大盤分析：

　　9月25日消息，三大股指低開(kāi)低走，深成指跌逾1%。盤面上，多只醫(yī)藥股開(kāi)盤繼續(xù)下挫，數(shù)字貨幣板塊領(lǐng)漲，科技股回調(diào)，受消息刺激，券商、銀行、期貨概念股集體拉升，食品股拉升走強(qiáng)。總體上，資金觀望情緒濃厚，賺錢效應(yīng)較差。

　　截至午間收盤，滬指報(bào)2968.25點(diǎn)，跌0.57%；創(chuàng)指報(bào)1678.00點(diǎn)，跌0.98%；深成指報(bào)9696.26點(diǎn)，跌1.17%。

　　從盤面上看，數(shù)字貨幣、中船系、大金融等板塊漲幅居前，半導(dǎo)體及元件、電子制造、采掘服務(wù)等板塊跌幅居前。

　　熱點(diǎn)關(guān)注：

　　09:32 半導(dǎo)體及元件板塊開(kāi)盤下跌，惠倫晶體跌逾5%，泰晶科技(603738)、阿石創(chuàng)(300706)等集體低開(kāi)

　　09:35 醫(yī)藥股走弱，京新藥業(yè)跌6%，信立泰(002294)跌5%，華北制藥(600812)、泰合健康(000790)等跟跌。

　　09:41 白酒概念拉升，金徽酒(603919)漲近9%，舍得酒業(yè)(600702)、老白干酒(600559)等紛紛跟漲。

　　09:44 區(qū)塊鏈板塊拉升，亞聯(lián)發(fā)展(002316)封板，金冠股份一度漲逾8%，聚龍股份、奧馬電器(002668)跟漲。

　　09:57 半導(dǎo)體及元件板塊持續(xù)走弱，東山精密跌逾9%，惠倫晶體、泰晶科技、順絡(luò)電子(002138)等紛紛下跌

　　10:06 中船系板塊拉升，久之洋漲逾3%，中船防務(wù)(600685)、中國(guó)船舶、中船科技(600072)等紛紛走強(qiáng)。

　　10:17 國(guó)產(chǎn)軟件板塊下跌，中國(guó)軟件、深南股份(002417)跌8%，多倫科技(603528)、華勝天成(600410)等跟跌。

　　10:33 5G板塊分化，縱橫通信、旭光股份直線拉升封板，新雷能(300593)、沃特股份(002886)等小幅拉升。

　　10:35 證券板塊拉升，錦龍股份漲逾6%，華鑫股份(600621)、紅塔證券(601236)、華林證券(002945)等跟漲。

　　10:50 銀行股反彈拉升，平安銀行漲3%，浦發(fā)銀行、杭州銀行(600926)、青島銀行(002948)等紛紛拉升。

　　10:54 食品加工制造板塊走強(qiáng)，來(lái)伊份直線封板，天味食品漲6%，鹽津鋪?zhàn)?002847)、安記食品(603696)等紛紛上漲。

　　消息面：

　　1、《關(guān)于建設(shè)人工智能上海高地 構(gòu)建一流創(chuàng)新生態(tài)的行動(dòng)方案(2019-2021年)》全文印發(fā)：聚焦支持人工智能企業(yè)發(fā)展，打造一流AI芯片高地。

　　2、高盛：沙特石油庫(kù)存足夠維持出口。

　　3、中行：降準(zhǔn)仍有空間但四季度再降可能性不大。

　　4、國(guó)海軍首艘兩棲攻擊艦下水儀式今日在上海舉行，該艦是我國(guó)自主研制的首型兩棲攻擊艦，具有較強(qiáng)的兩棲作戰(zhàn)和執(zhí)行多樣化任務(wù)能力。

