4月28日，金財(cái)互聯(lián)(8.000, -0.02, -0.25%)發(fā)布2020年年度報(bào)告，審計(jì)意見為標(biāo)準(zhǔn)無保留審計(jì)意見。

　　報(bào)告顯示，公司2020年全年?duì)I業(yè)收入為10.11億元，同比下降19.88%;歸母凈利潤為-12.44億元，同比下降83.14%;扣非歸母凈利潤為-12.87億元，同比下降72.83%;基本每股收益-1.6元/股。

　　公司自2010年12月上市以來，已經(jīng)現(xiàn)金分紅7次，累計(jì)已實(shí)施現(xiàn)金分紅為1.13億元。

　　上市公司財(cái)報(bào)鷹眼預(yù)警系統(tǒng)分別從業(yè)績質(zhì)量、盈利能力、資金壓力與安全及運(yùn)營效率等四大維度，對金財(cái)互聯(lián)2020年年報(bào)進(jìn)行智能量化分析。

　　一、業(yè)績質(zhì)量層面

　　報(bào)告期內(nèi)，公司營收為10.11億元，同比下降19.88%;凈利潤為-12.23億元，同比下降86.61%;經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流為-615.15萬元，同比增長89.57%。

　　從業(yè)績整體層面看，需要重點(diǎn)關(guān)注：

　??？ 營業(yè)收入增速持續(xù)下降。近三期年報(bào)，營業(yè)收入同比變動(dòng)分別為26.7%，-0.13%，-19.88%，變動(dòng)趨勢持續(xù)下降。

　　項(xiàng)目201812312019123120201231

　　營業(yè)收入(元)12.64億12.62億10.11億

　　營業(yè)收入增速26.7%-0.13%-19.88%

　??？ 歸母凈利潤大幅下降。報(bào)告期內(nèi)，歸母凈利潤為-12.4億元，同比大幅下降83.14%。

　　項(xiàng)目201812312019123120201231

　　歸母凈利潤(元)2.91億-6.79億-12.44億

　　歸母凈利潤增速27.7%-333.32%-83.14%

　?。?扣非歸母凈利潤大幅下降。報(bào)告期內(nèi)，扣非歸母凈利潤為-12.9億元，同比大幅下降72.83%。

　　項(xiàng)目201812312019123120201231

　　扣非歸母利潤(元)2.72億-7.45億-12.87億

　　扣非歸母利潤增速28.46%-374.24%-72.83%

　　？ 凈利潤連續(xù)兩年虧損，面臨退市風(fēng)險(xiǎn)。近三期年報(bào)，凈利潤分別為3.1億元、-6.6億元、-12.2億元，連續(xù)兩年虧損。

　　項(xiàng)目201812312019123120201231

　　凈利潤(元)3.15億-6.56億-12.23億

　　從收入成本及期間費(fèi)用配比看，需要重點(diǎn)關(guān)注：

　??？ 銷售費(fèi)用變動(dòng)與營業(yè)收入變動(dòng)差異較大。報(bào)告期內(nèi)，營業(yè)收入同比變動(dòng)-19.88%，銷售費(fèi)用同比變動(dòng)66.73%，銷售費(fèi)用與營業(yè)收入變動(dòng)差異較大。

　　項(xiàng)目201812312019123120201231

　　營業(yè)收入(元)12.64億12.62億10.11億

　　銷售費(fèi)用(元)5762.17萬5916.19萬9863.76萬

　　營業(yè)收入增速26.7%-0.13%-19.88%

　　銷售費(fèi)用增速45.93%2.67%66.73%

　　結(jié)合經(jīng)營性資產(chǎn)質(zhì)量看，需要重點(diǎn)關(guān)注：

　?。?存貨增速高于營業(yè)成本增速。報(bào)告期內(nèi)，存貨較期初增長25.27%，營業(yè)成本同比增長-2.45%，存貨增速高于營業(yè)成本增速。

　　項(xiàng)目201812312019123120201231

　　存貨較期初增速42.69%-16.63%25.27%

　　營業(yè)成本增速20.83%24.65%-2.45%

　??？ 存貨增速高于營業(yè)收入增速。報(bào)告期內(nèi)，存貨較期初增長25.27%，營業(yè)收入同比增長-19.88%，存貨增速高于營業(yè)收入增速。

　　項(xiàng)目201812312019123120201231

　　存貨較期初增速42.69%-16.63%25.27%

　　營業(yè)收入增速26.7%-0.13%-19.88%

　　結(jié)合現(xiàn)金流質(zhì)量看，需要重點(diǎn)關(guān)注：

　　？ 營業(yè)收入與經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流變動(dòng)背離。報(bào)告期內(nèi)，營業(yè)收入同比下降19.88%，經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流同比增長89.57%，營業(yè)收入與經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流變動(dòng)背離。

