和晶科技（300279）7月3日發(fā)布投資者關系活動記錄表，公司于2022年7月1日接受3家機構單位調研，機構類型為基金公司、證券公司。

　　投資者關系活動主要內容介紹：

　　一、公司基本情況介紹和晶科技于1998年成立，主營智能控制器相關產品，2011年在創(chuàng)業(yè)板上市，之后通過并購等手段陸續(xù)進行了一系列多元化擴張。2018年荊州慧和作為戰(zhàn)略投資者投資了和晶科技，并在2020年成為公司控股股東。公司目前的業(yè)務主要分三大塊：第一大板塊是原有的智能控制器業(yè)務，包括以冰箱為主的家電類、汽車電子類以及其他類（通訊、工控、醫(yī)療、新興消費等）；第二大板塊是智能信息化業(yè)務，包括系統(tǒng)集成、物聯網平臺等相關軟硬件產品及服務；第三大板塊是教育業(yè)務，相關布局包括環(huán)宇萬維、福建智趣和有伴科技等。

　　整體經營方面，2021年度公司的營收有22%左右的增長，其中智能控制器板塊中家電類增長約20%、汽車電子類增長約64%、其他類增長約34%；智能信息化板塊和教育板塊各有10%左右的增長（詳見公司已披露的2021年度報告）。今年一季度由于疫情原因，營業(yè)收入較去年同期略有下降，但隨著二季度全面復工復產，公司下游訂單、產能利用率和產品交付能力也在逐步恢復正常。近期公司的一些重要事項方面，一是去年因產能擴張，公司在安徽淮北新設了制造基地，同時引進了三家具有政府引導基金背景的專業(yè)投資機構，根據投資協(xié)議約定，公司今年將通過發(fā)行股份購買資產方式實現其退出，目前該事項已獲交易所受理。二是對外投資方面，公司作為LP投資的一些項目陸續(xù)準備上市或在輔導階段，其中【富吉瑞(688272)、股吧】在去年10月份已在科創(chuàng)板上市，今年成都裕鴛航空擬在創(chuàng)業(yè)板上市，目前已獲交易所受理，北京宏動和浙江昀豐等尚在輔導期。

　　未來發(fā)展方面，公司將繼續(xù)緊隨高質量發(fā)展的國家戰(zhàn)略，積極踐行脫虛向實的發(fā)展方向，施行內生增長和外延并購雙輪驅動的發(fā)展戰(zhàn)略。

　　內生增長方面，公司進一步聚焦主營業(yè)務，積極拓展多產品線和多客戶類別，謀劃跨區(qū)域生產基地布局，并取得初步成效。外延并購方面，在“雙循環(huán)”、“雙碳”國家戰(zhàn)略背景下，公司將立足現有業(yè)務的核心優(yōu)勢和協(xié)同發(fā)展目標，積極尋找和篩選硬科技、解決卡脖子技術等符合“雙循環(huán)”和“雙碳”戰(zhàn)略的并購標的，不斷豐富公司產品種類、覆蓋更多應用場景、拓展多類型客戶，提升公司整體業(yè)績，為廣大股東創(chuàng)造價值和回報。

　　二、問答環(huán)節(jié)

　　問：公司汽車電子類產品業(yè)務模式是OEM還是ODM？Tier One還是Tier Two？

　　答：公司三年前開始布局汽車電子業(yè)務，目前汽車電子類產品包括車用各類傳感器、控制器和電池管理系統(tǒng)（BMS）等。整體而言，公司目前較少涉及汽車電子零部件或功能件的設計，更多是按照下游客戶的設計和要求完成生產和制造，業(yè)務模式以OEM偏多。隨著現有業(yè)務的發(fā)展和與相關方的深度合作，如與萬向一二三的BMS項目，以及與霍尼韋爾的電池包傳感器項目等，未來公司希望能夠向“微笑曲線”的兩端去拓展ODM的高附加值產品，提升汽車電子領域產品的毛利率。

　　關于是Tier One還是Tier Two，公司目前通過下游客戶，間接供貨寧德時代（300750）、特斯拉、大眾、通用、捷豹、路虎、吉利、臨工、卡特彼勒、三菱、小松等國內外整車和配套企業(yè)。謝謝。

　　問：公司汽車電子領域的產值規(guī)劃如何？

　　答：目前，公司汽車電子業(yè)務的發(fā)展主要受限于上游芯片等原材料的約束，包括英飛凌、TI、NXP等的一些汽車類芯片依然比較緊張，所以拋開上游的供應，單單談產值規(guī)劃可能有點虛。

　　如果上游芯片等元器件供應狀況得到緩解，公司具備隨時擴大汽車電子業(yè)務產值的能力，包括廠房、人員、機器設備等投入，比如，淮北制造基地租賃的廠房本身還有較大的生產空間。

　　截至目前，公司2022年下半年汽車電子類產品在手訂單金額合計為6,148.76萬元，已達到2021年同期營收規(guī)模的九成。未來，隨著上游芯片等元器件供應狀況有所緩解，以及在汽車電動化、智能化的趨勢下，公司汽車電子業(yè)務將受益于整個行業(yè)的發(fā)展。謝謝。

　　問：家電類產品原材料緊缺情況？

　　答：公司家電類控制器業(yè)務2021年營業(yè)收入較上年同比增長20.81%，目前上游芯片等供應緊張情況所有緩解。謝謝。

　　問：汽車電子類產品的主要客戶？

　　答：公司在汽車電子領域的產品應用分為乘用車應用（包括傳統(tǒng)乘用車和新能源乘用車）和工程車輛應用，主要產品是車用各類傳感器、控制器和電池管理系統(tǒng)（BMS）等，主要客戶包括萬向一二三、霍尼韋爾等，產品間接供貨寧德時代、特斯拉、大眾、通用、捷豹、路虎、吉利、臨工、卡特彼勒、三菱、小松等國內外整車和配套企業(yè)。謝謝。

