行業(yè)與公司

　　【臺(tái)華新材(603055)、股吧】(603055)重大事件快評(píng)：新產(chǎn)能釋放順利，2021年業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)增長(zhǎng)284%

　　1)業(yè)績(jī)預(yù)告：差異化新產(chǎn)能釋放順利，常規(guī)產(chǎn)品降本增效，全年業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)增長(zhǎng)284%，符合預(yù)期；2)風(fēng)險(xiǎn)提示：1。宏觀環(huán)境波動(dòng)；2。需求不及預(yù)期；3。技術(shù)流失；4。原料價(jià)格波動(dòng)。3)投資建議：競(jìng)爭(zhēng)力卓越，看好新項(xiàng)目產(chǎn)能持續(xù)釋放帶來高成長(zhǎng)。2021年公司新項(xiàng)目產(chǎn)能的爬坡促進(jìn)業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。展望未來，錦綸66和可再生纖維已步入黃金發(fā)展期，公司作為業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的民用錦綸66龍頭，憑借強(qiáng)大的技術(shù)壁壘和先發(fā)優(yōu)勢(shì)快速建設(shè)新產(chǎn)能，未來2~3年新產(chǎn)能有望按預(yù)期逐步投產(chǎn)，持續(xù)貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，公司具備長(zhǎng)期成長(zhǎng)潛力?？紤]到公司降本增效成果較好有望促進(jìn)錦綸長(zhǎng)絲毛利率略好于預(yù)期，我們小幅上調(diào)盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)21-23年凈利潤(rùn)4.6/6.0/9.1億元(原為4.6/5.9/9.0億元)，同增285%/30%/52%，EPS 0.55/0.72/1.09元，可比公司2023年P(guān)E為22x，公司對(duì)應(yīng)23年19-20x PE合理估值為20.8-21.9元(合理估值下調(diào)，原為21.3-22.0元)，維持“買入”評(píng)級(jí)。