2021年9月7日楚天科技（300358）發(fā)布公告稱：國(guó)信證券賀平鴿,彭思宇,張超、中歐基金任逸哲、中睿合銀楊坤山、廣銀理財(cái)胡韻哲、招銀理財(cái)吳昆侖、南方基金蔡強(qiáng),秦乾一、融通基金余思慧、沖積資產(chǎn)張智聰、長(zhǎng)城基金唐項(xiàng)濤、山西證券鮑超、青驪投資羅曉梅、諾德基金陳少波,朱明睿、寧銀理財(cái)鄭桐于2021年9月6日調(diào)研我司，本次調(diào)研由副總裁兼董事會(huì)秘書(shū) 周飛躍,副總裁兼財(cái)務(wù)總監(jiān) 肖云紅,證券事務(wù)代表 黃玉婷,證券事務(wù)專員 周德偉負(fù)責(zé)接待。

　　本次調(diào)研主要內(nèi)容：

　　一、內(nèi)容提要:

　　1、廠區(qū)參觀

　　2、會(huì)議室座談

　　二、主要關(guān)注的問(wèn)題與回復(fù)如下:

　　1、為什么公司2030年的銷售目標(biāo)是200億,是怎么組成的?公司的愿景:將楚天科技打造成為世界醫(yī)藥裝備行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)之一。要達(dá)到這個(gè)目標(biāo),公司的銷售規(guī)模要對(duì)標(biāo)歐洲同行,產(chǎn)品質(zhì)量、技術(shù)性能也要實(shí)現(xiàn)趕超。2030年的200億銷售目標(biāo),是公司根據(jù)測(cè)算歐洲同行的發(fā)展速度以及對(duì)自己進(jìn)行戰(zhàn)略洞察后制定的。其中,制藥裝備150億以上,其他產(chǎn)品50億左右。

　　2、為實(shí)現(xiàn)2030銷售目標(biāo),公司有什么舉措?①在生物制藥生產(chǎn)前端裝備方面,對(duì)標(biāo)賽多利斯,重點(diǎn)發(fā)展生物制藥一次性技術(shù)產(chǎn)品;②加大研發(fā)投入和先進(jìn)制造技術(shù)投入,在中后段方面,繼續(xù)提升產(chǎn)品品質(zhì)和技術(shù)技術(shù)性能,擴(kuò)大在國(guó)內(nèi)的領(lǐng)跑優(yōu)勢(shì),達(dá)到或趕超國(guó)際同行先進(jìn)水平;③加大力度建立AI與信息化團(tuán)隊(duì),抓住國(guó)家對(duì)生物制品藥品生產(chǎn)強(qiáng)制要求自2022年7月1日起,生產(chǎn)過(guò)程的數(shù)據(jù)要求為電子化的機(jī)會(huì);④積極布局生物制藥工藝裝備的填料、輔料、包材等的開(kāi)發(fā),爭(zhēng)取早日落地;⑤分布推進(jìn)、逐步實(shí)施,建設(shè)達(dá)成100億產(chǎn)能工程,戰(zhàn)略儲(chǔ)備后續(xù)產(chǎn)能擴(kuò)展的工業(yè)用地。

　　3、公司在生物制藥耗材業(yè)務(wù)方面有什么進(jìn)展?公司已投資設(shè)立控股子公司楚天思優(yōu)特生物技術(shù)(長(zhǎng)沙)3交流活動(dòng)內(nèi)容有限公司,專業(yè)生產(chǎn)銷售生物制藥一次性技術(shù)產(chǎn)品,如生物反應(yīng)器一次性袋、配液袋、儲(chǔ)液袋及其膜材。楚天思優(yōu)特注冊(cè)地在寧鄉(xiāng),目前正準(zhǔn)備在上海臨港設(shè)立一個(gè)全資子公司,建設(shè)6千平米左右的廠房,前期相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和推廣會(huì)放在楚天思優(yōu)特的上海子公司。楚天思優(yōu)特的技術(shù)團(tuán)隊(duì)來(lái)源于在國(guó)外同類企業(yè)工作多年的技術(shù)人才,和國(guó)內(nèi)生物制藥頭部企業(yè)的生產(chǎn)科技(MTS)和質(zhì)量控制人員。預(yù)計(jì)今年內(nèi),能完成膜材、反應(yīng)袋的制造,今年底或明年初到客戶現(xiàn)場(chǎng)做驗(yàn)證,驗(yàn)證通過(guò)即可在市場(chǎng)進(jìn)行銷售推廣。