　　項(xiàng)目201812312019123120201231

　　營業(yè)收入(元)12.64億12.62億10.11億

　　經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流(元)1.19億-5895.32萬-615.15萬

　　營業(yè)收入增速26.7%-0.13%-19.88%

　　經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流增速-38.06%-149.36%89.57%

　　？ 經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流/凈利潤比值持續(xù)下滑。近三期半年報(bào)，經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流/凈利潤比值分別為0.38、0.09、0.01，持續(xù)下滑，盈利質(zhì)量呈現(xiàn)下滑趨勢。

　　項(xiàng)目201812312019123120201231

　　經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流(元)1.19億-5895.32萬-615.15萬

　　凈利潤(元)3.15億-6.56億-12.23億

　　經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流/凈利潤0.380.090.01

　　二、盈利能力層面

　　報(bào)告期內(nèi)，公司毛利率為21.2%，同比下降39.91%;凈利率為-120.95%，同比下降132.92%;凈資產(chǎn)收益率(加權(quán))為-45.33%，同比下降153.67%。

　　結(jié)合公司經(jīng)營端看收益，需要重點(diǎn)關(guān)注：

　?。?銷售毛利率持續(xù)下降。近三期年報(bào)，銷售毛利率分別為48.14%、35.28%、21.2%，變動(dòng)趨勢持續(xù)下降。

　　項(xiàng)目201812312019123120201231

　　銷售毛利率48.14%35.28%21.2%

　　銷售毛利率增速5.52%-26.72%-39.91%

　?。?銷售凈利率持續(xù)下降。近三期年報(bào)，銷售凈利率分別為24.91%，-51.93%，-120.95%，變動(dòng)趨勢持續(xù)下降。

　　項(xiàng)目201812312019123120201231

　　銷售凈利率24.91%-51.93%-120.95%

　　銷售凈利率增速4.34%-308.5%-132.92%

　　結(jié)合公司資產(chǎn)端看收益，需要重點(diǎn)關(guān)注：

　??？ 最近三年凈資產(chǎn)收益率平均低于7%。報(bào)告期內(nèi)，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為-45.33%，最近三個(gè)會計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均低于7%。

　　項(xiàng)目201812312019123120201231

　　凈資產(chǎn)收益率7.04%-17.87%-45.33%

　　凈資產(chǎn)收益率增速22.86%-353.84%-153.67%

　??？ 凈資產(chǎn)收益率持續(xù)下降。近三期年報(bào)，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別為7.04%，-17.87%，-45.33%，變動(dòng)趨勢持續(xù)下降。

　　項(xiàng)目201812312019123120201231

　　凈資產(chǎn)收益率7.04%-17.87%-45.33%

　　凈資產(chǎn)收益率增速22.86%-353.84%-153.67%

　??？ 投入資本回報(bào)率低于7%。報(bào)告期內(nèi)，公司投入資本回報(bào)率為-41.89%，三個(gè)報(bào)告期內(nèi)平均值低于7%。

　　項(xiàng)目201812312019123120201231

　　投入資本回報(bào)率6.59%-17%-41.89%

　　從是否存在減值風(fēng)險(xiǎn)看，需要重點(diǎn)關(guān)注：

　??？ 商譽(yù)變動(dòng)率超過30%。報(bào)告期內(nèi)，商譽(yù)余額為1.4億元，較期初變動(dòng)率為-86.05%。

　　項(xiàng)目20191231

　　期初商譽(yù)(元)9.72億

　　本期商譽(yù)(元)1.36億

　　三、資金壓力與安全層面

　　報(bào)告期內(nèi)，公司資產(chǎn)負(fù)債率為31.3%，同比增長82.55%;流動(dòng)比率為1.99，速動(dòng)比率為1.66;總債務(wù)為3.01億元，其中短期債務(wù)為2.25億元，短期債務(wù)占總債務(wù)比為74.68%。

　　從財(cái)務(wù)狀況整體看，需要重點(diǎn)關(guān)注：

　??？ 流動(dòng)比率大幅下降。報(bào)告期內(nèi)，流動(dòng)比率大幅下降至1.99。

　　項(xiàng)目201812312019123120201231

　　流動(dòng)比率(倍)3.043.31.99

　　從短期資金壓力看，需要重點(diǎn)關(guān)注：

　??？ 長短債務(wù)比大幅增長。報(bào)告期內(nèi)，短期債務(wù)/長期債務(wù)大幅增長至2.95。

　　項(xiàng)目201812312019123120201231

　　短期債務(wù)(元)1.97億6280.07萬2.25億

　　長期債務(wù)(元)8898.1萬8234.76萬7617.89萬

　　短期債務(wù)/長期債務(wù)2.220.762.95

　　從資金管控角度看，需要重點(diǎn)關(guān)注：

　??？ 利息收入/貨幣資金比值小于1.5%。報(bào)告期內(nèi)，貨幣資金為6.7億元，短期債務(wù)為2.2億元，公司利息收入/貨幣資金平均比值為0.823%，低于1.5%。

