證監(jiān)會正在重拳出擊整頓資管業(yè)務(wù)，僅8月以來，就有多家券商因資管業(yè)務(wù)違規(guī)收到監(jiān)管罰單。

　　8月最后一個深夜，證監(jiān)會網(wǎng)站連續(xù)掛出6份監(jiān)管函，其中，將5名責(zé)任人認(rèn)定為不適當(dāng)人選，并對其中4人作出免除現(xiàn)有職務(wù)的決定。此外，對中郵證券、萬和證券、宏信證券分別實(shí)施行政監(jiān)管措施，其中對宏信證券的資管產(chǎn)品暫停備案6個月。

　　宏信證券資管業(yè)務(wù)被暫停半年

　　在6份監(jiān)管函中，最為醒目的是宏信證券，其因違規(guī)新增表外代持、合規(guī)風(fēng)控存在異地展業(yè)稽核審計次數(shù)不足等問題，被采取暫停資產(chǎn)管理產(chǎn)品備案6個月（為接續(xù)存量產(chǎn)品所投資的未到期資產(chǎn)而新發(fā)行產(chǎn)品除外）的措施。

　　證監(jiān)會在處罰決定中直指宏信證券存在的三大問題：一是違規(guī)新增表外代持，宏信信成1號、宏信龍江1號等多個資產(chǎn)管理計劃存續(xù)期間委托其他機(jī)構(gòu)代持，但未按資管計劃自持債券進(jìn)行核算，也未統(tǒng)一納入規(guī)模、杠桿、集中度等指標(biāo)控制。

　　不僅如此，宏信證券還存在定向資管產(chǎn)品欣睿（正回購）、定向資管產(chǎn)品葫蘆島4號（逆回購）分別與國通信托同日內(nèi)開展同一標(biāo)的債券、券面總額相等、回購期限相同的買斷式回購交易，兩筆交易存在1%的價差，合規(guī)風(fēng)控未予以預(yù)警核查。

　　此外，宏信證券合規(guī)風(fēng)控存在異地展業(yè)稽核審計次數(shù)不足、質(zhì)押券信用等級低于投資要求未予關(guān)注、債券交易詢價留痕監(jiān)控不到位、中后臺部門未設(shè)置交易明細(xì)核對專崗、部分回購交易首期質(zhì)押率超300%等問題。

　　除對公司采取暫停新增業(yè)務(wù)的處罰外，證監(jiān)會還對三名責(zé)任人作出處分，其中，曹東初被認(rèn)定為不適當(dāng)人選，兩年內(nèi)不得擔(dān)任證券公司資管業(yè)務(wù)或債券業(yè)務(wù)主要責(zé)任人；梁橙橙、姜惠平被要求兩年內(nèi)不得擔(dān)任證券公司資管業(yè)務(wù)或者債券業(yè)務(wù)投資決策相關(guān)職務(wù)。

　　兩個月前因債券業(yè)務(wù)違規(guī)被談話 曾遭四川信托拋售

　　值得關(guān)注的是，就在兩個月前的7月1日，因與上述相同的三個問題，宏信證券風(fēng)控部負(fù)責(zé)人常亮被證監(jiān)會采取監(jiān)管談話措施。

　　證監(jiān)會指出，上述違法行為反映出宏信證券內(nèi)部控制存在缺陷，經(jīng)營管理混亂，嚴(yán)重?fù)p害委托人利益，并存在故意繞開監(jiān)管的交易行為，債券交易業(yè)務(wù)存在重大經(jīng)營風(fēng)險。風(fēng)控部門未能充分掌握業(yè)務(wù)部門債券交易情況，也未能在逆回購管理等薄弱風(fēng)控環(huán)節(jié)發(fā)揮應(yīng)有作用，常亮作為風(fēng)控部負(fù)責(zé)人對此負(fù)有領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任。

　　據(jù)宏信證券官網(wǎng)顯示，2001年7月，證監(jiān)會批復(fù)設(shè)立其前身和興證券，當(dāng)年 8月28日，和興證券有限責(zé)任公司在成都市舉行了開業(yè)典禮，正式運(yùn)行。2012年4月，和興證券更名“宏信證券”。 而宏信證券的設(shè)立主要由四川省信托投資公司、四川省國際信托投資公司、四川省建設(shè)信托投資公司、南充市信托投資公司、阿壩州信托投資公司、涼山州信托投資公司等6家信托投資公司籌備組織。

　　今年6月，四川信托部分TOT項(xiàng)目發(fā)生兌付危機(jī)，據(jù)四川信托總裁在投資者交流會中稱，根據(jù)公司進(jìn)一步統(tǒng)計，自2020年5月29日第一筆延期項(xiàng)目出現(xiàn)后，到2020年底，這期間涉及到期的TOT產(chǎn)品規(guī)模為129.9億元，大部分可能延期；2021年內(nèi)到期的TOT產(chǎn)品是103.45億元；2022年內(nèi)到期的TOT產(chǎn)品是19.22億元?？傆嫶胬m(xù)規(guī)模為252.57億元。