　　4、請(qǐng)介紹一下行業(yè)情況及未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)?相比歐洲,我國(guó)制藥裝備起步晚,原來(lái)隸屬化工行業(yè),現(xiàn)在是醫(yī)藥行業(yè)的一個(gè)子行業(yè)。目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模在1000億左右,但國(guó)內(nèi)有800多家制藥裝備企業(yè),集中度不高。隨著仿制藥一致性評(píng)價(jià)、藥品上市許可人制度等政策的陸續(xù)出臺(tái)和推進(jìn),將加快中國(guó)醫(yī)藥市場(chǎng)與世界先進(jìn)水平的接軌,也將提升醫(yī)藥市場(chǎng)集中度。中國(guó)醫(yī)藥市場(chǎng)目前有5000多家企業(yè),未來(lái)可能數(shù)量將逐步減少不斷向頭部企業(yè)集中,成為歐美國(guó)家醫(yī)藥市場(chǎng)的形態(tài)。剩余的都是綜合實(shí)力強(qiáng)的企業(yè),會(huì)加大產(chǎn)業(yè)升級(jí)創(chuàng)新和國(guó)際化需求,對(duì)應(yīng)的制藥裝備需求未來(lái)也會(huì)平穩(wěn)上升。醫(yī)藥行業(yè)集中度提升,對(duì)設(shè)備穩(wěn)定性、自動(dòng)化和智能化程度要求更高,將帶來(lái)市場(chǎng)新的空間與容量。同時(shí),通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),在產(chǎn)品技術(shù)和制造技術(shù)方面有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的企業(yè)的市場(chǎng)份額將逐步增長(zhǎng),制藥裝備行業(yè)集中度將逐漸提升。

　　5、未來(lái)公司毛利率、凈利率有什么規(guī)劃?希望未來(lái)毛利率能維持在40%以上、凈利率維持在15%以上的水平。

　　6、新冠疫苗設(shè)備訂單對(duì)公司這兩年的影響有多大?去年對(duì)公司收入和利潤(rùn)的影響很小,今年對(duì)公司營(yíng)收和凈4交流活動(dòng)內(nèi)容利潤(rùn)的貢獻(xiàn)比例預(yù)計(jì)在20%左右。除去新冠疫苗設(shè)備訂單,公司的非新冠疫苗設(shè)備訂單仍然呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

　　7、目前行業(yè)規(guī)模有多大,未來(lái)有多大?根據(jù)灼識(shí)咨詢的分析數(shù)據(jù):目前全球制藥裝備行業(yè)規(guī)模超5000億,2025年超7000億。中國(guó)市場(chǎng),目前近1000億,2025年將達(dá)2000億。這包含了生物制藥關(guān)聯(lián)的一次性技術(shù)產(chǎn)品、填料、輔料等。

　　8、公司規(guī)劃的生物制藥一次性技術(shù)產(chǎn)品為什么能在較短的時(shí)間內(nèi)開(kāi)發(fā)出來(lái)?楚天開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品的策略是:產(chǎn)品對(duì)于楚天來(lái)說(shuō)是新產(chǎn)品,但對(duì)于公司組建的開(kāi)發(fā)團(tuán)隊(duì)來(lái)說(shuō)肯定是老產(chǎn)品,技術(shù)團(tuán)隊(duì)人員已掌握相關(guān)技術(shù)或配方。楚天思優(yōu)特的技術(shù)團(tuán)隊(duì),對(duì)于膜材已研究了好幾年,掌握了生產(chǎn)配方,所以團(tuán)隊(duì)組建后能在較短時(shí)間內(nèi)將成品開(kāi)發(fā)出來(lái)。

　　9、公司怎么看待目前的醫(yī)藥模塊化工廠?醫(yī)藥模塊化工廠剛剛新起,這應(yīng)該是未來(lái)的一個(gè)發(fā)展方向,公司在幾年前做戰(zhàn)略洞察時(shí)已開(kāi)始關(guān)注這一塊業(yè)務(wù)。但因?yàn)槠涑杀靖?、藥廠工藝存在差異,目前尚未在醫(yī)藥行業(yè)大規(guī)模實(shí)施。

　　10、公司在國(guó)外供應(yīng)鏈方面有沒(méi)有“卡脖子”的元器件?公司需要的元器件供應(yīng)商不是只針對(duì)這個(gè)行業(yè),而是面向全球、多行業(yè)銷售的。近年來(lái),很多國(guó)外供應(yīng)商在中國(guó)有建廠,大多數(shù)元器件我們可以在國(guó)內(nèi)采購(gòu)到,不存在采購(gòu)“卡脖子”問(wèn)題,只是有些元器件交貨期會(huì)有延長(zhǎng)。

