金力永磁(29.700, -0.05, -0.17%)：高性能釹鐵硼磁材龍頭，多領(lǐng)域發(fā)力駛?cè)氤砷L(zhǎng)快車道。公司產(chǎn)品廣泛運(yùn)用于風(fēng)力發(fā)電、新能源汽車、節(jié)能變頻空調(diào)等領(lǐng)域，并與各領(lǐng)域國(guó)內(nèi)外龍頭企業(yè)建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定合作關(guān)系，2021年公司實(shí)現(xiàn)總營(yíng)業(yè)收入40.8億元，同增68.78%；歸母凈利4.53億元，同增85.32%，ROE等核心財(cái)務(wù)指標(biāo)也處于行業(yè)領(lǐng)先水平。

　　行業(yè)預(yù)判：稀土價(jià)格趨于理性，磁材盈利邊際改善預(yù)期增強(qiáng)。釹鐵硼磁材性能優(yōu)異，下游應(yīng)用廣泛且需求高速增長(zhǎng)，目前國(guó)內(nèi)企業(yè)多聚焦于某個(gè)或某幾個(gè)領(lǐng)域，尚未出現(xiàn)壟斷巨頭，但近年來(lái)各企業(yè)紛紛加快產(chǎn)能布局，新能源汽車領(lǐng)域成為了重點(diǎn)爭(zhēng)奪對(duì)象。此外預(yù)計(jì)2022年稀土供需緊平衡狀態(tài)仍將持續(xù)，價(jià)格或繼續(xù)高位盤整，但受政策等因素影響，稀土價(jià)格走勢(shì)或回歸理性，磁材盈利邊際改善預(yù)期增強(qiáng)。

　　核心優(yōu)勢(shì)：技術(shù)與客戶雙重優(yōu)勢(shì)凸顯，公司多領(lǐng)域龍頭地位穩(wěn)固。研發(fā)：公司已掌握以晶界滲透技術(shù)為核心的技術(shù)及專利體系，一方面該技術(shù)能夠減少50%-70%的中重稀土用量，從而有效降低成本。另一方面公司采用該技術(shù)已實(shí)現(xiàn)大規(guī)模生產(chǎn)交付，并不斷開發(fā)出高牌號(hào)產(chǎn)品?？蛻簦汗撅L(fēng)電、節(jié)能空調(diào)、新能源汽車領(lǐng)域均已進(jìn)入行業(yè)核心供應(yīng)鏈體系，市占率均為全球第一，龍頭地位鞏固。此外在節(jié)能電梯、3C、工業(yè)電機(jī)等領(lǐng)域，公司也正積極布局，具有較為領(lǐng)先的市場(chǎng)地位。

　　彈性來(lái)源：加碼電動(dòng)汽車、加快全球布局、優(yōu)化調(diào)價(jià)機(jī)制。新能源汽車領(lǐng)域：新能源汽車領(lǐng)域是釹鐵硼下游增長(zhǎng)最快的領(lǐng)域，也是公司重點(diǎn)布局、增長(zhǎng)最快的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。公司依托技術(shù)、成本等優(yōu)勢(shì)已搶占行業(yè)高地，市占率快速提升，預(yù)計(jì)24-25年公司該領(lǐng)域市占率有望達(dá)到30%左右。海外業(yè)務(wù)：公司已在國(guó)內(nèi)外申請(qǐng)發(fā)明專利，擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，H股的成功發(fā)行將有助于公司推進(jìn)全球業(yè)務(wù)布局，增長(zhǎng)潛力較大。價(jià)格彈性：公司調(diào)價(jià)機(jī)制不斷優(yōu)化，每月調(diào)整和每季度調(diào)整的收入占比提升明顯，業(yè)績(jī)彈性有望增強(qiáng)。