今天的股市，再度驗證了這句話。醫(yī)藥等白馬股大跌，拖累創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌近2.5%。

　　實際上，筆者只知道白馬股短期大跌后又強勢反彈，大概率會遭遇“高位套牢盤”和“抄底獲利盤”的雙重拋壓，具體什么時候跌也不知道。但沒想到剛一說，下跌就馬上來了。

　　不需要太多擔心，就是正常籌碼交換，后面繼續(xù)維持震蕩還是很有希望的。

　　醫(yī)藥股是遭遇了消息面的利空，美國政界支持“放棄新冠疫苗知識產(chǎn)權(quán)專利”。其實只是個想法，市場反應(yīng)有些過度。不過，醫(yī)藥股向來如此，受消息面影響波動很大。做醫(yī)藥股的朋友，需要對基本面有很深的研究，才能保持很強的定力。

　　今天白馬股表現(xiàn)不好，鋼鐵、煤炭、有色等資源股卻掀起漲停潮。這個昨晚也提到過，通脹預(yù)期下，資金會炒作“通脹概念”。

　　比資源股更暴力的是大宗商品。今天動力煤和焦煤主力合約漲停，玻璃、鐵礦、螺紋鋼等也大漲。從去年11月以來，漲幅已經(jīng)巨大。筆者那時說過，對于通脹概念的炒作，搞大宗商品比買資源股更直接、更簡單。

　　今天，筆者一方面得瑟下當時的判斷，另一方面，主要還是提示下大宗商品那邊的風險（也算是有始有終）：做趨勢，一般加速上漲后不要追，特別是經(jīng)歷過幾輪大漲以后。

　　還記得今年1月底筆者預(yù)警白馬股嗎，那時的白馬股和現(xiàn)在的大宗商品走勢就很像。正確的姿勢，很多朋友已經(jīng)耳熟能詳，大家一起回答：等一波中級調(diào)整~

　　當然，也不建議現(xiàn)在做空大宗商品。搞期貨的一條軍規(guī)就是：不要在瘋漲的行情中做空。這是基本法。

　　通脹概念起來，會壓抑中短期股市表現(xiàn)，因為會有“加息”等流動性收緊的預(yù)期。所以，老股民常說“通脹無牛市”。

　　但是，其實也沒那么絕對。通脹本質(zhì)是一種流動性外溢。資金現(xiàn)在到大宗商品（就筆者前面說的搞大宗商品更直接更簡單），甚至?xí)g接推升房價，以后就會到股市。能承接大量流動性的就這么幾個地方，輪流來。

　　我們不急，慢慢等?，F(xiàn)在可以重點等中證500指數(shù)和科創(chuàng)50指數(shù)。細心的朋友可能已經(jīng)發(fā)現(xiàn)，這兩個疲弱了很久的阿斗自今年4月份以來，已經(jīng)慢慢狗肉上正宴了。希望下半年，能給點驚喜。

　　最后再簡單說兩個白馬股，上海機場和海底撈。估計筆者不說，今晚后臺留言問的朋友也會比較多。那么，還不如主動說，撈個印象分。

　　兩個股票的價格最高時都曾經(jīng)接近過90塊，現(xiàn)在都是45塊左右，雙雙被腰斬。

　　上海機場嚇筆者一跳，總市值已經(jīng)不到1000億元，只有900億。之所以這么慘，主要是因為兩大利空壓頂：第一不知道疫情什么時候會結(jié)束，第二免稅店收入被大幅分流。

　　這兩個利空的預(yù)期是打得比較滿的。股價在情緒放大下，可能還會有下挫，但是有反彈的希望。不說回到前期高點，比如反彈到前期跌停后的平臺位置，60塊左右（或者更高）。

　　難點在于，這個過程要多久，不知道。一般來說，時間往往是剛好超出我們的耐心。所以在這里，套得深的朋友不見得非要割肉。也別去補倉了，就當拿了個不良資產(chǎn)，認賠等（局部）解放。

　　海底撈去年走出了A股白馬股典型的走勢（估計股價也是國內(nèi)機構(gòu)干上去的），今年春節(jié)以后連續(xù)殺跌，最主要原因是炒得過狠了估值回歸。

　　但與A股白馬股不同的是，4月份以來，海底撈沒有出現(xiàn)像樣的反彈。據(jù)說，有人開始對它盈利的信心開始動搖。

　　海底撈是非常優(yōu)秀的公司，筆者也很喜歡。但餐飲和煙酒不一樣。抽煙、喝酒，越到后面越認一個牌子，重復(fù)消費。餐飲的話，再好的口味時間長了都想換換。

　　餐飲做得好的，麥當勞、肯德基，第一產(chǎn)品標準化，第二快捷，第三是建立文化粘性。海底撈第一點沒有問題，比其他餐飲強（其他餐飲一個廚師一個口味，火鍋統(tǒng)一調(diào)料就行）。但是第二和第三點，它都沒有什么太大優(yōu)勢。單純服務(wù)有特色還不夠，它得營造一個場景：什么時候我們應(yīng)該吃海底撈呢？（感覺這個建議對海底撈會很有價值）

　　所以，海底撈后面要繼續(xù)觀察翻臺數(shù)據(jù)。這個票，再繼續(xù)殺跌后技術(shù)反彈也是會有的，但如果沒有好的翻臺數(shù)據(jù)支撐，股價可能很難長久。

　　一家企業(yè)要想長久領(lǐng)先，真的非常不容易。哪些是把握住要不變的，哪些是要與時俱進的，值得我們創(chuàng)業(yè)和做投資時，深入思考。