　　11、Romaco今年上半年毛利率略低的原因是什么?Romaco毛利率的計(jì)算與國(guó)內(nèi)口徑不一樣,他們是把針對(duì)訂單的研發(fā)費(fèi)用、運(yùn)費(fèi)全部計(jì)入主機(jī)產(chǎn)品成本,導(dǎo)致其這一塊主機(jī)產(chǎn)品的毛利率較低。而Romaco與主機(jī)相關(guān)的配件和服務(wù)毛利率是很高的,單獨(dú)列示。

　　12、對(duì)ROMACO的管理是什么模式?主要措施有:①設(shè)立決策委員會(huì),一年至少四次會(huì)議,對(duì)5ROMACO公司的發(fā)展經(jīng)營(yíng)、管理、人力資源等重大事項(xiàng)進(jìn)行投票決策;②財(cái)務(wù)管控,每月一次財(cái)務(wù)例會(huì);③銷售運(yùn)營(yíng),每周交流一次。另外,派出三名觀察員常駐德國(guó),對(duì)ROMACO的新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、中國(guó)市場(chǎng)開(kāi)拓、財(cái)務(wù)、投融資進(jìn)行指導(dǎo)和監(jiān)督。

　　楚天科技主營(yíng)業(yè)務(wù)：機(jī)電產(chǎn)品、水處理設(shè)備的研發(fā);印刷、制藥、日化及日用品生產(chǎn)專用設(shè)備、干燥設(shè)備、壓力管道及配件、食品、酒、飲料及茶生產(chǎn)專用設(shè)備、水處理設(shè)備、工業(yè)自動(dòng)化控制系統(tǒng)裝置、空氣凈化設(shè)備的制造;機(jī)電生產(chǎn)、加工;應(yīng)用軟件、支撐軟件開(kāi)發(fā);機(jī)電設(shè)備、機(jī)電產(chǎn)品、通用機(jī)械設(shè)備、壓力管道及配件、專用設(shè)備、水處理設(shè)備的銷售;電子自動(dòng)化工程、機(jī)電設(shè)備的安裝服務(wù);工業(yè)、機(jī)械工程的設(shè)計(jì)服務(wù);機(jī)電設(shè)備的維修及保養(yǎng)服務(wù);軟件技術(shù)服務(wù);軟件開(kāi)發(fā)系統(tǒng)集成服務(wù);工程技術(shù)咨詢、信息技術(shù)咨詢服務(wù);信息系統(tǒng)集成服務(wù);滅菌行業(yè)相關(guān)軟件技術(shù)服務(wù);房屋租賃;機(jī)械設(shè)備租賃;醫(yī)療設(shè)備租賃服務(wù);機(jī)電設(shè)備安裝工程專業(yè)承包;工程總承包服務(wù);壓力管道的改造;壓力管道的維修;壓力管道設(shè)計(jì);壓力容器的安裝;管道和設(shè)備安裝;潔凈凈化工程設(shè)計(jì)與施工;專業(yè)技術(shù)認(rèn)證;智能機(jī)器的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、運(yùn)營(yíng);信息系統(tǒng)工程咨詢;信息系統(tǒng)工程規(guī)劃;工程項(xiàng)目管理服務(wù);水處理設(shè)備的安裝;工程管理服務(wù);電子與智能化工程專業(yè)承包;工程施工總承包;引進(jìn)新技術(shù)、新品種,開(kāi)展技術(shù)培訓(xùn)、技術(shù)交流和技術(shù)咨詢服務(wù);培訓(xùn)活動(dòng)的組織;人力資源培訓(xùn);自營(yíng)和代理各類商品及技術(shù)的進(jìn)出口,但國(guó)家限定公司經(jīng)營(yíng)或禁止進(jìn)出口的商品和技術(shù)除外。

　　楚天科技2021中報(bào)顯示，公司主營(yíng)收入23.91億元，同比上升72.75%；歸母凈利潤(rùn)2.36億元，同比上升1321.22%；扣非凈利潤(rùn)2.35億元，同比上升7027.63%；負(fù)債率59.35%，投資收益331.27萬(wàn)元，財(cái)務(wù)費(fèi)用461.92萬(wàn)元，毛利率38.64%。