【中國銀行(601988)、股吧】（3.69+0.27%）保險監(jiān)督管理委員會日前批準(zhǔn)安聯(lián)財產(chǎn)保險（中國）有限公司（簡稱“安聯(lián)財險”）注冊資本從8.05億元增至16.1億元。其中，北京京東（36.92+4.56%）叁佰陸拾度電子商務(wù)有限公司（簡稱“京東”）認(rèn)購新增注冊資本中的4.83億元，增資后持股達(dá)30%；中原信達(dá)知識產(chǎn)權(quán)代理有限責(zé)任公司認(rèn)購新增注冊資本中的1.9964億元，增資后持股12.4%；深圳匯京通達(dá)商務(wù)咨詢有限責(zé)任公司、上海映雪投資管理中心（有限合伙）分別認(rèn)購新增注冊資本中的6874.7萬元、5361.3萬元，增資后持股比例分別為4.27%、3.33%；安聯(lián)保險持股比例則由100%降至50%。

　　    繼BAT之后，京東4.83億入股安聯(lián)進(jìn)軍保險行業(yè)。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，隨著保險業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)之間的競爭融合，未來行業(yè)競爭主題將更為多元化、市場競爭程度進(jìn)一步提高，公司間交叉持股、多方參與的競爭趨勢可能將進(jìn)一步加強。

　　    4.83億入股安聯(lián)財險

　　    安聯(lián)相關(guān)負(fù)責(zé)人對記者表示，此次與京東合作，首先是要依托互聯(lián)網(wǎng)開展業(yè)務(wù)，然后將大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈、人工智能等技術(shù)綜合運用在公司運營和保險業(yè)務(wù)中。通過對保險業(yè)務(wù)流程的全面滲入，提升業(yè)務(wù)效率，改變產(chǎn)品形態(tài)，改進(jìn)服務(wù)和交互方式，并進(jìn)一步催生新的商業(yè)模式，構(gòu)建新的保險生態(tài)。

　　    安聯(lián)財險成立于2003年，由德國安聯(lián)保險集團單獨出資，注冊資本8.5億元人民幣。此次增資后，安聯(lián)財險將由外商獨資企業(yè)變?yōu)橹型夂腺Y企業(yè)。

　　    事實上，安聯(lián)財險早已將大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等互聯(lián)網(wǎng)特有的優(yōu)勢運營在業(yè)務(wù)發(fā)展中，積極應(yīng)對數(shù)字化浪潮。2015年，安聯(lián)保險CEO奧利弗·貝特（OliverBate）曾提出，安聯(lián)計劃到2018年，由數(shù)字化驅(qū)動的生產(chǎn)能力每年提高10億歐元。

　　    清華大學(xué)五道口金融學(xué)院此前發(fā)布的《2018全球保險科技報告》（簡稱“《報告》”）顯示，安聯(lián)數(shù)字化轉(zhuǎn)型策略有三個方面，一是通過旗下“全球數(shù)字工廠”定制保險模板并進(jìn)行推廣。二是通過IT基礎(chǔ)架構(gòu)的改造，以及索賠、銷售過程中人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈智能合約等的應(yīng)用，獲得收益。三是通過智能家居、汽車傳感器等新技術(shù)擴大安聯(lián)的承保效率。

　　    在對外合作上，安聯(lián)與多家初創(chuàng)公司進(jìn)行合作和投資，關(guān)注包括移動和車聯(lián)網(wǎng)、智能家居、數(shù)字健康、網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險等在內(nèi)的多個領(lǐng)域，體現(xiàn)了安聯(lián)對于保險科技新技術(shù)的全面關(guān)注以及對未來發(fā)展方向的規(guī)劃。

　　    互聯(lián)網(wǎng)+保險迎風(fēng)口

　　    2016年以來，保險業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)、牌照收緊，保險行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)不斷提高。盡管如此，巨頭們在保險行業(yè)仍然頻頻布局。保險行業(yè)的競爭已不僅僅局限于保險公司之間，互聯(lián)網(wǎng)巨頭正在憑借技術(shù)優(yōu)勢進(jìn)入這一行業(yè)。

　　    業(yè)內(nèi)人士表示，總體來看，互聯(lián)網(wǎng)巨頭涉足的保險牌照已超過10張。除BATJ（百度（262.91+2.51%）、阿里巴巴（197.98+4.75%）、騰訊、京東）以外，蘇寧、滴滴、新浪（84.66+1.86%）等互聯(lián)網(wǎng)巨頭亦開始在保險科技行業(yè)進(jìn)行布局。

　　    阿里旗下的螞蟻金服發(fā)起信美人壽相互保險社，與平安、騰訊共同發(fā)起眾安在線（39.70+0.89%），并推出車險分、定損寶等工具，為保險行業(yè)賦能；騰訊于2017年10月收獲首張保險代理牌照，與泰康集團合作，在徴信上線“徽醫(yī)?！?，涉足互聯(lián)網(wǎng)健康險行業(yè)；百度則收購了黑龍江聯(lián)保龍江保險經(jīng)紀(jì)公司，拿到一張全國性保險經(jīng)紀(jì)牌照。此外，京東、蘇寧分別上線保險平臺和保險商城。

