在定向發(fā)行融資中，有新三板公司因違規(guī)提前使用募集資金、實控人私下與投資者簽訂認(rèn)購股票協(xié)議等行為，因而受到全國股轉(zhuǎn)公司的處罰。

　　不過關(guān)于掛牌公司的股票發(fā)行事項，還出現(xiàn)了一些特別的情況。

　　ST林格貝：定增“不了了之”被問詢

　　6月14日，ST林格貝收到了來自全國股轉(zhuǎn)公司的問詢函，事情源于去年初該公司拋出的一份定增方案。

　　2018年2月13日，ST林格貝發(fā)布了一份股票發(fā)行方案，公司計劃發(fā)行2273萬股股份，發(fā)行價格為每股2.5元，認(rèn)購對象包括一家公司及20名自然人，認(rèn)購金額合計5682.5萬元。

　　該公司于2018年3月12日召開股東大會審議這份發(fā)行方案，至今已經(jīng)超過了股東大會授權(quán)董事會辦理股票發(fā)行事項12個月的有效期。

　　不過在這份定增方案披露后，該公司至今沒有發(fā)行事項的后續(xù)進(jìn)展，既未披露發(fā)行認(rèn)購公告，也沒有將定增事項提交股東大會重新審議。股轉(zhuǎn)公司直指，ST林格貝違反了新三板公司股票發(fā)行有關(guān)規(guī)定的相關(guān)要求。

　　對此，股轉(zhuǎn)公司要求該公司全面自查股票發(fā)行行為，詳細(xì)說明公司上述行為、這次股票發(fā)行的進(jìn)展，以及針對這次定增的下一步計劃。

　　除此之外，ST林格貝還被要求說明，是否與投資者私下簽訂了《股權(quán)認(rèn)購協(xié)議》或《認(rèn)購意向書》等類似協(xié)議，是否向投資者收取認(rèn)購款、意向金等款項。股轉(zhuǎn)公司還問及，如果存在私下簽協(xié)議的行為，是否有投資者要求公司退還上述款項，公司是否有退還款項的安排。

　　資料顯示，ST林格貝在2018年8月30日披露的《2018年半年度募集資金存放與使用情況的專項報告》中，并未提到上述發(fā)行融資事項。并在公告中稱，2018年上半年度，公司股票發(fā)行募集資金被嚴(yán)格按照相關(guān)法律法規(guī)或規(guī)定使用及存放。

　　值得一提的是，在披露上述發(fā)行融資計劃不到兩個月，該公司公告計劃申請終止掛牌新三板，并于2018年5月3日宣布終止IPO計劃，終止上市輔導(dǎo)，原因是“公司對上市規(guī)劃的調(diào)整”。

　　在披露被“非標(biāo)”的2017年年報后，去年7月該公司股票被實施風(fēng)險警示，簡稱由“林格貝”變?yōu)椤癝T林格貝”。

　　近期，ST林格貝尚未披露2018年年報，主辦券商銀河證券指出，該股存在被終止掛牌的風(fēng)險。

　　硅谷天堂：降低定增股東的持股成本

　　硅谷天堂關(guān)于2015年發(fā)行股票的事項，最近終于有了結(jié)果。

　　近日硅谷天堂披露的公告顯示，6月12日，公司有關(guān)股東無償讓渡股票事項完成了股份劃轉(zhuǎn)，山水控股集團(tuán)有限公司等65名股東持有的公司股票，共2.17億股，已經(jīng)過戶到2015年定增股東名下。

　　2017年10月29日新三板論壇曾報道，硅谷天堂投資者因2015年認(rèn)購的定增股票大幅浮虧，與硅谷天堂圍繞這次定增是否合規(guī)存在爭議一事。

　　硅谷天堂2015年7月掛牌新三板，掛牌后不到一個月公布了上述定增方案，不過投資者卻指掛牌公司在公布這份發(fā)行方案前已經(jīng)開始進(jìn)行定增的宣傳，并收取了部分認(rèn)購保證金。而硅谷天堂則表示未提前與投資者簽訂雙方協(xié)議，真正的認(rèn)購打款及簽署認(rèn)購協(xié)議，是在掛牌完成后的2015年8月進(jìn)行的。

　　實際讓參與上述定增投資者承壓的，是公司股票的市場表現(xiàn)。該公司2015年10月實施的定增，機構(gòu)及自然人共30名投資者合計認(rèn)購了1.02億股，發(fā)行價格為每股30元。2017年時公司股票表現(xiàn)低迷，2015年認(rèn)購公司股票的股東，已經(jīng)產(chǎn)生較大的“浮虧”。

　　對此新三板公司采取了相關(guān)行動。2018年4月開始停牌，硅谷天堂在2018年7月11日發(fā)布公告稱，公司掛牌前股東出于維護(hù)支持公司發(fā)展考慮，擬通過合規(guī)適當(dāng)?shù)姆绞浇档蛥⑴c公司2015年定向增發(fā)股東的持股成本。該股2018年7月12日復(fù)牌。同時公司開始股東調(diào)解工作。

　　截至2019年1月下旬，認(rèn)購數(shù)量占到2015年股票發(fā)行數(shù)量100%的定增股東，全部簽署調(diào)解協(xié)議。

　　根據(jù)硅谷天堂近日披露的公告，包括控股股東山水控股在內(nèi)的65名老股東，對2015年全部定增股東進(jìn)行了無償讓渡股份，讓渡股份后，山水控股及其一致行動人對硅谷天堂的持股比例由48.78%降為44.96%。

　　近日，硅谷天堂的股價運行在1元左右，最新價報1.07元。

　　環(huán)宇裝備：實控人被判返還募資

　　因發(fā)行募資涉嫌被挪用，環(huán)宇裝備的機構(gòu)投資者與公司對簿“公堂”，最近這起仲裁有了結(jié)果。

　　時間回到去年10月，環(huán)宇裝備被指募集資金用途違約，機構(gòu)投資者中國對外經(jīng)濟貿(mào)易信托有限公司將公司及該公司實控人告上法庭，要求環(huán)宇裝備全額退還定增投資款672萬元，以及賠償222萬元利息。

　　這起官司起源于2015年的投資事項。當(dāng)年上述機構(gòu)投資者與環(huán)宇裝備、及新三板公司的實控人陳志強簽署了投資協(xié)議，機構(gòu)投資者認(rèn)購環(huán)宇裝備發(fā)行股票336萬股，每股發(fā)行價2元，投資總價格為672萬元。

　　此后，機構(gòu)投資者認(rèn)為，環(huán)宇裝備在收到投資款后未按照協(xié)議約定的用途使用，而且存在沒有按照承諾向機構(gòu)披露信息的情況，違反了《投資協(xié)議》的相關(guān)約定。

　　在該仲裁案多次延長審限后，環(huán)宇裝備今年4月下旬收到了北京仲裁委員會出具的裁決書，裁決解除機構(gòu)投資者與環(huán)宇裝及其實控人簽署的投資協(xié)議。不過由實控人陳志強向機構(gòu)返還672萬元投資款，而不是由新三板公司返還。

　　此外，機構(gòu)投資者關(guān)于“賠償始于認(rèn)購股票的222萬元利息”的請求被駁回，陳志強被裁決“以672萬元為基數(shù)，按照年利率12%的標(biāo)準(zhǔn)支付自裁決作出之日起至實際返還全部投資款之日的利息”給機構(gòu)。

　　面對這樣的仲裁結(jié)果，機構(gòu)投資者滿意嗎？