證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿(mǎn)在2020年“5·15全國(guó)投資者保護(hù)宣傳日”活動(dòng)上發(fā)表重磅講話(huà)，對(duì)財(cái)務(wù)造假等惡性違法違規(guī)保持“零容忍”。2020年以來(lái)，滬深兩市已有214家公司因涉財(cái)務(wù)等問(wèn)題，被監(jiān)管部門(mén)監(jiān)管關(guān)注、公開(kāi)批評(píng)、責(zé)令改正 或公開(kāi)處罰。

　　31家公司被罰2826萬(wàn)元

　　統(tǒng)計(jì)顯示，在曝出財(cái)務(wù)等相關(guān)問(wèn)題的上市公司中，有31家公司受到罰金處罰，累計(jì)罰金為2825.84萬(wàn)元，單個(gè)公司的罰金在10萬(wàn)元至1400萬(wàn)元不等。

　　另外，25家公司被責(zé)令改正、1家公司被要求公開(kāi)更正澄清或說(shuō)明、66家公司被監(jiān)管關(guān)注、14家公司被公開(kāi)譴責(zé)、 30家公司被公開(kāi)批評(píng)、其余公司被出具警示函。

　　易會(huì)滿(mǎn)指出，證監(jiān)會(huì)集中力量查辦康得新、康美藥業(yè)等一批市場(chǎng)高度關(guān)注、影響惡劣的重大財(cái)務(wù)造假案件。這些案件特點(diǎn)包括：一是造假周期長(zhǎng)、金額巨大，往往持續(xù)數(shù)年時(shí)間，虛增利潤(rùn)動(dòng)輒幾十億元乃至上百億元;二是出現(xiàn)系統(tǒng)性、規(guī)模性造假現(xiàn)象，有的公司虛構(gòu)業(yè)務(wù)，搞“兩本賬”;有的公司甚至定期制定造假指標(biāo)，與供應(yīng)商、客戶(hù)內(nèi)外勾連實(shí)施全流程造假等。

　　從涉嫌違規(guī)的個(gè)股來(lái)看，證監(jiān)會(huì)近日對(duì)康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假作出60萬(wàn)元頂格罰款，2016年至2018年期間，康美藥業(yè)虛增巨額營(yíng)業(yè)收入，通過(guò)偽造、變?cè)齑箢~定期存單等方式虛增貨幣資金，將不滿(mǎn)足會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量條件工程項(xiàng)目納入報(bào)表，虛增固定資產(chǎn)等。同時(shí)，康美藥業(yè)存在控股股東及其關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性占用資金情況，上述行為致使康美藥業(yè)披露的相關(guān)年度報(bào)告存在虛假記載和重大遺漏。

　　另外，康得新涉案金額巨大，違法情節(jié)特別嚴(yán)重，證監(jiān)會(huì)認(rèn)定該公司2015年至2018年連續(xù)4年凈利潤(rùn)實(shí)際為負(fù)，觸及重大違法強(qiáng)制退市情形。

　　違規(guī)發(fā)生在新規(guī)前也難逃重罰

　　需要提及的是，新《證券法》在今年3月開(kāi)始正式實(shí)施，通過(guò)新增信息披露條款凸顯出重要性。其中不僅包括擴(kuò)大信息披露義務(wù)人的范圍，信息披露內(nèi)容簡(jiǎn)潔明晰、通俗易懂以及披露義務(wù)人應(yīng)具有自愿性原則等，同時(shí)對(duì)信息披露的真實(shí)程度做了嚴(yán)厲的懲罰力度，即相比于原來(lái)《證券法》的最高懲罰金額只有60萬(wàn)元，提高到1000萬(wàn)元。

　　由于康美藥業(yè)、康得新違規(guī)行為發(fā)生在新證券法之前，那么是不是公司可以躲過(guò)嚴(yán)厲的處罰?

　　“對(duì)于違法行為確實(shí)發(fā)生在新證券法施行前，目前仍處于調(diào)查、審理階段的案件，我們將堅(jiān)持依法行政，按照違法行為發(fā)生時(shí)的法律規(guī)定執(zhí)行，但我們會(huì)貫徹新證券法精神，從嚴(yán)從重處理，同時(shí)抓緊推進(jìn)積案清理?！睂?duì)此，易會(huì)滿(mǎn)稱(chēng)，對(duì)于違法行為雖然開(kāi)始于3月1日前，但目前仍在持續(xù)發(fā)生和產(chǎn)生危害的，將嚴(yán)格按照新證券法的規(guī)定嚴(yán)加懲治。

　　巨額賠償將大幅提高造假成本。新時(shí)代證券樊繼拓認(rèn)為，在原有《證券法》的體系下，由于懲罰力度較小，最高懲罰金額僅有60萬(wàn)元，相比與上市后的可觀收入，企業(yè)寧愿承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)。在新《證券法》中，不僅提高了處罰的幅度，還明確了投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)由證監(jiān)會(huì)設(shè)立，由其充分發(fā)揮權(quán)限，效仿境外的集團(tuán)訴訟，提出引入“代表人訴訟制度”，主動(dòng)引導(dǎo)中小股東維權(quán)。