)占有率；（4）標(biāo)的資產(chǎn)每年研發(fā)投入、專(zhuān)利數(shù)量、研發(fā)人員比例、研發(fā)團(tuán)隊(duì)是否對(duì)大股東存在較強(qiáng)依賴性及相關(guān)技術(shù)及產(chǎn)品是否具備核心競(jìng)爭(zhēng)力；（5）標(biāo)的資產(chǎn)在技術(shù)方面的實(shí)際投入和技術(shù)研發(fā)成果儲(chǔ)備情況；（6）標(biāo)的資產(chǎn)的供應(yīng)商的結(jié)構(gòu)，分析說(shuō)明是否存在依賴海外供應(yīng)商的風(fēng)險(xiǎn)；（7）結(jié)合上述各項(xiàng)，分析其業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的可持續(xù)性，并提示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)發(fā)表意見(jiàn)。

　　六、預(yù)案披露，截至2020年10月30日西南設(shè)計(jì)所有者權(quán)益7.38億元，較2019年底余額2.95億元大幅增長(zhǎng)。請(qǐng)公司補(bǔ)充披露：（1）結(jié)合行業(yè)、公司經(jīng)營(yíng)模式和財(cái)務(wù)狀況，說(shuō)明西南設(shè)計(jì)所有者權(quán)益出現(xiàn)顯著增加的原因，西南設(shè)計(jì)說(shuō)明財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否具有穩(wěn)定性；（2）西南設(shè)計(jì)近期是否存在增資，如存在，補(bǔ)充說(shuō)明增資金額、資金用途、增資價(jià)格與公司本次發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)是否存在差異、相關(guān)款項(xiàng)是否已落實(shí)到位。請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)發(fā)表意見(jiàn)。

　　請(qǐng)你公司收到本問(wèn)詢韓立即披露，在5個(gè)交易日內(nèi)針對(duì)上述問(wèn)題書(shū)面回復(fù)我部，并對(duì)重大資產(chǎn)重組草案作相應(yīng)修改。

　　上海證券交易所上市公司監(jiān)管二部

　　二〇二〇年十二月二十四日