導(dǎo)讀

　　市場(chǎng)分析：北向資金近三日凈買入逾450億元

　　大眾30：聚焦行業(yè)龍頭——聞泰科技（600745）

　　看點(diǎn)1

　　滬指四連陽站上3600點(diǎn)

　　北向資金近三日凈買入逾450億元

　　滬指周四全天圍繞3600點(diǎn)震蕩，個(gè)股仍是漲多跌少，板塊輪動(dòng)加快。受消息刺激，芯片股卷土重來，長川科技（300604）、北京君正（300223）、【上海新陽(300236)、股吧】（300236）等個(gè)股均漲超10%，此外，券商、碳交易、醫(yī)美、白酒輪番拉升。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，近期市場(chǎng)熱點(diǎn)輪動(dòng)較快，盤面整體比較亂，并沒有清晰的主線。市場(chǎng)短期將圍繞3600點(diǎn)展開震蕩，對(duì)于抱團(tuán)股需要保持一定的謹(jǐn)慎。

　　半導(dǎo)體概念股領(lǐng)漲

　　周四，A股震蕩走高，滬指四連陽，收盤站上3600點(diǎn)。券商、白酒沖高回落，半導(dǎo)體引領(lǐng)科技股回暖。板塊輪動(dòng)加快，科創(chuàng)50指數(shù)漲幅突出，收盤上漲2.47%。截至收盤，上證指數(shù)上漲0.43%，收?qǐng)?bào)3608.85點(diǎn)；深證成指上漲0.7%，收?qǐng)?bào)14897.19點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指上漲0.92%，收?qǐng)?bào)3226.11點(diǎn)，科創(chuàng)50上漲2.47%，收?qǐng)?bào)1397.77點(diǎn)。兩市成交額9396億元；個(gè)股方面，2572家上漲，1480家下跌，平盤有241家。

　　行業(yè)板塊方面，半導(dǎo)體概念強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲兩市，北京君正、立昂微（605358）、三安光電（600703）、【露笑科技(002617)、股吧】（002617）、派瑞股份（300831）、至純科技（603690）、長川科技、中晶科技（003026）漲停。光刻膠同步發(fā)力，晶瑞股份（300655）、廣信材料（300537）、江化微（603078）、格林達(dá)（603931）漲停，芯碁微裝、奧普光電（002338）觸及漲停。碳中和概念活躍，福建金森（002679）六連板，順控發(fā)展（003039）、長源電力（000966）兩連板，雪迪龍（002658）、誠邦股份（603316）漲停。摘帽概念再度升溫，【聯(lián)絡(luò)互動(dòng)(002280)、股吧】6天5板，柳化股份（600423）、海南椰島（600238）、天神娛樂（002354）漲停。醫(yī)美概念反復(fù)活躍，三星醫(yī)療（601567）、正源股份（600321）、哈三聯(lián)（002900）、萬東醫(yī)療（600055）漲停。飲料股表現(xiàn)搶眼，承德露露（000848）、李子園連續(xù)漲停。

　　券商股昨日沖高回落，湘財(cái)股份（600095）再度漲停，東興證券、南京證券（601990）、東吳證券、第一創(chuàng)業(yè)（002797）等跟漲。造紙股大幅回調(diào)，青山紙業(yè)（600103）、宜賓紙業(yè)（600793）、美利云（000815）、【岳陽林紙(600963)、股吧】（600963）等紛紛下挫。

　　MSCI引發(fā)北向資金“搶籌”

　　MSCI中國指數(shù)調(diào)整于周四收盤后生效，本次調(diào)整中，MSCI全球標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)新增109只個(gè)股，其中包括39只A股股票；同時(shí)移出96只個(gè)股，其中包括19只A股股票。其中，康希諾-U、中國通號(hào)、瀾起科技、杭可科技、睿創(chuàng)微納5只科創(chuàng)板股票本次新納入MSCI中國A股指數(shù)，這也是科創(chuàng)板股票首次進(jìn)入MSCI旗艦指數(shù)系列；中國寶豐能源（600989）A股和贛鋒鋰業(yè)（002460）H股則將納入MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)。

　　在此之前，A股市場(chǎng)已多次出現(xiàn)“生效日魔咒”，即在MSCI、富時(shí)羅素等國際指數(shù)公司調(diào)整生效日當(dāng)天，北向資金往往出現(xiàn)大幅波動(dòng)，可能是大幅買入，也可能大幅賣出。MSCI擴(kuò)容以來，在實(shí)施日當(dāng)日，北上資金有7次凈流入，另有3次凈流出；生效日，上證指數(shù)漲跌各半。周四，多只中大盤股尾盤集合競(jìng)價(jià)大幅波動(dòng)。數(shù)據(jù)顯示，多只中大盤股尾盤集合競(jìng)價(jià)大幅波動(dòng)，中國平安收盤突然出現(xiàn)大單掃貨，光伏股福萊特（601865）、上機(jī)數(shù)控（603185）跳漲近3%，福斯特（603806）、邁為股份（300751）、陽光電源（300274）不同程度上漲；康龍化成（300759）跳漲2%。

