消息 *ST大洲在2018年年報“被否”，被證監(jiān)會立案調(diào)查，遭深交所實施“退市風(fēng)險警示”后，近日再次被深交所問詢。其中關(guān)聯(lián)企業(yè)“侵占”公司資金問題，為深交所格外重視。

　　牛肉貿(mào)易繞道關(guān)聯(lián)企業(yè)，致子公司4.79億資金被“侵占”

　　*ST大洲全資子公司寧波恒陽主營進(jìn)出口貿(mào)易，從海外進(jìn)口冷凍牛肉，在國內(nèi)進(jìn)行大宗銷售。由于寧波恒陽暫無牛肉生產(chǎn)加工廠，且客戶資源相對不足，寧波恒陽將大部分產(chǎn)品銷售給*ST大洲第一大股東關(guān)聯(lián)企業(yè)恒陽牛業(yè)。

　　2018 年，寧波恒陽度共向恒陽牛業(yè)銷售牛肉4.43億元，僅獲得銷售回款 3.23億元，形成1.2億元銷售占款。而2018年底，恒陽牛業(yè)實際拖欠寧波恒陽應(yīng)收賬款 1.34億元，遠(yuǎn)高于1.2億元的銷售占款，其中的1,426.36萬元資金無商業(yè)實質(zhì)，為非經(jīng)營性占用款。

　　有趣的是，*ST大洲另一家全資子公司上海恒陽采用先款后貨的經(jīng)營模式，向恒陽牛業(yè)及其子公司采購牛肉。

　　2018 年，上海恒陽共向恒陽牛業(yè)預(yù)付牛肉采購款 7.51億元，實際入庫牛肉1.11億元?？鄢颠€預(yù)付款及其他相關(guān)調(diào)整后，仍有4.65億元資金無商業(yè)實質(zhì)，為恒陽牛業(yè)“侵占”的非經(jīng)營性資金。

　　*ST大洲旗下兩家子公司一家賣牛肉，一家買牛肉，但雙方卻繞道關(guān)聯(lián)方恒陽牛業(yè)進(jìn)行大宗牛肉貿(mào)易。經(jīng)會計師審計確認(rèn)，2018年上述關(guān)聯(lián)交易導(dǎo)致公司有4.79億元非經(jīng)營性資金，被關(guān)聯(lián)方恒陽牛業(yè)侵占。

　　5000萬“侵占款”返還計劃未兌現(xiàn)承諾

　　今年以來，恒陽牛業(yè)僅向上海恒陽返還了374.83萬元非經(jīng)營性資金，到目前仍侵占著4.61億元資金。

　　其實，今年4月恒陽牛業(yè)曾承諾在 3 個月內(nèi)通過供貨、 償還部分款項、債務(wù)抵消等方式解決掉至少 5000 萬元的“侵占款”。但時間延至約5個月后的9月份，恒陽牛業(yè)還尚未履行承諾，并未返還5000萬元“侵占款”。

　　另外，恒陽牛業(yè)曾與寧波恒陽、BBE簽署協(xié)議，由BBE在今年8月前以現(xiàn)金或貨物的方式代償313.46萬美元占款。到今年8月底，BBE僅 向?qū)幉ê汴柊l(fā)貨 11.87 萬美元，并且寧波恒陽表示尚未收到貨。

　　大幅溢價收購的標(biāo)的公司，實際經(jīng)營一塌糊涂

　　不惟牛肉貿(mào)易，*ST大洲從關(guān)聯(lián)方收購的公司經(jīng)營亦不容樂觀。2017年底，*ST大洲溢價390.40%從關(guān)聯(lián)公司太平洋牛業(yè)處，收購了烏拉圭 Rondatel S.A 及 Lirtix S.A 兩家公司。

　　彼時，交易對手太平洋牛業(yè)和恒陽牛業(yè)承諾，Lirtix S.A.和 Rondatel S.A. 2017 年度扣非凈利潤不低于 470.2 萬美元，2018 年度扣非凈利潤不低于 815.3 萬美元，2019 年度扣非凈利潤不低于 1,047.0 萬美元，2017 年、2018 年和 2019 年度扣非凈利潤累積不低于 2,332.5 萬美元。

　　將近兩年后，依據(jù)會計師審計報告，Rondatel S.A.及Lirtix S.A.在2017、 2018年總計實現(xiàn)凈利潤169.20 萬美元和-575.9680萬美元。依據(jù)*ST大洲2019年半年報，2019年上半年Rondatel S.A.凈利潤為-3,420.70 萬元，Lirtix S.A.凈利潤為-61.90 萬元。倆標(biāo)的公司實際經(jīng)營狀況，遠(yuǎn)未到達(dá)承諾要求。

　　由于此次收購關(guān)聯(lián)方資產(chǎn)及后期經(jīng)營相關(guān)情況實屬異常。一方面是交易溢價較高；另一方面是，收購后標(biāo)的資產(chǎn)業(yè)績遠(yuǎn)未達(dá)到承諾要求，因此引起了深交所的關(guān)注。深交所在半年報問詢函中，直接向*ST大洲發(fā)問：此次交易是否存在向關(guān)聯(lián)方利益輸送、通過交易為關(guān)聯(lián)方輸血的情形，并要公司說明此次交易的商業(yè)實質(zhì)。

　　從目前來看，關(guān)聯(lián)交易問題作為把*ST大洲送向經(jīng)營深淵的主力推手之一，似乎還沒有走向良性的解決之路，相關(guān)事項解決進(jìn)展緩慢。

　　附注：恒陽牛業(yè)—黑龍江恒陽牛業(yè)有限責(zé)任公司

　　太平洋牛業(yè)—太平洋牛業(yè)有限公司

　　寧波恒陽—寧波恒陽食品有限公司

　　上海恒陽—上海恒陽貿(mào)易有限公司

　　BBE—Black bamboo enterprises S.A.

　　太平洋牛業(yè)—太平洋牛業(yè)有限公司