為全面推進(jìn)新三板深化改革工作，滿足掛牌公司公開發(fā)行、精選層股票交易方式確定及變更等新業(yè)務(wù)需要，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司近日又發(fā)布實(shí)施了交易方式確定及變更指引等三項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)則。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司表示，前述業(yè)務(wù)規(guī)則的發(fā)布實(shí)施作為新三板全面深化改革措施的一部分，將對(duì)指導(dǎo)各市場(chǎng)參與人進(jìn)行業(yè)務(wù)辦理、保障相關(guān)業(yè)務(wù)順利開展起到積極作用。下一步將通過業(yè)務(wù)實(shí)踐，聽取市場(chǎng)建議，不斷完善各項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)則，以提供更加高效、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

　　精選層適用連續(xù)競(jìng)價(jià)制度

　　具體來看，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司修改了《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票交易方式確定及變更指引》和《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)證券代碼、證券簡(jiǎn)稱編制管理指引》，同時(shí)配套制定了《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票交易方式確定及變更業(yè)務(wù)辦理指南》，于2月21日起發(fā)布實(shí)施。

　　據(jù)介紹，《交易方式變更指引》修改內(nèi)容主要為：一是配套擬推出的精選層連續(xù)競(jìng)價(jià)制度，增加了精選層掛牌公司交易方式的確定、變更等相關(guān)規(guī)定；二是配合業(yè)務(wù)辦理模式由線下向線上切換，同步調(diào)整《交易方式變更指引》相關(guān)內(nèi)容。同時(shí)，為配合業(yè)務(wù)辦理模式調(diào)整，進(jìn)一步提高規(guī)則體系的科學(xué)性和業(yè)務(wù)實(shí)操層面的指導(dǎo)性，將交易方式變更相關(guān)申請(qǐng)材料、辦理流程等實(shí)操性規(guī)定經(jīng)梳理、整合形成《業(yè)務(wù)辦理指南》。

　　精選層股票采取連續(xù)競(jìng)價(jià)交易方式，基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層股票采取做市交易方式或集合競(jìng)價(jià)交易方式之一進(jìn)行交易。

　　根據(jù)規(guī)定，觸發(fā)全國(guó)股轉(zhuǎn)公司強(qiáng)制變更股票交易方式的情形共有五類：掛牌公司進(jìn)入精選層；精選層掛牌公司調(diào)整至基礎(chǔ)層或創(chuàng)新層；基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層采取做市交易方式的股票做市商不足2家，且未在30個(gè)交易日內(nèi)恢復(fù)為2家以上；基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層采取做市交易方式的股票被全國(guó)股轉(zhuǎn)公司作出終止掛牌決定；全國(guó)股轉(zhuǎn)公司規(guī)定的其他情形。

　　為保障精選層的落地，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司正組織開展公開發(fā)行和連續(xù)競(jìng)價(jià)業(yè)務(wù)第三輪仿真測(cè)試，仿真測(cè)試時(shí)間為2月17日2月28日，參測(cè)機(jī)構(gòu)包括全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)、中國(guó)結(jié)算、深證通、中證指數(shù)、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)，各主辦券商、做市商、信息商、基金公司和托管行。

　　公開發(fā)行首三位代碼出爐

　　全國(guó)股轉(zhuǎn)公司介紹，《證券簡(jiǎn)稱編制管理指引》的修改內(nèi)容主要為：一是明確了公開發(fā)行業(yè)務(wù)中用于詢價(jià)和申購(gòu)的代碼號(hào)段；二是明確了在精選層公司交易首日和被全國(guó)股轉(zhuǎn)公司作出終止掛牌決定后，掛牌公司恢復(fù)交易期間證券簡(jiǎn)稱的命名規(guī)則；三是明確了優(yōu)先股證券簡(jiǎn)稱命名規(guī)則、指數(shù)證券和要約回購(gòu)的代碼號(hào)段及證券簡(jiǎn)稱命名規(guī)則等內(nèi)容。

　　《指引》規(guī)定，掛牌公司普通股票證券代碼首兩位代碼為83、87、88。公開發(fā)行股票的發(fā)行代碼從88號(hào)段選取，首三位代碼為889。掛牌公司進(jìn)入精選層交易首日，證券簡(jiǎn)稱首位字符應(yīng)改為“N”，其他字符原則上從公司名稱中選取。

　　需要注意的是，精選層掛牌企業(yè)得先在創(chuàng)新層掛牌滿12個(gè)月，也即進(jìn)入精選層之前，掛牌公司已經(jīng)擁有了一個(gè)證券代碼，那么在進(jìn)入精選層之后，其證券代碼是否還需要調(diào)整？公開發(fā)行股票的首三位發(fā)行代碼899又是否套用到證券代碼上？

　　北京南山投資創(chuàng)始人周運(yùn)南認(rèn)為，精選層企業(yè)將繼續(xù)沿用原證券代碼和證券簡(jiǎn)稱。他表示，掛牌公司普通股票證券代碼首兩位代碼為83、87、88的規(guī)定在2013年就制定并公布了，88并不是為精選層特意設(shè)計(jì)的，而是為掛牌企業(yè)不超過3萬家預(yù)留的。還有，精選層企業(yè)存在可能會(huì)被定時(shí)或者不定時(shí)調(diào)出層而成為創(chuàng)新層甚至基礎(chǔ)層企業(yè)的可能，如果企業(yè)進(jìn)入了精選層就啟用新代碼，退層之后號(hào)碼又如何處理是個(gè)問題。

　　周運(yùn)南接著指出，如果企業(yè)進(jìn)入了精選層就啟用新代碼，不但同一企業(yè)先后占用了兩個(gè)新三板證券代碼，而且號(hào)碼的更換會(huì)導(dǎo)致歷史交易數(shù)據(jù)和信息披露資料無法直接延續(xù)，給精選層投資者帶來不必要的困難，也會(huì)影響到管理層進(jìn)行有效監(jiān)管。