5月17日，醫(yī)藥生物指數(shù)再度走強(qiáng)，截至收盤，醫(yī)藥生物行業(yè)指數(shù)漲1.65%，報13197.17點(diǎn)，為連續(xù)第6個交易日實(shí)現(xiàn)上漲。

　　個股方面，截至5月17日收盤，醫(yī)藥生物行業(yè)內(nèi)有163只個股實(shí)現(xiàn)上漲，占比超四成，其中，金達(dá)威和永安藥業(yè)強(qiáng)勢漲停，和佳醫(yī)療和科美診斷漲幅分別為13.03%、12.59%，前沿生物、昊海生科、愛美客、【三友醫(yī)療(688085)、股吧】、華熙生物、諾禾致源、成都先導(dǎo)等7只個股漲幅均超8%。此外，醫(yī)藥生物行業(yè)內(nèi)也迎來了新成員，亞輝龍和睿昂基因今日首發(fā)上市。

　　對于近期醫(yī)藥生物板塊的強(qiáng)勢表現(xiàn)，接受記者采訪的私募排排網(wǎng)研究主管劉有華認(rèn)為，醫(yī)藥生物股表現(xiàn)強(qiáng)勢主要有兩方面的原因，一方面是因?yàn)榍捌诘某?，讓醫(yī)藥生物板塊投資價值重現(xiàn)。另一方面，醫(yī)藥生物板塊今年一季報業(yè)績表現(xiàn)搶眼。

　　消息面上，第七次全國人口普查主要數(shù)據(jù)結(jié)果顯示我國老齡化進(jìn)程明顯加快，另外，印度疫情也對中國醫(yī)藥生物板塊形成利好。近期國內(nèi)疫情有所反復(fù)，民眾的疫苗接種醫(yī)院大幅提高，對醫(yī)藥股有所刺激。

　　受到多方面因素影響，市場做多資金也積極涌入部分醫(yī)藥生物股布局。5月17日，醫(yī)藥生物行業(yè)中有127只個股呈大單資金凈流入態(tài)勢，占比超三成，合計大單資金凈流入39.52億元。其中，亞輝龍和睿昂基因獲得大單資金凈流入居前，分別為6.59億元、5.42億元，華東醫(yī)藥、【愛美客(300896)、股吧】、云南白藥、華熙生物、泰格醫(yī)藥、愛爾眼科、恒瑞醫(yī)藥等7只個股大單資金凈流入均超1億元，上述9只個股合計大單資金凈流入25.26億元。

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　　對于醫(yī)藥生物行業(yè)的發(fā)展前景，研究員表示，醫(yī)藥生物行業(yè)在全球是一個新興朝陽行業(yè)，雖然經(jīng)歷了幾十年的發(fā)展，但市場依舊處于發(fā)展初期，行業(yè)集中度低，龍頭空間依舊很大，發(fā)展前景十分廣闊，長期來看有很高的投資價值。

　　而前期陷入深調(diào)的食品飲料股開始成為短線活躍資金轉(zhuǎn)向防御的首選領(lǐng)域，在業(yè)內(nèi)人士看來，目前食品飲料板塊的確擁有較佳的投資契機(jī)。

　　5月份以來的8個交易日中，包括興業(yè)證券、招商證券、華安證券、國金證券等在內(nèi)的24家券商發(fā)布48份研報看好食品飲料行業(yè)后市機(jī)會，其中白酒領(lǐng)域更是重點(diǎn)提及內(nèi)容，“情緒回暖”“淡季挺價”“復(fù)蘇持續(xù)”“升級加速”等都成為機(jī)構(gòu)看多白酒股的關(guān)鍵詞。

　　近幾年消費(fèi)轉(zhuǎn)型升級和通脹行情下，食品飲料板塊行業(yè)業(yè)績確定性強(qiáng)，現(xiàn)金流動性高，有較高議價能力和競爭格局，是經(jīng)過長期驗(yàn)證的優(yōu)秀賽道，具有長期配置價值。

　　截至5月17日，食品飲料行業(yè)指數(shù)以“五連陽”的狀態(tài)重返聚光燈下，板塊內(nèi)55只成份股實(shí)現(xiàn)連漲，除年內(nèi)上市新股外，【愛普股份(603020)、股吧】、青島啤酒、海天味業(yè)、酒鬼酒、安記食品等5只個股連漲天數(shù)均在6天及以上。

　　“在通脹預(yù)期下，食品飲料和白酒行業(yè)又迎來了一波提價操作。食品飲料和白酒等消費(fèi)行業(yè)，與制造業(yè)不一樣，受原材料漲價影響小，卻有較強(qiáng)的提價空間。長期看好白酒行業(yè)，特別是高端白酒毛利高、競爭格局良好，現(xiàn)金流穩(wěn)定，品牌力強(qiáng)的酒企，長期供不應(yīng)求，具備強(qiáng)大的市場定價權(quán)，是一門難得的好生意。

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　　近期的調(diào)整釋放了部分風(fēng)險，但從絕對估值來看，估值還是偏高，后期是否會受系統(tǒng)性風(fēng)險影響繼續(xù)殺估值不好判斷。不過從長期持有的角度，白酒還是有投資價值的，畢竟白酒優(yōu)質(zhì)龍頭的基本面情況還是很穩(wěn)健的。

　　對于接下來白酒以及食品飲料行業(yè)的操作策略，華創(chuàng)證券表示，與業(yè)績?yōu)橛?，擇成長相伴，建議維持超配。全年視角把握需求復(fù)蘇和成本傳導(dǎo)的下半場主線，業(yè)績持續(xù)兌現(xiàn)支撐估值，同時高成長子行業(yè)將有望獲得超額收益。

　　5月份-6月份處于需求淡季，也處于業(yè)績真空期，但不乏經(jīng)營及事件性催化，白酒批價上行、直接提價，以及大眾品板塊直接提價落地，都有望成為食品飲料行業(yè)的催化劑。

　　建議關(guān)注：1、白酒概念：維持超配，拿定一線。茅臺本周股價觸底反彈，是市場對一季報爭議等負(fù)面因素的進(jìn)一步消化，實(shí)際上當(dāng)股價回落至1800元左右，對應(yīng)今年40倍左右市盈率，已具有較為充分支撐，也進(jìn)一步驗(yàn)證板塊當(dāng)下的估值錨底部。5月份-6月份行業(yè)主線預(yù)計轉(zhuǎn)為控量提價，加上白酒中報有望迎來高增，是板塊估值的堅實(shí)支撐，超配仍有必要。標(biāo)的選擇上，考慮一線標(biāo)的在中報前價格提升期或占據(jù)主導(dǎo)地位，預(yù)計下半年估值切換確定性更高，且長邏輯更清晰，建議配置以一線貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖、山西汾酒為主，當(dāng)下重點(diǎn)關(guān)注批價以及中報有望加速的五糧液，次高端推薦經(jīng)營向好，盈利有望超預(yù)期的標(biāo)的，推薦今世緣、古井貢酒、洋河股份，關(guān)注經(jīng)營開啟反轉(zhuǎn)的高彈性標(biāo)的水井坊和ST舍得。

　　2、食品板塊：從行業(yè)景氣度和成本傳導(dǎo)視角，首選啤酒，其次乳業(yè)。當(dāng)下成本壓力和中報基數(shù)壓力是大眾品普遍面臨的難點(diǎn)，建議一是從行業(yè)中長線景氣趨勢布局，二是把握成本傳導(dǎo)至下游漲價的機(jī)會。

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