　　北向資金周四全天成交總額達(dá)1392.9億元，為3月9日以來新高。實(shí)際凈買入146億元，近三日累計(jì)凈買入超450億元。其中，滬股通凈流入63.38億元，深股通凈流入82.9億元。深股通凈流入大于滬股通。對(duì)于近期北上資金不斷大幅流入的原因，國泰君安認(rèn)為除以上因素之外，市場(chǎng)不確定性風(fēng)險(xiǎn)降低，資金面維持寬松，人民幣升值預(yù)期較強(qiáng)，將會(huì)吸引更多的海外資金流入A股市場(chǎng)。

　　滬指或圍繞3600點(diǎn)震蕩

　　國泰君安上海研究部總監(jiān)邊風(fēng)煒認(rèn)為，指數(shù)短期或在3600點(diǎn)一線震蕩整固。低位個(gè)股輪動(dòng)如果加速的話，追漲依然不是一個(gè)最好的策略。每一根大陽線之后可能都會(huì)有一段時(shí)間的震蕩，然后等待市場(chǎng)再去突破3600點(diǎn)。從盤中來看，兩個(gè)增量方向：第一、是之前說到的金融，高人氣導(dǎo)致散戶資金進(jìn)場(chǎng)，會(huì)引發(fā)震蕩；第二、是板塊抱團(tuán)，抱團(tuán)其實(shí)已經(jīng)走了一段，對(duì)于抱團(tuán)我們更偏向于謹(jǐn)慎一些；公募基金在經(jīng)歷了3月份大跌，當(dāng)時(shí)出不來，到現(xiàn)在人氣的再度恢復(fù)，公募基金有可能會(huì)在這個(gè)位置做一次選擇，適當(dāng)?shù)臏p持一些抱團(tuán)的品種，所以，對(duì)抱團(tuán)股的大幅度拉升，偏謹(jǐn)慎一些。

　　中金公司（601995）表示，伴隨國內(nèi)經(jīng)濟(jì)逐漸重回正軌，復(fù)蘇和通脹預(yù)期下的周期板塊行情漸入尾聲，市場(chǎng)焦點(diǎn)逐漸回歸經(jīng)濟(jì)常態(tài)增長，成長風(fēng)格可能重新成為市場(chǎng)主線?？萍枷嚓P(guān)板塊調(diào)整的時(shí)間已經(jīng)較長，科技類板塊的下游需求更為強(qiáng)勁，技術(shù)突破、產(chǎn)業(yè)發(fā)展等都有望給板塊帶來提振。關(guān)注其中的半導(dǎo)體芯片設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)鏈以及新能源車產(chǎn)業(yè)鏈的中上游等子行業(yè)。

　　國信證券認(rèn)為，近期人民幣匯率的持續(xù)升值成為了股市向上的催化劑，當(dāng)前環(huán)境下人民幣升值對(duì)A股市場(chǎng)是明確的利好。短期繼續(xù)維持此前中期策略的判斷，市場(chǎng)在二三季度有主升浪的行情機(jī)會(huì)，指數(shù)有望突破2月18日調(diào)整前的高點(diǎn)。

　　看點(diǎn)2

　　聞泰科技 2020年全年實(shí)現(xiàn)收入517.07億元，同比增長24.36%，凈利潤24.15億元，同比增長92.68%。公司2021一季度實(shí)現(xiàn)收入119.91億元，同比增長8.30%，凈利潤6.52億元，同比增長2.56%。

　　2020年，公司半導(dǎo)體業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入98.9億元，受疫情帶來的成本影響，毛利率小幅下降至27.16%，總出貨量889.9億顆。2021一季度，半導(dǎo)體業(yè)務(wù)仍然保持快速增長態(tài)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)收入達(dá)到5.2億美元。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，公司功率半導(dǎo)體業(yè)務(wù)將從漲價(jià)、產(chǎn)能、創(chuàng)新三方面持續(xù)處于高景氣狀態(tài)。

　　2021年以來，公司實(shí)施分批次漲價(jià)，一季度漲價(jià)幅度超過10%，考慮到晶圓緊張，公司預(yù)計(jì)4-5月份價(jià)格仍然處于上調(diào)趨勢(shì)。產(chǎn)能方面，公司上海臨港（600848）12英寸車規(guī)級(jí)功率半導(dǎo)體晶圓廠預(yù)計(jì)將于2022年下半年投產(chǎn)。公司第三代半導(dǎo)體及SiP封裝。安世氮化鎵功率器件已經(jīng)通過車規(guī)級(jí)認(rèn)證，開始向客戶供貨，碳化硅技術(shù)研發(fā)也進(jìn)展順利，預(yù)計(jì)有望在第三代半導(dǎo)體浪潮搶得先機(jī)。SiP封裝方面，結(jié)合安世系統(tǒng)級(jí)封裝測(cè)試能力和聞泰SMT、系統(tǒng)集成設(shè)計(jì)能力，公司有望實(shí)現(xiàn)SiP封裝能力的領(lǐng)先。