受近期境外市場劇烈震蕩的沖擊，QDII基金收益率全線回撤，不過看似糟糕的行情卻引來不少投資者“抄底”QDII基金，進(jìn)而引發(fā)基金公司QDII額度供不應(yīng)求，業(yè)內(nèi)人士提醒投資者，境外市場大幅波動的態(tài)勢短期內(nèi)難以結(jié)束，投資者需區(qū)別對待不同的QDII基金品種。

　　油氣品種領(lǐng)跌QDII基金

　　3月份以來，全球資本市場出現(xiàn)劇烈動蕩，截至3月11日，美國道瓊斯指數(shù)月內(nèi)累計下跌7.3%，標(biāo)普500指數(shù)累計下跌7.2%，英國富時100指數(shù)累計下跌10.7%，德國DAX指數(shù)累計下跌12.21%，日本日經(jīng)225指數(shù)累計下跌12.5%，WTI原油主力合約價格累計下跌29.35%。

　　伴隨全球資本市場的上躥下跳，QDII基金的收益率在近期大幅下滑。據(jù)記者統(tǒng)計，有可比數(shù)據(jù)的274只QDII基金的凈值在3月份平均下跌了3.511%，并因此拖累QDII基金的凈值在年內(nèi)整體下跌6.71%。

　　分析3月份QDII基金的走勢可以發(fā)現(xiàn)，以石油天然氣為代表的大宗商品類QDII基金的表現(xiàn)最為糟糕，在20只月內(nèi)凈值下跌幅度超過10%的QDII基金中，大宗商品類QDII基金就占了17只。而3月份投資回報率相對較好的QDII基金則主要集中在黃金及大消費(fèi)類品種中，其中匯添富黃金及貴金屬月內(nèi)凈值漲幅達(dá)到3.5%，嘉實(shí)黃金、諾安全球黃金、上投摩根中國生物醫(yī)藥混合等7只QDII基金也均在3月份逆勢錄得2%以上的凈值漲幅。

　　“抄底”資金低位吸籌QDII基金

　　雖然近期QDII基金的整體投資回報率難盡如人意，但看似糟糕的行情卻引發(fā)了投資者“抄底”QDII基金的熱潮，不少基金公司的QDII額度因此告急。

　　廣發(fā)基金發(fā)布公告稱，廣發(fā)納斯達(dá)克100自3月11日起限2000元人民幣以上的申購交易；大成基金發(fā)布公告稱，大成標(biāo)普500等權(quán)重指數(shù)自3月12日起限5萬元人民幣以上的大額申購。特別是易方達(dá)基金的QDII額度已經(jīng)全部用完，旗下的多只QDII基金直接閉門謝客。華寶基金也表示，華寶標(biāo)普油氣A人民幣暫停申購。

　　除了基金公司QDII額度被快速消耗外，部分QDII基金的溢價率也顯示有大量資金正在低位吸籌，比如投向油氣資源的QDII基金的場內(nèi)基金，已經(jīng)悉數(shù)處于高溢價交易狀態(tài)。截至3月11日，7只原油基金平均溢價率高達(dá)20.74%，其中，華寶油氣溢價率以37.17%位居首位，南方、嘉實(shí)、易方達(dá)等多家基金公司旗下原油基金溢價率超過15%。

　　高溢價也引發(fā)基金公司密集公告提示投資風(fēng)險。3月10日，華寶油氣發(fā)布公告稱，近期海外原油期貨及標(biāo)的指數(shù)價格劇烈波動，該基金凈值波動風(fēng)險顯著加大，并提示場內(nèi)價格波動風(fēng)險和場內(nèi)溢價風(fēng)險。

　　短期主要關(guān)注兩類QDII基金

　　一方面是QDII基金收益率大幅回落，一方面“抄底”資金又不斷買入QDII基金，那么在當(dāng)前時點(diǎn)，投資者應(yīng)該如何布局QDII基金呢？

　　安信證券投資顧問楊長春表示，全球資產(chǎn)的巨幅波動目前看是對疫情未知性的反應(yīng)，大概率隨著疫情的逐步可控而緩解?，F(xiàn)階段QDII基金的投資原則是應(yīng)在可操作的范圍內(nèi)保持謹(jǐn)慎偏保守，因?yàn)橥獠凯h(huán)境還難言出現(xiàn)好轉(zhuǎn)勢頭。但是QDII基金仍然是投資者布局全球市場和多元化資產(chǎn)配置的工具，值得投資者持續(xù)關(guān)注。

　　國金證券基金行業(yè)研究員楊舒建議投資者對全球防疫局勢發(fā)展保持密切關(guān)注，并通過QDII基金有效拓寬基金組合的投資邊界，實(shí)現(xiàn)地域和資產(chǎn)類別的多元化分散投資。從QDII組合的大類資產(chǎn)配置角度看，建議以“美股+港股輪動”的方式動態(tài)把握時機(jī)，美股建議選擇彈性較高的納指品種，疊加階段流動性寬松預(yù)期，當(dāng)前暫可維持配置；港股幾經(jīng)回調(diào)后具備估值優(yōu)勢，一旦事態(tài)出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性緩解即有望開展反彈，此等環(huán)境往往對主動管理型基金更有利。在此基礎(chǔ)上，建議納入投資地域涵蓋境內(nèi)的科技主題基金，非權(quán)益類建議優(yōu)選投資級中資美元債基金，避險資產(chǎn)則建議首選黃金ETF，從而增強(qiáng)組合對沖系統(tǒng)性風(fēng)險的能力。

　　溫馨提示：最新行情動態(tài)隨時看，請關(guān)注APP。