　　問：同行業(yè)公司產品有向光伏、風電、儲能等新能源領域拓展，公司有沒有相關布局？

　　答：公司少量涉及光伏逆變器等的相關產品，但尚未深入拓展，目前相關業(yè)務體量不大。光伏、風電、儲能等新能源領域的發(fā)展勢必會帶動智能控制器行業(yè)的進一步增長，未來公司將積極拓展相關產品及業(yè)務。謝謝。

　　問：公司目前的主營業(yè)務好像不夠清晰，這可能會影響二級市場的估值，公司后續(xù)是否還會繼續(xù)考慮跨行業(yè)的并購？

　　答：首先非常認同該觀點，上市公司的主營業(yè)務是否突出和清晰，將直接影響二級市場對該公司的認識和估值。2018年引入荊州慧和以來，公司的主營業(yè)務也在進一步聚焦，比如之前并購的廣電業(yè)務已經剝離了。

　　公司目前的智能制造業(yè)務、智能信息化業(yè)務和教育業(yè)務，其實都屬于沿著物聯網及其應用展開的。其中，智能制造也就是電子制造行業(yè)，業(yè)務體量最大，基本占公司整體的80%以上；智能信息化應用也屬于互聯網和電子行業(yè)下面；教育業(yè)務實際上不涉及學科類教育及學科類培訓的相關業(yè)務，而是主要提供教育信息化服務或物聯網在幼教行業(yè)應用的產品和服務，實際上是物聯網在幼教細分領域的應用?？傮w而言，公司目前的主營業(yè)務基本都在物聯網應用的范疇內。

　　公司未來外延并購，主要是是尋找和篩選硬科技、解決卡脖子技術等符合“雙循環(huán)”和“雙碳”的國家戰(zhàn)略的并購標的。這是一個大的并購篩選的方向，但落實到具體行業(yè)和標的，公司肯定會評估與現有主營業(yè)務，尤其是汽車電子業(yè)務的協(xié)同效應。謝謝。

　　問：我們注意到公司還有1.9億的商譽，除智能制造外的業(yè)務板塊是否會逐漸剝離？

　　答：公司目前的1.9億商譽主要是收購中科新瑞形成的，其系公司智能信息化業(yè)務的實施主體。討論這塊業(yè)務是否剝離，目前來看為時尚早。

　　目前公司對中科新瑞的持續(xù)良好發(fā)展抱有很大信心，一是在智慧城市方面位于無錫同行前列，同時無錫在智慧城市發(fā)展等方面也屬于國家示范城市，所以中科新瑞的業(yè)務有著廣闊發(fā)展空間。二是公司也在積極拓展包括“招商系”在內的跨區(qū)域客戶群，比如已經中標落實的招商局集團數字化中心與安監(jiān)部牽頭的“招商局集團智慧安全物聯網聯合研發(fā)項目”等。基于中科新瑞的業(yè)務發(fā)展，未來如具備條件，不排除有分拆的可能，但目前討論還為時尚早。謝謝。

　　問：公司汽車領域業(yè)務份額相對較低，目前公司與同行業(yè)的競爭狀態(tài)如何？

　　答：目前，公司智能控制器業(yè)務的同行業(yè)公司包括【和而泰(002402)、股吧】（002402）、拓邦等，起初大家的產品都以家電智能控制器為主。隨后，和而泰、拓邦等沿著原有的智能控制器行業(yè)在深耕，延伸出汽車電子、電動工具等。公司在前幾年進行了一些多元化并購，使得公司智能控制器業(yè)務在原有家電領域業(yè)務基礎上，向非家電領域的業(yè)務拓展進程稍晚。

　　目前公司汽車電子類業(yè)務雖然份額占比相對較小，但呈現較快增長的態(tài)勢，未來公司將積極開拓汽車電子尤其是新能源汽車相關業(yè)務，拓展多產品線和多客戶類別，并立足現有業(yè)務的核心優(yōu)勢，積極尋找具有協(xié)同效應的并購標的。

　　國內汽車電子領域還有廣闊的發(fā)展空間，目前行業(yè)的競爭態(tài)勢相對良好。長期而言，在汽車電動化、智能化和聯網化的趨勢下，汽車電子業(yè)務將受益于整個行業(yè)的發(fā)展。根據前瞻產業(yè)研究院數據，我國作為目前全球最大的汽車生產和消費大國，汽車電子行業(yè)市場規(guī)模將在未來相當長時間內保持穩(wěn)步增長，公司的汽車電子業(yè)務也將面臨更大的市場需求和行業(yè)機會。謝謝;

　　無錫和晶科技股份有限公司的主營業(yè)務為圍繞“物聯網”和“教育”兩大戰(zhàn)略方向展開，在物聯網領域的業(yè)務涵蓋智能制造業(yè)務、智聯業(yè)務，在教育領域的業(yè)務包括智慧校園、幼教云平臺等教育信息化業(yè)務。公司主要產品包括智能控制器、智能信息化解決方案和“智慧樹”幼教云平臺等。公司具有電子與智能化資質二級、信息系統(tǒng)集成三級、TISS認證獲得信息技術服務運行維護標準符合性證、ISO9001質量認證、ISO20000信息技術服務管理體系認證證書、ISO27001信息安全管理體系認證證書等資質。