2021年11月1日【盛劍環(huán)境(603324)、股吧】（603324）發(fā)布公告稱(chēng)：源樂(lè)晟資產(chǎn)吳雨哲、博時(shí)基金牟星海、承珞投資徐泯穗、德邦資產(chǎn)孔祥國(guó)、正圓投資曹智明、源乘投資劉小瑛、景泰利豐資產(chǎn)呂偉志、玖鵬資產(chǎn)竇金虎、平安基金黃維、山石基金呂海龍、賦格投資張東東、弘潤(rùn)資產(chǎn)曹海濤、樸信投資方智、湘楚資產(chǎn)劉駿陽(yáng)、凱豐投資李名雅、天風(fēng)證券楊陽(yáng)、興業(yè)基金張亮、長(zhǎng)雋資本龍嫻、中加基金趙巖、中金資本金賓斌、南方基金張?jiān)?、源?lè)晟資產(chǎn)楊建海、承珞投資王浩聿于2021年10月22日調(diào)研我司。

　　本次調(diào)研主要內(nèi)容：

　　問(wèn)：公司年初至今毛利率波動(dòng)的原因?

　　答：主要系原材料上漲和勞務(wù)費(fèi)用上漲導(dǎo)致公司毛利率存在一定波動(dòng)，公司三季度內(nèi)確認(rèn)的項(xiàng)目簽署時(shí)間較早，考慮到項(xiàng)目執(zhí)行交付的周期，公司無(wú)法將原材料漲價(jià)的壓力向下游客戶(hù)傳導(dǎo)，對(duì)公司毛利率造成一定影響。

　　問(wèn)：目前公司廢氣治理系統(tǒng)在集成電路領(lǐng)域的進(jìn)展?

　　答：目前公司已參與國(guó)內(nèi)知名的8寸線/12寸線的建設(shè)，如青島芯恩、廈門(mén)士蘭、英諾賽科、無(wú)錫華虹、北京集電、【卓勝微(300782)、股吧】、格科微、長(zhǎng)電科技等各領(lǐng)域領(lǐng)先企業(yè)，集成電路領(lǐng)域收入占營(yíng)業(yè)收入總額比重從2020年上半年的10.85%增長(zhǎng)至2021年上半年的43.44%，成為公司傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)新亮點(diǎn)。后續(xù)公司集成電路領(lǐng)域發(fā)展勢(shì)頭良好，有望保持持續(xù)增長(zhǎng)。

　　問(wèn)：請(qǐng)介紹光電顯示和集成電路行業(yè)制程附屬設(shè)備的差異?

　　答：從技術(shù)角度，光電顯示行業(yè)和集成電路行業(yè)對(duì)制程附屬設(shè)備的要求稍有不同：從處理氣量上講，集成電路使用的工藝氣體量是sccm級(jí)，光電顯示是slm級(jí)，光電顯示的處理量較半導(dǎo)體大。從成分來(lái)講，半導(dǎo)體因?yàn)樯婕暗紼pi/Df/tf/Etch/Imp等多個(gè)工藝，液晶面板一般涉及CVD/ETCH/IMP等工藝，集成電路處理工藝氣體的種類(lèi)相比光電顯示更復(fù)雜。另外在穩(wěn)定性、材料耐腐蝕性和處理效率要求等領(lǐng)域要求都比較高。

　　問(wèn)：請(qǐng)介紹半導(dǎo)體附屬制程設(shè)備的訂單交付情況?

　　答：2021年上半年公司泛半導(dǎo)體制程附屬設(shè)備出貨量再創(chuàng)新高，確認(rèn)收入金額6,577.43萬(wàn)元，與上年同期相比增長(zhǎng)269.09%，L/S、LOC-VOC設(shè)備分別交付160臺(tái)套、51臺(tái)套，截至6月末累計(jì)交付357臺(tái)套、83臺(tái)套，三季度依然保持較好的增長(zhǎng)趨勢(shì)和經(jīng)營(yíng)狀況。公司以泛半導(dǎo)體領(lǐng)域終端客戶(hù)的需求為研發(fā)導(dǎo)向，在泛半導(dǎo)體制程附屬設(shè)備領(lǐng)域推陳出新。公司研制的等離子L/S設(shè)備實(shí)現(xiàn)技術(shù)迭代，其安全性、穩(wěn)定性、耐用性均大幅提升，實(shí)現(xiàn)了在集成電路12寸產(chǎn)線的交付；燃燒式L/S設(shè)備研發(fā)試制成功并實(shí)現(xiàn)交付；LOC-VOC設(shè)備經(jīng)過(guò)機(jī)型升級(jí)，其VOCs處理效率進(jìn)一步提升、運(yùn)行能耗進(jìn)一步降低。