　　在信托項(xiàng)目爆雷后的處置工作中，包含兩套方案，其中包括出售川信大廈房產(chǎn)、轉(zhuǎn)讓宏信證券股權(quán)工作計劃、增資擴(kuò)股及引入戰(zhàn)略投資者。

　　據(jù)媒體報道，根據(jù)計劃，四川信托爭取6月下旬完成出具轉(zhuǎn)讓宏信股權(quán)的董事會決議，7月上旬完成委托資產(chǎn)評估，7月下旬完成向宏信證券其他股東征詢行使優(yōu)先認(rèn)購權(quán)，按宏信證券內(nèi)部流程召開董事會及股東會，8月下旬完成召開公司董事會股東審議具體方案，9月上旬完成向產(chǎn)權(quán)交易所遞交資料，根據(jù)交易情況抓緊推進(jìn)產(chǎn)權(quán)交易所審查并掛牌、交易，待意向投資者和交易細(xì)節(jié)確定后通知未放棄優(yōu)先購買權(quán)的股東行使優(yōu)先購買權(quán)，意向投資者繳納10億元履約保證金后，投資者資格報證監(jiān)部門審批，時限3個月，再辦理交割。

　　公開資料顯示，四川信托目前持有宏信證券60.376%的股權(quán)。根據(jù)7月10日中證協(xié)發(fā)布的2019年98家券商經(jīng)營業(yè)績排名情況，宏信證券營業(yè)收入804億元，排第76名；凈利潤1.86億元，排名第68位；總資產(chǎn)103.96億元，排第81名；凈資產(chǎn)22.57億元，排第89名；凈資本18.69億元，同樣位居全行業(yè)第89名。

　　數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是宏信證券主要業(yè)務(wù)，2019年，宏信證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入在總營收中的占比為26.55%。宏信證券稱，全年經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈傭金收入1.94億元，同比增長22.57%；兩融手續(xù)費(fèi)及傭金收入3242.73萬元，同比增長27.19%。

　　在證監(jiān)會最新披露的分類評級中，宏信證券由上年的B級下降2級至C類CC級，而根據(jù)今年更新的分類評級標(biāo)準(zhǔn)，資管業(yè)務(wù)被暫停6個月為其帶來的不僅是業(yè)績上的影響，更在于下一年度分類評級中可能再次面臨下滑。

　　中郵證券、萬和證券因資管業(yè)務(wù)違規(guī)領(lǐng)罰單

　　在8月31日晚間發(fā)布的監(jiān)管函中，除宏信證券外，中郵證券、萬和證券也因資管業(yè)務(wù)存在違規(guī)問題而領(lǐng)到罰單。

　　證監(jiān)會發(fā)現(xiàn)，中郵證券存在四方面問題，包括人員崗位混同，投資決策、風(fēng)險控制和交收結(jié)算等關(guān)鍵崗位兼任，混合操作；異常交易缺乏管控；信息監(jiān)測系統(tǒng)建設(shè)不完善，債券審批環(huán)節(jié)未全部納入系統(tǒng)管理，逆回購交易監(jiān)控指標(biāo)設(shè)置不充分并發(fā)現(xiàn)5筆逆回購交易首期質(zhì)押率超過100%，資管系統(tǒng)風(fēng)險閾值調(diào)整不審慎；自營遠(yuǎn)期業(yè)務(wù)交易對手管理制度缺位。

　　而萬和證券存在的問題包括，2018年7月，公司定向資管產(chǎn)品臻和5號將當(dāng)日發(fā)生實(shí)質(zhì)兌付風(fēng)險的3500萬元“17【永泰能源(600157)、股吧】（600157）MTN002”以凈價85.82元賣給東海證券；同日內(nèi)，公司投顧產(chǎn)品匯鑫293號從東海證券買入等量“17永泰能源MTN002”，凈價為85.86元，風(fēng)控部門對資管和投顧產(chǎn)品上述交易未監(jiān)控核查。此外，萬和證券業(yè)務(wù)崗位未有效隔離，資管五部同時開展資產(chǎn)管理、投顧業(yè)務(wù)，人員混合辦公，且投顧業(yè)務(wù)關(guān)鍵崗位混同操作。

　　證監(jiān)會責(zé)令兩公司在收到?jīng)Q定書10日內(nèi)，對相關(guān)責(zé)任人作出經(jīng)濟(jì)處分與問責(zé)；同時，證監(jiān)會將兩名責(zé)任人認(rèn)定為不適當(dāng)人選。

　　值得關(guān)注的是，目前，證監(jiān)會重拳出擊整頓資管業(yè)務(wù)，僅8月以來，除上述3家券商外，湘財證券、粵開證券和中原證券（601375）等券商也曾因資管業(yè)務(wù)違規(guī)收到監(jiān)管罰單。今年6月，江海證券也因開展債券投資交易、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、股票質(zhì)押業(yè)務(wù)存在決策流于形式、盡職調(diào)查不充分、內(nèi)部控制不健全等問題，被暫停債券自營業(yè)務(wù)、暫停資產(chǎn)管理產(chǎn)品備案、暫停股票質(zhì)押式回購交易業(yè)務(wù) 6 個月。