周四，滬深兩市集體迎來調(diào)整，受鋼鐵等周期股和金融股走弱影響滬指全天弱勢運行，創(chuàng)業(yè)板早盤慣性走強但午后回落，但賺錢效應(yīng)仍在只是板塊輪動明顯。分析人士和機構(gòu)認(rèn)為，市場近日急攻，迎來休整在情理之中，短線仍主要關(guān)注中小創(chuàng)等為主的補漲股，而中期看周期股、金融等仍值得布局。

　　創(chuàng)業(yè)板沖高回落

　　昨日，滬指低開后受鋼鐵、煤炭等資源股拖累震蕩走低，證券、銀行等金融股一度上沖又帶動滬指一度回升翻紅，可惜金融股后勁不足出現(xiàn)跳水，滬指于是再翻綠，并在5日均線上方持續(xù)低位震蕩，尾盤時跌幅加大，資金出逃令5日均線擊穿，終結(jié)四連陽。

　　創(chuàng)業(yè)板早盤延續(xù)周三的強勢，熱點出現(xiàn)輪動，次新股、高送轉(zhuǎn)再度走強下，創(chuàng)業(yè)板高開后震蕩走高。不過午后資金承接力度不足，高送轉(zhuǎn)等板塊走弱，重心逐漸下移，尾盤翻綠并擊穿1900點。深成指、中小板也同樣結(jié)束六連陽。

　　截至收盤，上證綜指下跌0.59%，報3365.50點：深證成指收于10969.13點，跌幅0.50%；創(chuàng)業(yè)板指跌0.66%，報收于1890.38點。量能上滬市成交2640.37億元，深市成交3646.73億元，合計增加約235億元；滬市微減、深市較大增加，深市放大255億元。創(chuàng)業(yè)板調(diào)整中較明顯放量，成交量1293.07億元，大增約20%。

　　雖然兩市集體調(diào)整，但仍有超40股漲停，逾千股收紅，資金依舊青睞中小創(chuàng)為主的題材股，只是熱點板塊輪動加快。近日強勢的高送轉(zhuǎn)、芯片替代、人臉識別等板塊盤中出現(xiàn)回落或全天大幅調(diào)整；而分化數(shù)日的次新股重拾升勢，超20股漲停成最活躍板塊。

　　此外，房地產(chǎn)板塊重新受到追捧，萬科A(000002)(000002)一度觸及漲停，“招保萬金”齊發(fā)力下板塊盤中最高漲逾3%。碳纖維、豬肉等前期滯漲或調(diào)整的板塊漲幅也靠前。而煤炭、鋼鐵、有色等資源股領(lǐng)跌，中字頭表現(xiàn)低迷，金融回落明顯。重組后的中國建材集團旗下多只A股停牌，令整合預(yù)期升溫。

　　急攻后需要休整

　　國海證券(000750) (000750)分析師代鵬舉昨日向記者表示，滬指沖上3350點之后，市場板塊輪動加快，板塊分化明顯，周期股、金融股開始輪番出現(xiàn)調(diào)整令滬指繼續(xù)上攻的腳步明顯減緩，昨日兩大板塊集體調(diào)整對滬指壓力不小。同時，由于近期資金主要集中在中小創(chuàng)，但1900點突破后，資金整體也趨于謹(jǐn)慎。

　　總體來看，代鵬舉認(rèn)為，近日市場上攻確實較快，例如滬指之前3300點屢次長時間都沒有突破，最近一次在8月1日走到3290點以上后回落再企穩(wěn)上攻直到25日才站上3300點，但隨后8個交易日就走到3400點門口。還有創(chuàng)業(yè)板，8月中旬突破1800點后調(diào)整了數(shù)日就開啟連續(xù)攻勢，25日又站上1800點后的9個交易日就突破1900點。在這種情況下，市場必然需要休整消化，尤其是獲利盤有回吐需求。

　　從技術(shù)上看，代鵬舉稱滬指失守5日均線，尾盤殺跌成交量放大，顯示部分資金回撤，但仍處于MACD紅柱做多量能中，短期關(guān)注下方10日均線的支撐性。創(chuàng)業(yè)板沖高回落，顯示靠近年線附近后壓力大增，小時級別上走出三連陰，MACD指標(biāo)存在高位死叉跡象，短期或?qū)⒊袎骸?/p>

　　不過代鵬舉表示，從近日熱點不斷接力、有序輪動來看，說明市場的韌性逐漸增強，中期仍有向上動能，短期調(diào)整不必恐慌。

　　國信證券(002736)(002736)也認(rèn)為，目前雖有部分板塊已經(jīng)積累較大漲幅，但仍有很多優(yōu)質(zhì)企業(yè)存在補漲需求，前期強勢板塊的上漲也未必完全反映企業(yè)未來的發(fā)展空間。此外，前期市場雖對市場流動性有一定擔(dān)憂，但商業(yè)銀行對央行負(fù)債資產(chǎn)的上升有助于穩(wěn)定市場的基礎(chǔ)貨幣，在購房受限的情況下，市場整體流動性情況不會明顯制約資本市場的表現(xiàn)。預(yù)計短期維持結(jié)構(gòu)活躍、整體震蕩。

　　周期股仍有機會

　　代鵬舉也表示雖然市場近期有休整，結(jié)構(gòu)機會仍不缺乏，短期來看，由于周期股、金融股、消費白馬前期積累了較大漲幅，中小創(chuàng)和有補漲需求的個股板塊如地產(chǎn)等預(yù)計仍是資金主要追逐方向，央企改革在事件催化下也會有表現(xiàn)。

　　但在布局今年最后幾個月上，代鵬舉認(rèn)為周期股、金融股和消費白馬依然值得關(guān)注，市場調(diào)整階段是較好的介入時點。首先看好周期股，由于經(jīng)濟活動將迎來季節(jié)性旺季，近期環(huán)保安全督查風(fēng)暴也再起，可重點關(guān)注供需關(guān)系正在或即將面臨緊平衡的行業(yè)，如鋼鐵、電解鋁等。

　　至于消費白馬，代鵬舉表示其機會或逐步集中在與宏觀經(jīng)濟活動相關(guān)度更高的酒店、白酒、大眾消費品等行業(yè)。金融股方面，當(dāng)前券商估值接近歷史底部，尤其是大券商，PB處在歷史底部，向上空間大，由于三季度市場較好，券商業(yè)績有望提振。

　　安信證券最新研報表示，周期股是本輪行情的核心。建議關(guān)注周期+金融。目前來看，周期估值并不貴，金融處于安全邊際內(nèi)。經(jīng)歷8月市場震蕩調(diào)整后，目前周期股PB為2.22，接近歷史中位數(shù)2.1，處于合理估值范圍；金融股PB為1.29，低于歷史中位數(shù)1.3，配置空間明顯。業(yè)績方面周期業(yè)績?nèi)栽诟呶?，部分銀行超預(yù)期；資金動向上金融依然受青睞，周期熱度不減。可重點關(guān)注焦煤、鋼鐵、電解鋁、稀土、化工，金融板塊首選券商。