　　5、上期所理事長(zhǎng)姜巖透露，加大力度推進(jìn)品種創(chuàng)新，持續(xù)推進(jìn)低硫燃料油、氧化鋁、鉻鐵、冷軋薄板、天然氣等期貨品種及相關(guān)期權(quán)合約上市，繼續(xù)穩(wěn)步擴(kuò)大標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單可交易品種，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供更多風(fēng)險(xiǎn)管理工具。

　　6、據(jù)全國(guó)500個(gè)縣集貿(mào)市場(chǎng)的定點(diǎn)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，9月第2周(采集日為9月11日)國(guó)內(nèi)內(nèi)蒙古、河北等10個(gè)奶牛主產(chǎn)省(區(qū))生鮮乳平均價(jià)格3.71元/公斤，環(huán)比上漲0.5%，同比上漲7.5%，較9月4日提高0.02元/公斤，創(chuàng)2015年以來(lái)新高。

　　7、受重污染影響，山東多數(shù)再生鋁以及壓鑄企業(yè)自23日凌晨12點(diǎn)起被要求全面停產(chǎn)至10月3日;河南焦作也從23日要求當(dāng)?shù)劁X加工企業(yè)全部停產(chǎn);天津市則要求從25日開(kāi)始鋁桿加工企業(yè)在原有產(chǎn)量基礎(chǔ)上減產(chǎn)50%。

　　8、大連投放700噸儲(chǔ)備肉供應(yīng)市場(chǎng)，每公斤低于市場(chǎng)價(jià)8元左右。

　　9、青島將建“世界氫城”，擬發(fā)布12條新政促新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

　　市場(chǎng)觀點(diǎn)：

　　華泰證券指出，8月交通運(yùn)輸產(chǎn)量增速整體趨緩，但子行業(yè)表現(xiàn)有差異。油運(yùn)與干散運(yùn)費(fèi)上漲，景氣度向好;快遞件量維持較高增速，集中度同比提升;航空機(jī)場(chǎng)需求表現(xiàn)不佳;港口增速放緩、集運(yùn)運(yùn)費(fèi)承壓;公路、鐵路穩(wěn)健增長(zhǎng)。四季度，看好旺季將至的快遞、油運(yùn)，關(guān)注估值較低、預(yù)期差較大的航空。

　　中信證券指出，國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)基金(“大基金”)二期望臨近，預(yù)計(jì)募資規(guī)模1500-2000億元，預(yù)計(jì)帶動(dòng)5250-7000億元地方及社會(huì)資金，總計(jì)7000-9000億元資金投入集成電路產(chǎn)業(yè)。以十年維度的長(zhǎng)期發(fā)展實(shí)現(xiàn)自主可控是行業(yè)的核心邏輯，政策、資金支持有望持續(xù)加大。綜合梳理兩條投資主線：一、“自頂而下”，關(guān)注重資產(chǎn)領(lǐng)域龍頭標(biāo)的，建議關(guān)注北方華創(chuàng)、中芯國(guó)際、長(zhǎng)電科技;二、“農(nóng)村包圍城市”，關(guān)注國(guó)產(chǎn)替代輕資產(chǎn)高增長(zhǎng)標(biāo)的，建議關(guān)注兆易創(chuàng)新、聞泰科技、博通集成、全志科技、圣邦股份、韋爾股份、卓勝微、匯頂科技。

　　天風(fēng)證券(601162)表示，消費(fèi)和科技龍頭分別有自身的中期邏輯支撐，外資流入為消費(fèi)股“定價(jià)體系”帶來(lái)變化，越來(lái)越多的頭部公司會(huì)形成類似可口可樂(lè)的定價(jià)模式。依靠分紅和回購(gòu)，這些龍頭公司的估值會(huì)逐步向成熟市場(chǎng)并軌。而科技股跑贏大市的背后，是產(chǎn)業(yè)周期的支撐，隨著關(guān)聯(lián)并購(gòu)政策的連續(xù)放松，以及新一輪通信產(chǎn)業(yè)周期的逐步開(kāi)啟，對(duì)相關(guān)公司的業(yè)績(jī)都會(huì)形成一定支撐。