8月30日晚間，【亞鉀國際(000893)、股吧】(000893.SZ)發(fā)布2021年半年度報(bào)告，上半年公司努力提升運(yùn)營效率和經(jīng)營成果，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.29億元，同比增長32.04%；歸屬于上市公司股東的凈利潤創(chuàng)下上市以來新高，達(dá)到5.07億元，同比增長4791.41%。

　　完成戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，鉀肥收入大幅提升

　　和此前財(cái)報(bào)相比，公司在2021年半年報(bào)中首次在合并報(bào)表中完全剔除貿(mào)易業(yè)務(wù)，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型最終收官。據(jù)悉，公司2020年4月開始調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，從之前的谷物貿(mào)易、船運(yùn)貿(mào)易企業(yè)，目前已轉(zhuǎn)型成以鉀礦開采、鉀肥生產(chǎn)及銷售為主的經(jīng)營發(fā)展模式。

　　公司表示，上半年在生產(chǎn)方面，持續(xù)加強(qiáng)管理調(diào)度，確保生產(chǎn)裝置高效運(yùn)行；在應(yīng)對行業(yè)及市場變化方面，公司順應(yīng)化肥、化工行業(yè)景氣度提升的市場環(huán)境，以老撾生產(chǎn)基地為核心，以東南亞地區(qū)客戶的銷售渠道為依托，大力拓展亞洲市場，進(jìn)一步提升公司產(chǎn)品在國際市場的份額。

　　因此，公司上半年鉀肥產(chǎn)品銷售業(yè)績提升，實(shí)現(xiàn)2.29億元營業(yè)收入，同比增長32.04%，并且毛利率提升1.87個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到47.48%，驅(qū)動(dòng)公司業(yè)績高速增長。

　　從上市公司的公眾號(hào)可以看出，目前鉀肥生產(chǎn)線提質(zhì)改造卓有成效，七月份在僅僅滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)24天的情況下，全月產(chǎn)量達(dá)到了2.9萬噸，刷新了公司月度產(chǎn)量最高紀(jì)錄，實(shí)現(xiàn)了歷史性突破。

　　今年以來，國際鉀肥價(jià)格持續(xù)走高，國內(nèi)氯化鉀市場同樣漲勢喜人，目前國內(nèi)鉀肥終端價(jià)格在3700-3800元/噸(約570美元/噸)，南美地區(qū)達(dá)到700美元左右，東南亞地區(qū)緊隨其上達(dá)到550-580美元。

　　分析人士表示，后疫情時(shí)代，世界對于農(nóng)產(chǎn)品安全的保證有了全新的認(rèn)知，外加貿(mào)易保護(hù)主義的盛行，全世界對于農(nóng)業(yè)的重視程度有了顯著提高。鉀肥資源對于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)起到了至關(guān)重要的作用，通常被稱為“糧食中的糧食”，東南亞和南亞國家的鉀肥基本全部靠進(jìn)口，中國鉀資源極度匱乏，鉀肥對外依存度一直保持在50%附近。雖然近年來我國鉀肥產(chǎn)能產(chǎn)量有所增長，自給率有一定的提升，但由于我國鉀資源總體稀缺，鉀鹽資源儲(chǔ)量逐年減少，服務(wù)年限逐步下降，資源型鉀肥產(chǎn)能擴(kuò)張已不可持續(xù)。因此，對于東南亞、南亞、東亞地區(qū)各國對于鉀肥的需求以及重視程度會(huì)進(jìn)一步提高。

　　全球經(jīng)濟(jì)逐步回暖疊加美元寬松預(yù)期，鉀肥格局和價(jià)格長期向好。亞鉀國際戰(zhàn)略明確、成長性清晰，隨著百萬噸產(chǎn)能項(xiàng)目落地釋放更多業(yè)績。

　　新產(chǎn)能試車在即，2只社保基金已位列前十大股東

　　公司已于2020年4月啟動(dòng)了25萬噸生產(chǎn)裝置提質(zhì)增效技改和75萬噸鉀鹽擴(kuò)建改造項(xiàng)目。根據(jù)目前進(jìn)度，預(yù)計(jì)該項(xiàng)目將于2021年9月份起啟動(dòng)投料試車，并計(jì)劃于2021年底達(dá)產(chǎn)，屆時(shí)可形成年產(chǎn)100萬噸標(biāo)準(zhǔn)氯化鉀生產(chǎn)能力規(guī)模。

　　與此同時(shí)，公司正在推進(jìn)對老撾甘蒙省179.8平方公里彭下-農(nóng)波鉀鹽礦資產(chǎn)的收購工作，該礦區(qū)與35平方公里鉀鹽礦區(qū)相連，鉀鹽礦礦石總量約為39.35億噸，折純氯化鉀約為6.77億噸。若本次交易完成，公司將合計(jì)擁有老撾甘蒙省214.8平方公里鉀鹽采礦權(quán)，折純氯化鉀8.29億噸，將成為亞洲最大單體鉀礦資源量企業(yè)，高效協(xié)同開發(fā)兩礦資源。公司規(guī)劃在3-5年內(nèi)至少形成300萬噸的鉀肥產(chǎn)能，未來根據(jù)戰(zhàn)略需要和市場環(huán)境等，繼續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)能，發(fā)展成為國際級鉀肥供應(yīng)商，為保障我國糧食安全作出積極貢獻(xiàn)。

　　在公司“亞洲第一”戰(zhàn)略下，業(yè)務(wù)成長性與投資價(jià)值凸顯，從2021年年初至8月30日收盤，近8個(gè)月的累積漲幅達(dá)到151.01%，公司股票受到投資者追捧，并尤其受機(jī)構(gòu)投資者追捧，機(jī)構(gòu)對公司持股比例從2020年第四季度的42%至2021年第三季度的52%。

　　中信證券在2021年7月給亞鉀國際的深度研報(bào)中指出，2021年初以來全球肥料需求上行有望帶動(dòng)公司鉀肥價(jià)格增長顯著，考慮到公司產(chǎn)能持續(xù)釋放，以及未來新規(guī)劃產(chǎn)能消耗壓力小，看好公司的產(chǎn)能規(guī)劃布局，預(yù)計(jì)公司2021-2023年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤7.58/7.26/12.08億元，對應(yīng)EPS預(yù)測分別為1.00/0.96/1.60元。公司新建產(chǎn)能有望年底達(dá)產(chǎn)，業(yè)績在2022年釋放，參考可比公司歷史PE估值，認(rèn)為公司的合理市值在220億元(對應(yīng)2022年30xPE)，對應(yīng)目標(biāo)價(jià)29元。同時(shí)，海通國際、信達(dá)證券等券商也在近期研報(bào)中表示對公司長期發(fā)展的看好。

　　根據(jù)亞鉀國際半年報(bào)中披露的前10名無限售條件股東持股情況，截至今年6月末，全國社?；?/a>已持有公司1560.24萬股股票，為公司流通股第3大股東，并已進(jìn)入十大股東名單。公司在7月30日因籌劃重組而披露的公告顯示，截至2021年7月23日，全國社?；疬M(jìn)一步增持270萬股，合計(jì)占流通股的比例提升至4.53%，充分表明國家隊(duì)對公司的支持。