　　項(xiàng)目201812312019123120201231

　　貨幣資金(元)8.41億5.88億6.75億

　　短期債務(wù)(元)1.97億6280.07萬2.25億

　　利息收入/平均貨幣資金0.91%0.99%0.82%

　??？ 其他應(yīng)收款變動(dòng)較大。報(bào)告期內(nèi)，其他應(yīng)收款為1億元，較期初變動(dòng)率為58.57%。

　　項(xiàng)目20191231

　　期初其他應(yīng)收款(元)6356.9萬

　　本期其他應(yīng)收款(元)1.01億

　　？ 其他應(yīng)收款/流動(dòng)資產(chǎn)比值持續(xù)增長。近三期年報(bào)，其他應(yīng)收款/流動(dòng)資產(chǎn)比值分別為1.75%、3.24%、5.66%，持續(xù)上漲。

　　項(xiàng)目201812312019123120201231

　　其他應(yīng)收款(元)3908.92萬6356.9萬1.01億

　　流動(dòng)資產(chǎn)(元)22.29億19.64億17.8億

　　其他應(yīng)收款/流動(dòng)資產(chǎn)1.75%3.24%5.66%

　　從資金協(xié)調(diào)性看，需要重點(diǎn)關(guān)注：

　??？ 資本性支出持續(xù)高于經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流入。近三期年報(bào)，購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金分別為2.5億元、1.7億元、1.8億元，公司經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流分別1.2億元、-0.6億元、-615.1萬元。

　　項(xiàng)目201812312019123120201231

　　資本性支出(元)2.48億1.65億1.8億

　　經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流(元)1.19億-5895.32萬-615.15萬

　　四、運(yùn)營效率層面

　　報(bào)告期內(nèi)，公司應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率為1.99，同比下降11.86%;存貨周轉(zhuǎn)率為2.98，同比下降4.75%;總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.27，同比下降0.31%。

　　從經(jīng)營性資產(chǎn)看，需要重點(diǎn)關(guān)注：

　　？ 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率持續(xù)下降。近三期年報(bào)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為2.87，2.25，1.99，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)能力趨弱。

　　項(xiàng)目201812312019123120201231

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)2.872.251.99

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率增速-15.26%-21.61%-11.86%

　??？ 存貨/資產(chǎn)總額比值持續(xù)增長。近三期年報(bào)，存貨/資產(chǎn)總額比值分別為5.49%、5.54%、8.93%，持續(xù)增長。

　　項(xiàng)目201812312019123120201231

　　存貨(元)2.85億2.37億2.97億

　　資產(chǎn)總額(元)51.88億42.85億33.29億

　　存貨/資產(chǎn)總額5.49%5.54%8.93%

　　從長期性資產(chǎn)看，需要重點(diǎn)關(guān)注：

　??？ 單位固定資產(chǎn)收入產(chǎn)值逐年下降。近三期年報(bào)，營業(yè)收入/固定資產(chǎn)原值比值分別為2.53、2.1、1.62，持續(xù)下降。

　　項(xiàng)目201812312019123120201231

　　營業(yè)收入(元)12.64億12.62億10.11億

　　固定資產(chǎn)(元)5億6億6.25億

　　營業(yè)收入/固定資產(chǎn)原值2.532.11.62

　　？ 在建工程變動(dòng)較大。報(bào)告期內(nèi)，在建工程為1.1億元，較期初增長149.79%。

　　項(xiàng)目20191231

　　期初在建工程(元)4283.91萬

　　本期在建工程(元)1.07億

　　從三費(fèi)維度看，需要重點(diǎn)關(guān)注：

　??？ 銷售費(fèi)用增速超過20%。報(bào)告期內(nèi)，銷售費(fèi)用為1億元，同比增長66.73%。

　　項(xiàng)目201812312019123120201231

　　銷售費(fèi)用(元)5762.17萬5916.19萬9863.76萬

　　銷售費(fèi)用增速45.93%2.67%66.73%

　??？ 銷售費(fèi)用/營業(yè)收入比值持續(xù)增長。近三期年報(bào)，銷售費(fèi)用/營業(yè)收入比值分別為4.56%、4.69%、9.75%，持續(xù)增長。

　　項(xiàng)目201812312019123120201231

　　銷售費(fèi)用(元)5762.17萬5916.19萬9863.76萬

　　營業(yè)收入(元)12.64億12.62億10.11億

　　銷售費(fèi)用/營業(yè)收入4.56%4.69%9.75%

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