　　問(wèn)：半導(dǎo)體制程附屬設(shè)備分不同行業(yè)的銷(xiāo)售模式?

　　答：泛半導(dǎo)體制程附屬設(shè)備當(dāng)前的商業(yè)模式分為直接銷(xiāo)售給終端客戶(hù)和與北方華創(chuàng)進(jìn)行配套合作兩種。從下游行業(yè)來(lái)看，目前在光電顯示行業(yè)公司已具備獨(dú)立自主銷(xiāo)售能力，在集成電路行業(yè)主要通過(guò)和北方華創(chuàng)深度合作挖掘客戶(hù)需求同時(shí)拓展市場(chǎng)，此舉有利于公司快速提升市占率。

　　問(wèn)：L/S設(shè)備的競(jìng)爭(zhēng)格局?

　　答：國(guó)內(nèi)市場(chǎng)主要由國(guó)外廠商壟斷，包括EdwardsLtd、DASEnvironmentalExpertGmbH、KankenTechno等,目前國(guó)產(chǎn)廠商現(xiàn)有份額非常低，但伴隨半導(dǎo)體設(shè)備國(guó)產(chǎn)替代的發(fā)展趨勢(shì)，未來(lái)的增長(zhǎng)空間仍然比較樂(lè)觀。

　　問(wèn)：請(qǐng)介紹公司濕電子化學(xué)品業(yè)務(wù)進(jìn)展?

　　答：公司加強(qiáng)在濕電子化學(xué)品供應(yīng)與回收再生領(lǐng)域領(lǐng)域標(biāo)桿項(xiàng)目業(yè)務(wù)推廣，報(bào)告期內(nèi)成功中標(biāo)鄂爾多斯B6項(xiàng)目剝離液回收項(xiàng)目，項(xiàng)目金額總價(jià)5,560.00萬(wàn)元（含稅），同時(shí)公司正加緊推進(jìn)濕電子化學(xué)品材料制備的業(yè)務(wù)布局和相關(guān)建設(shè)。

　　問(wèn)：公司在化學(xué)品領(lǐng)域持續(xù)有新的中標(biāo)信息,能否介紹一下目前在化學(xué)品的業(yè)務(wù)模式?

　　答：公司目前在濕電子化學(xué)品供應(yīng)與回收再生領(lǐng)域的業(yè)務(wù)模式分為兩種，第一種為系統(tǒng)裝備銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，第二種為運(yùn)營(yíng)服務(wù)業(yè)務(wù)（BOT模式）。目前公司運(yùn)營(yíng)服務(wù)業(yè)務(wù)包括在執(zhí)行的【和輝光電(688538)、股吧】業(yè)務(wù)和新中標(biāo)京東方鄂爾多斯B6項(xiàng)目，項(xiàng)目采用收取服務(wù)費(fèi)的模式。從戰(zhàn)略必要性來(lái)看，運(yùn)營(yíng)服務(wù)業(yè)務(wù)脫胎于客戶(hù)需要，有利于解決客戶(hù)對(duì)國(guó)外濕電子化學(xué)品的采購(gòu)依賴(lài)并且通過(guò)循環(huán)回收方式提高客戶(hù)端的生產(chǎn)經(jīng)濟(jì)效益，此種模式仍然處于推廣和探索過(guò)程當(dāng)中，標(biāo)桿項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)積累有利于后續(xù)業(yè)務(wù)發(fā)展。

　　問(wèn)：公司布局化學(xué)品回收的業(yè)務(wù)邏輯?