　　    隨著互聯(lián)網(wǎng)+的滲透，保險等金融產(chǎn)品向更大的線上流量洼地遷移將成為必然趨勢，同時，互聯(lián)網(wǎng)巨頭的流量變現(xiàn)、產(chǎn)品多元化、并借助金融布局來完成更多的場景滲透和服務(wù)閉環(huán)的需求，都將強化互聯(lián)網(wǎng)+保險未來的進(jìn)一步融合。

　　    分析人士指出，互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛籌謀保險牌照的背后，預(yù)示著中國互聯(lián)網(wǎng)保險市場的爆發(fā)。近期披露的數(shù)據(jù)顯示，今年前5個月，眾安財產(chǎn)、易安財產(chǎn)、泰康在線、安心財產(chǎn)4家互聯(lián)網(wǎng)公司合計原保費達(dá)59.6億元，同比大幅增長89%。而同期產(chǎn)險公司的原保費收入為4961.28億元，同比僅增長15.26%，由此可見，互聯(lián)網(wǎng)保險今年前5個月取得快速增長。

　　    具體來看，眾安財產(chǎn)、易安財產(chǎn)、泰康在線、安心財產(chǎn)等4家險企1月份至5月份保費分別為39.7億元、8.7億元、6.4億元和4.8億元，同比增速分別為93%、105%、17%和305%。

　　    無論是與保險行業(yè)整體保費增速對比，還是與財產(chǎn)險業(yè)保費增速對比，今年前5個月，專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險公司保費均出現(xiàn)遠(yuǎn)高于行業(yè)的增速。統(tǒng)計顯示，4家互聯(lián)網(wǎng)保險保費大幅增長89%。

　　    保險科技發(fā)展空間大

　　    雖然傳統(tǒng)保險公司與互聯(lián)網(wǎng)公司積極參與創(chuàng)投市場，參股并建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，對數(shù)字化相關(guān)領(lǐng)域以及保險上下游產(chǎn)業(yè)進(jìn)行布局，對新興保險商業(yè)模式和數(shù)據(jù)分析公司進(jìn)行投資。不過，整體看，保險科技企業(yè)融資大多仍處于早期階段。

　　    數(shù)據(jù)顯示，自2012年至2017年底，保險科技行業(yè)發(fā)生股權(quán)交易超過350次，約123家保險科技類的公司向212位投資人融資，總金額約230億元人民幣。但國內(nèi)保險科技發(fā)展步伐稍慢于全球市場，絕大多數(shù)重要融資仍集中在A輪、B輪。就具體領(lǐng)域來看，以互聯(lián)網(wǎng)渠道為基礎(chǔ)的銷售和第三方比價平臺是熱門領(lǐng)域，大特保、慧擇網(wǎng)分別于2016年獲得3億元和2億元人民幣的融資。

　　    目前保險科技公司股權(quán)融資分布相當(dāng)不均衡，其中僅2017年完成上市的眾安保險一家就超過了57億元，獨占半壁江山，而其余保險科技企業(yè)獲得的融資總額不過56億元左右。從融資的輪次來看，截至2017年底，123家保險科技公司中，共有20家步入B輪融資，其中只有2家進(jìn)入C輪（意時網(wǎng)、迪納科技），1家IPO（眾安在線）。從保險科技融資次數(shù)看，分布不均逐漸明顯，截至2017年底，保險科技公司融資次數(shù)1輪達(dá)72家，2輪達(dá)33家，3輪有14家；有7家公司獲得了4輪以上融資。

　　    一個重要的趨勢是，大多數(shù)的保險科技初創(chuàng)企業(yè)并沒有將重點放在改變已經(jīng)形成的價值鏈。

　　    根據(jù)麥肯錫的一項調(diào)查，61%的保險科技公司的目標(biāo)是為保險行業(yè)價值鏈賦能，30%試圖在既有的市場參與者之間搭建橋梁，只有9%試圖對產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行完全的重塑。65%的保險公司戰(zhàn)略投資者的投資專注在為價值鏈賦能的保險科技公司，只有35%的投資者選擇更具顛覆性的商業(yè)模式。這意味著，保險科技初創(chuàng)企業(yè)通過科技賦能的角色定位更為突出。

　　    五道口金融學(xué)院中國保險與養(yǎng)老金研究中心研究總監(jiān)王言表示，保險科技的創(chuàng)新是一場長跑。人口結(jié)構(gòu)的變化產(chǎn)生的新增需求為保險科技創(chuàng)業(yè)留下巨大空間。目前大多細(xì)分賽道上的創(chuàng)業(yè)者仍在“野蠻生長”，各具特色有伯仲之別，但差距并不明顯。各細(xì)分行業(yè)正處于百舸爭流的狀態(tài)。從融資階段來看，整體處于早期，階段性的標(biāo)桿性公司是否能持續(xù)保持領(lǐng)先地位仍有待觀察。

　　    同時，保險科技行業(yè)的發(fā)展也對監(jiān)管技術(shù)提出了挑戰(zhàn)。多位險企人士建議，保險監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)借鑒國際和國內(nèi)金融科技監(jiān)管經(jīng)驗和模式，結(jié)合國內(nèi)具體市場情況，制定符合我國市場特色的保險科技監(jiān)管框架。既要支持保險科技助力行業(yè)發(fā)展，釋放改革紅利，又要防范市場風(fēng)險，維持保險市場基本面穩(wěn)定發(fā)展，形成可持續(xù)發(fā)展的保險科技市場格局。