昨天盤后有兩大消息，一是央行上調(diào)了外匯存款準(zhǔn)備金率，給人民幣升值降溫；另一則消息則是三孩政策落地。今天大盤探底回升，金融股制約市場表現(xiàn)，三孩概念和周期股表現(xiàn)出彩。

　　大盤成交量再破萬億

　　周二(6月1日)，A股三大指數(shù)早盤探底回升，午后表現(xiàn)分化。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截至收盤，上證指數(shù)漲0.26%，報(bào)3624.71點(diǎn)；深證成指漲0.26%，報(bào)15034.78點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌0.27%，報(bào)3300.16點(diǎn)。兩市成交額超1.04萬億元。概念板塊中，截至收盤，光刻膠、黃酒、海航系概念板塊漲幅居前；手機(jī)電池、證券、保險(xiǎn)概念板塊跌幅居前。

　　國盛證券表示，兩市成交額重上1萬億元，A股走勢健康，目前持股參與反彈為宜；A股處于業(yè)績真空期，仍需注意回避大額解禁個(gè)股與績差小盤股。投資策略上，科技題材、軍工概念調(diào)整充分，安全邊際仍在，部分消費(fèi)細(xì)分領(lǐng)域，亦存在補(bǔ)漲需求，可以關(guān)注母嬰、軍民融合、集成電路等題材中的優(yōu)質(zhì)個(gè)股。

　　6月份指數(shù)再次向好概率增大

　　滬深兩市開盤震蕩，隨后迎來快速跳水，并在核心資產(chǎn)走低的影響下，一度跌破5日均線強(qiáng)支撐。不過市場整體強(qiáng)勢下，隨后迎來探底回升，午后更是強(qiáng)勢翻紅，延續(xù)上周以來的上行趨勢。上午北向資金一度凈流出20億，核心資產(chǎn)也悉數(shù)走低，對(duì)市場造成拖累。由于美元整體弱勢，人民幣升值仍是主趨勢，這將繼續(xù)吸引外資流入，對(duì)市場形成情緒提振。所以，這個(gè)短期的利空造成股市一度的跳水，反而給新進(jìn)資金提供了良好的低吸時(shí)機(jī)。

　　當(dāng)前美聯(lián)儲(chǔ)顯著鴿派的背景下，全球股市估值容忍度上升，這是本輪行情啟動(dòng)的核心原因。由于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增速低于潛在產(chǎn)出水平，通脹壓力不大，國內(nèi)投資者對(duì)貨幣政策收緊的擔(dān)憂已經(jīng)極大緩解。本輪行情的另一大原因是5-6月A股正處于利多窗口期，使得A股短期有一個(gè)向上波段。

　　人民幣兌美元保持強(qiáng)勢，外資加速流入。兩融余額已經(jīng)接近前期高點(diǎn)，公募基金發(fā)行回暖。“七一”之前政策預(yù)期穩(wěn)定，流動(dòng)性短期無憂。半年報(bào)即將發(fā)布，當(dāng)前處在業(yè)績空窗期。突破3500點(diǎn)以及站上3600點(diǎn)之后，市場迎來中等級(jí)別的趨勢拐點(diǎn)。在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇以及流動(dòng)性穩(wěn)定的支撐下，這種向好趨勢還將延續(xù)。

　　隨著市場整體的上行以及情緒的回升，加之近期增量資金的介入，6月份指數(shù)再次向好的概率增大。在經(jīng)濟(jì)繼續(xù)復(fù)蘇以及上市公司業(yè)績持續(xù)向好的基礎(chǔ)上，低估值以及強(qiáng)業(yè)績的品種仍將受益。以金融、周期以及消費(fèi)力龍頭品種為主的投資主線，這個(gè)月仍將有望繼續(xù)表現(xiàn)。而此前多次提及的半導(dǎo)體以及其他業(yè)績較強(qiáng)的大科技品種，也有望在流動(dòng)性短期適當(dāng)寬松下迎來波段行情。