【新和成(002001)、股吧】公司深度研究報告：銳意進取的精細化工龍頭

　　【廣發(fā)證券(000776)、股吧】07月11日給予新 和 成增持評級。

　　盈利預測與投資建議

　　風險提示：公司主營產(chǎn)品價格大幅下滑；維生素及蛋氨酸主要下游飼料需求持續(xù)低迷，新材料下游應用拓展不及預期；相關(guān)產(chǎn)品技術(shù)擴散風險，致新增產(chǎn)能超預期釋放；在建項目進展低于預期；重大安全、環(huán)保生產(chǎn)事故。

　　該股最近6個月獲得機構(gòu)10次買入評級、7次增持評級、4次推薦評級、1次優(yōu)于大市評級、1次強烈推薦評級、1次審慎增持評級。

　　華新水泥：上半年盈利再創(chuàng)歷史新高

　　中泰證券07月10日給予華新水泥(600801)增持評級。

　　投資建議：：受益于水泥供給側(cè)收緊與需求的高韌性，華新水泥在2019H1 取得極高的盈利水平。該機構(gòu)認為供需兩端高韌性有望推升公司盈利維持高位，而華新水泥作為行業(yè)創(chuàng)新先鋒，中期發(fā)展上同樣具備較多看點。

　　風險提示：：1. 宏觀經(jīng)濟風險2. 供給側(cè)改革推進不達預期

　　該股最近6個月獲得機構(gòu)31次買入評級、11次推薦評級、11次增持評級、2次審慎增持評級、1次優(yōu)于大市評級。

　　億聯(lián)網(wǎng)絡：不懼貿(mào)易摩擦影響 好賽道好公司

　　華泰證券07月10日給予億聯(lián)網(wǎng)絡(300628)增持評級。

　　風險提示：中美貿(mào)易摩擦加劇，SIP 及VCS 市場推廣不及預期，匯率波動風險。

　　該股最近6個月獲得機構(gòu)26次買入評級、16次增持評級、6次推薦評級、3次審慎增持評級、2次強烈推薦-A評級、2次優(yōu)于大市評級、2次中性評級、1次強烈推薦評級。

　　華泰證券07月10日給予國瓷材料(300285)增持評級。

　　國瓷材料：H1扣非凈利高增長 非經(jīng)常性損益影響表觀增速

　　風險提示：下游需求不達預期風險、核心技術(shù)失密風險。

　　該股最近6個月獲得機構(gòu)16次買入評級、9次增持評級、3次審慎增持評級、3次推薦評級、2次強烈推薦-A評級、1次強推評級、1次強烈推薦評級、1次優(yōu)于大市評級。

　　億聯(lián)網(wǎng)絡：業(yè)績超預期 VCS持續(xù)高增長

　　中信建投(601066)證券07月10日給予億聯(lián)網(wǎng)絡(300628)增持評級。

　　該機構(gòu)預計公司將保持良好增長態(tài)勢，基于中報情況，調(diào)高公司盈利預測，預計2019-2020 年收入分別為23.63億元、29.08 億元，歸母凈利潤分別為11.25 億元、13.65 億元，對應PE28X、23X，維持“增持”評級。

　　風險提示：加征關(guān)稅；海外需求放緩；VCS 發(fā)展不及預期等。

　　該股最近6個月獲得機構(gòu)26次買入評級、16次增持評級、6次推薦評級、3次審慎增持評級、2次強烈推薦-A評級、2次優(yōu)于大市評級、2次中性評級、1次強烈推薦評級。

　　華測檢測2019年中報業(yè)績預告點評：業(yè)績大幅增長 精細化管理成效明顯

　　西南證券07月10日給予華測檢測(300012)增持評級。

　　盈利預測與投資建議。預計2019-2021 年EPS 為0.23 元、0.31 元、0.40 元，對應PE 44/33/26 倍，對標國際巨頭，看好長期發(fā)展，首次覆蓋，給予“增持”

