去年底，錦州銀行宣布暫停H股買賣。

　　轉(zhuǎn)眼3個多月過去，錦州銀行（00416-HK）在3月11日開始復(fù)牌。當天開盤時間，公司股票開盤報價2.20港元/股，收盤報2.62港元/股，漲7.82%，截止3月12日下午14時，公司最新市值已超220億港元。

　　基于籌劃資產(chǎn)重組及內(nèi)資股增資擴股方案的停牌原因，錦州銀行的復(fù)牌意味著方案的正式落定。

　　改善資本充足率

　　定增能為錦州銀行帶來什么變化？

　　為進一步提升公司的綜合競爭力、優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，錦州銀行定向增發(fā)了62億股認購股份，占建議定向增發(fā)完成后經(jīng)擴大已發(fā)行股本總額約44.34%，發(fā)行股份募集到的資金凈額預(yù)計約為120.9億元（人民幣，單位下同）。

　　此次募集到的資金，擬將用于補充錦州銀行的核心一級資本。

　　事實上，于商業(yè)銀行而言，資本充足率的重要性不言而喻，其往往代表著商業(yè)銀行在存款人和債權(quán)人的資產(chǎn)遭到損失之前，銀行能以自有資本承擔損失的程度。

　　然而，作為一家在東北當?shù)仡H具知名度的銀行，錦州銀行的資金告急預(yù)警已在去年響起。

　　據(jù)公司財報，截至2019年6月30日公司的資本充足率為7.47%，核心一級資本充足率為5.14%，一級資本充足率為6.41%。

　　而根據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》的規(guī)定，商業(yè)銀行各級資本充足率的最低要求分別為：資本充足率不得低于8%；核心一級資本充足率不得低于5%；一級資本充足率不得低于6%。

　　這樣來看，錦州銀行的各項數(shù)據(jù)均已打破監(jiān)管紅線，自有資金情況已很糟糕，及時填充資本金也是眼下的當務(wù)之急。

　　優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)

　　與此同時，定增完成后錦州銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)也將會大幅度調(diào)整。

　　根據(jù)公告，公司此次的定增對象之一為成方匯達，定向增發(fā)完成后，成方匯達將持有錦州銀行經(jīng)擴大已發(fā)行股本總額約37.69%。

　　企查查數(shù)據(jù)顯示，截至2019年6月30日，錦州銀行的前五大主要股東的持股比例分別為4.17%、4.07%、3.21%、3.17%、2.59%，也就意味著成方匯達日后將一躍成為公司的最大股東。

　　資料顯示，成方匯達在2019年5月注冊成立，主要從事企業(yè)管理、市場研究及經(jīng)濟貿(mào)易諮詢。

　　截至公告日期，成方匯達尚未實際開展經(jīng)營活動，其注冊資本為100萬元，凈資產(chǎn)約為50萬元。鑒于注冊資本及凈資產(chǎn)，成方匯達擬透過股東貸款方式就認購股份獲取資金。

　　此外，成方匯達由匯達資產(chǎn)托管全資擁有，而匯達資產(chǎn)托管則由中國信達資產(chǎn)管理股份有限公司持有90%股權(quán)，及由中潤經(jīng)濟發(fā)展有限責(zé)任公司持有10%股權(quán)。

　　盡管，匯達資產(chǎn)托管的全部股權(quán)由中國信達以名義股東身份直接和間接持有，但匯達資產(chǎn)托管及成方匯達均為中國人民銀行所管理的企業(yè)，其全部經(jīng)濟利益及其投票權(quán)均由中國人民銀行持有及控制。

　　而錦州銀行的另一定增對象則為遼寧金控，其將認購合共9.30億股認購股份，總面值為9.30億元，占建議定向增發(fā)完成后經(jīng)擴大已發(fā)行股本總額的約6.65%。

　　若定增完成，遼寧金控將排在成方匯達之后，位居錦州銀行第二大股東。

　　稍晚于成方匯達幾個月，遼寧金控在2019年12月注冊成立，主要從事投資及資本管理、提供投資服務(wù)、定向增發(fā)證券、投資基金、股權(quán)投資及提供財務(wù)資訊服務(wù)。

　　在市場人士看來，錦州銀行的定增等自救措施將在未來給公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及資本充足率帶來顯著改善，不失為一項正確的選擇。

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