周二市場(chǎng)震蕩上漲，上證指數(shù)收于3624點(diǎn)、上漲0.26%，科創(chuàng)50上漲1.24%、上證50指數(shù)上漲0.02%、創(chuàng)業(yè)板指微跌0.27%，兩市A股成交10469億元、成交額環(huán)比上升，兩市個(gè)股漲跌比2722:1400、上漲家數(shù)更多些。板塊方面，采掘、化工、紡織服裝等漲幅居前，非銀金融、電氣設(shè)備、銀行等跌幅居前；三胎概念、科創(chuàng)等主線漲幅較大。

　　周二市場(chǎng)波動(dòng)加大，盤中一度回踩至3580點(diǎn)（這是5月25日接近百點(diǎn)大漲后形成的一個(gè)新的短線支撐位置），而后在煤炭化工等周期資源股的拉升下指數(shù)收盤價(jià)創(chuàng)出反彈新高。從北上資金凈流入、融資盤增加和成交量放大來看，近期市場(chǎng)仍然處于強(qiáng)勢(shì)上行的情緒中，板塊輪動(dòng)明顯；近期明星公募基金凈值大幅度回升，部分基金凈值已經(jīng)扭虧為贏，側(cè)面反應(yīng)了抱團(tuán)股的反彈勢(shì)頭不容小覷。

　　隔夜外圍市場(chǎng)收盤平穩(wěn)，美國(guó)道指微漲而納斯達(dá)克指數(shù)微跌，大宗商品多數(shù)上漲，石油、玉米、鐵礦石等漲幅較大，美元指數(shù)盤中一度回升到90上方并帶動(dòng)貴金屬等有色品種的震蕩。市場(chǎng)資金在6月17日美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議前有反復(fù)博弈的心態(tài)，但總體看全球復(fù)蘇、石油等上漲助推了全球通脹預(yù)期、美聯(lián)儲(chǔ)容忍通脹的特征尚未改變；目前美聯(lián)儲(chǔ)以及主流觀點(diǎn)認(rèn)為通脹是短暫的但是大宗商品和股市上押注或者擔(dān)憂通脹的不在少數(shù)，體現(xiàn)為A股中資源股的相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，即未來全球通脹的演變是很大的變數(shù)。

　　總體看，市場(chǎng)輪動(dòng)較快且結(jié)構(gòu)性的估值矛盾有增無減，因此本輪行情傾向于更可能是一次在特殊時(shí)間窗口并且在趨勢(shì)指標(biāo)改善驅(qū)動(dòng)的脈沖性上攻行情；因此，基本面相對(duì)良好的板塊的超跌反彈是主要挖掘方向。百年行情人氣股聚焦的券商保險(xiǎn)、軍工芯片、自主可控等卡脖子科技題材是市場(chǎng)題材股中的主線；上游資源品反彈且中報(bào)預(yù)期較好的部分資源股也存在反彈機(jī)會(huì)，機(jī)構(gòu)抱團(tuán)的白酒新能源等輪動(dòng)但攻擊力可能會(huì)下降，鋼鐵價(jià)格等回落的部分超跌高端裝備股尚在左側(cè)階段。預(yù)計(jì)短期市場(chǎng)仍將活躍但是熱點(diǎn)輪動(dòng)依然較快，傾向于順勢(shì)而為、均衡配置、快速切換的思路在抱團(tuán)賽道股、超跌人氣股以及上游資源、下游高端制造業(yè)等之間輪動(dòng)。

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