　　答：根據(jù)公司的發(fā)展規(guī)劃，目前公司已從濕電子化學(xué)品供應(yīng)系統(tǒng)發(fā)展到濕電子化學(xué)品回收再生系統(tǒng)，在發(fā)展過(guò)程中，公司充分了解客戶(hù)需求，通過(guò)廢液的循環(huán)回收，降低下游客戶(hù)的單位經(jīng)濟(jì)成本并減少危廢排放。后續(xù)公司將在濕電子化學(xué)品在線循環(huán)回收的基礎(chǔ)上，積極布局相關(guān)材料的制備業(yè)務(wù)。

　　問(wèn)：公司現(xiàn)金流情況?

　　答：公司2021年第三季度經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流出1.5億元，較2021年半年度經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流出金額有所降低，主要系公司加強(qiáng)了應(yīng)收賬賬款管理。受客戶(hù)年底集中請(qǐng)款結(jié)算的影響，預(yù)計(jì)公司全年現(xiàn)金流將持續(xù)改善。

　　問(wèn)：公司在環(huán)保領(lǐng)域的進(jìn)展和布局?未來(lái)有何戰(zhàn)略規(guī)劃?

　　答：2021年上半年公司成立了VOC事業(yè)部，正式進(jìn)入非泛半導(dǎo)體VOCs減排領(lǐng)域，在設(shè)備國(guó)產(chǎn)化領(lǐng)域公司進(jìn)行了多款煙氣凈化用關(guān)鍵設(shè)備零部件的國(guó)產(chǎn)化研制，公司研制的旋轉(zhuǎn)霧化器、耐磨雙流體噴槍等幫助客戶(hù)降低煙氣凈化系統(tǒng)投資總額、提高使用壽命，化解煙氣凈化領(lǐng)域部分關(guān)鍵工藝國(guó)產(chǎn)化、關(guān)鍵設(shè)備小型化等實(shí)際問(wèn)題。未來(lái)公司在夯實(shí)現(xiàn)有環(huán)保領(lǐng)域業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，重點(diǎn)發(fā)力環(huán)保裝備研發(fā)制造，提升制造基地智能制造和信息化管理水平，在專(zhuān)注關(guān)鍵材料和核心部件自主化研發(fā)的基礎(chǔ)上，從下游客戶(hù)的綠色生產(chǎn)節(jié)能環(huán)保的需求出發(fā)以開(kāi)放的運(yùn)營(yíng)模式去尋求業(yè)務(wù)合作和市場(chǎng)拓展。2021年，公司承接了“濟(jì)寧神州輪胎有限公司半成品以及密煉車(chē)間VOCs排放處理設(shè)備項(xiàng)目”、三一重機(jī)（重慶）有限公司“重慶燈塔廢氣工程”項(xiàng)目。目前公司的VOCs凈化一體機(jī)已在軌交涂裝、汽車(chē)制造、零部件等行業(yè)取得項(xiàng)目進(jìn)展。此外，公司研制的轉(zhuǎn)輪設(shè)備核心材料高分子沸石已實(shí)現(xiàn)小批量生產(chǎn)。

　　盛劍環(huán)境主營(yíng)業(yè)務(wù)：專(zhuān)注于泛半導(dǎo)體工藝廢氣治理系統(tǒng)及關(guān)鍵設(shè)備的研發(fā)設(shè)計(jì)、加工制造、系統(tǒng)集成及運(yùn)維管理

　　盛劍環(huán)境2021三季報(bào)顯示，公司主營(yíng)收入7.91億元，同比上升67.8%；歸母凈利潤(rùn)8858.09萬(wàn)元，同比上升76.03%；扣非凈利潤(rùn)8067.97萬(wàn)元，其中2021年第三季度，公司單季度主營(yíng)收入3.46億元，同比上升268.98%；單季度歸母凈利潤(rùn)3692.3萬(wàn)元，同比上升8308.29%；單季度扣非凈利潤(rùn)3549.98萬(wàn)元，負(fù)債率35.24%，投資收益277.52萬(wàn)元，財(cái)務(wù)費(fèi)用-217.12萬(wàn)元，毛利率26.51%。