　　風險提示：實驗室產(chǎn)能利用率提升不及預期風險；市場拓展不及預期等風險。

　　該股最近6個月獲得機構(gòu)26次增持評級、11次買入評級、10次推薦評級、4次強烈推薦評級、3次強推評級、2次跑贏行業(yè)評級、1次買入-A評級。

　　美亞柏科：公安大數(shù)據(jù)機遇與挑戰(zhàn)并存 公司持續(xù)增加大數(shù)據(jù)投入

　　中信建投證券07月10日給予美亞柏科(300188)增持評級。

　　投資建議：隨著雪亮工程監(jiān)控系統(tǒng)三期逐步完成，公安各部門間數(shù)據(jù)打通，以及進入5G 時代后與車輛、人的數(shù)據(jù)將大幅增長，預計未來5 年公安掌握數(shù)據(jù)量將呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，帶動公安大數(shù)據(jù)信息化行業(yè)進入高增長期，為了抓住行業(yè)高增長機遇，公司從2018~2019 年也一直加大對大數(shù)據(jù)業(yè)務人員投入，該機構(gòu)看好中期公司在公安大數(shù)據(jù)業(yè)務的持續(xù)增長。該機構(gòu)預計2019~2020 年公司將實現(xiàn)營業(yè)收入21.23 億元、26.25 億元，實現(xiàn)凈利潤3.69 億元、4.26 億元，首次覆蓋給予“增持”評級

　　風險提示：公安大數(shù)據(jù)技術(shù)發(fā)展過快導致公司技術(shù)能力無法跟上行業(yè)變化導致大數(shù)據(jù)業(yè)務發(fā)展不及預期風險；

　　該股最近6個月獲得機構(gòu)24次買入評級、4次強烈推薦-A評級、4次強推評級、4次推薦評級、1次增持評級、1次買入-A評級、1次謹慎增持評級。

　　柳鋼股份投資價值分析報告：成本優(yōu)勢突出 盡享區(qū)域溢價

　　中信證券07月10日給予柳鋼股份(601003)增持評級。

　　風險因素：原材料繼續(xù)大幅上漲，地產(chǎn)開發(fā)投資不及預期，鋼材產(chǎn)量持續(xù)增長。

　　投資建議：公司的成本與區(qū)域溢價優(yōu)勢顯著，盈利能力較強，持續(xù)的高分紅潛力有望支撐估值水平明顯回升。預計公司2019-21 年EPS 分別為0.95/1.04/1.09 元，每股凈資產(chǎn)分別為4.11/4.46/5.11 元。以對標的鋼鐵企業(yè)的PB/ROE 為參考，給予公司2019 年1.62 倍的PB 估值，對應目標價6.66 元，首次覆蓋，給予“增持”評級。

　　該股最近6個月獲得機構(gòu)9次增持評級、7次買入評級、4次推薦評級、2次強推評級、1次審慎增持評級、1次強烈推薦評級。

　　圣邦股份：19Q2利潤超預期 公司發(fā)展穩(wěn)健迅速

　　上海申銀萬國證券研究所07月10日給予圣邦股份(300661)增持評級。

　　該機構(gòu)上調(diào)公司的盈利預測公司“增持”評級。上調(diào)公司2019/2020/2021 年的歸母凈利潤從1.28 億/1.56 億/1.90 億到1.42 億/1.87 億/2.62 億，對應的EPS 為1.37 元/1.81 元/2.54元。采用相對估值法，考慮到公司所處細分行業(yè)模擬器件行業(yè)更加稀缺，其公司利潤具備強大的可持續(xù)成長性。因此，對于目標公司該機構(gòu)給予2019 年70 倍的PE 估值，對應的公司目標市值為99.4 億，維持“增持”評級。

　　風險提示：研發(fā)新品速度緩慢等。

　　該股最近6個月獲得機構(gòu)11次買入評級、11次增持評級、3次謹慎增持評級、3次強烈推薦評級、2次買入-A評級。

　　安靠智電：中標地下輸電項目 業(yè)務拓展成效顯現(xiàn)

　　東北證券07月10日給予安靠智電(300617)增持評級。

　　盈利預測：預計公司2019-2021 年EPS 分別為1.01、1.24 和1.45元，給予增持評級。

　　風險提示：連接件毛利率下滑，架空線入地拓展低于預期

　　該股最近6個月獲得機構(gòu)3次增持評級、1次買入-A評級。