18日盤面熱點(diǎn)在：醫(yī)療保健、鴻蒙概念、特鋼、醫(yī)美、鈦金屬、航空、電力、工程機(jī)械、無線耳機(jī)、透明工廠等板塊表現(xiàn)強(qiáng)勁。

　　板塊方面，軍工股全天走強(qiáng)，半導(dǎo)體芯片產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)拉升。創(chuàng)業(yè)板整體表現(xiàn)強(qiáng)勁。科創(chuàng)板近期再創(chuàng)新高，8成個(gè)股飄紅，其中杭州柯林、九聯(lián)科技、【偉思醫(yī)療(688580)、股吧】、極米科技等多股大漲。CRO概念趨勢(shì)依舊向好。顯而易見，成長股表現(xiàn)較佳。然，權(quán)重股則表現(xiàn)低迷。生豬期貨更是持續(xù)暴跌。

　　從當(dāng)前行情來看，主線仍然是科技。而首批9只雙創(chuàng)基金的發(fā)行，有望吸引更多資金對(duì)科技板塊的進(jìn)一步關(guān)注。

　　針對(duì)公募REIT，中泰證券（600918）認(rèn)為，上市初期出現(xiàn)炒新的概率較高，尤其是流動(dòng)性盤規(guī)模小、名字獨(dú)特、派息率高的品種，甚至不排除沖擊漲停板。但也要提防封閉基金常見的折價(jià)交易問題。建議中簽投資者積極把握上市初期炒新帶來的兌現(xiàn)時(shí)機(jī)，長期投資者等待市場(chǎng)情緒降溫后的配置機(jī)會(huì)。

　　資金流向：北向全天凈賣出20億元，滬股通凈賣出近18億元。從個(gè)股漲跌情況來看，上漲家數(shù)達(dá)2728，漲停家數(shù)達(dá)100家，跌停家數(shù)僅有3，漲多跌少，賺錢效應(yīng)回暖。

　　那么，對(duì)投資者來說，短長線如何進(jìn)行布局？周期行情又如何買？來看機(jī)構(gòu)們的策略分析。

　　短線如何操作？容維證券劉思山認(rèn)為，市場(chǎng)以藍(lán)籌權(quán)重和中小創(chuàng)交替輪漲的格局推動(dòng)大盤，后市如果有成交量能繼續(xù)放大，大盤或?qū)⑼黄葡碌窬?，走出一輪新行情。操作上，回避業(yè)績大幅下滑和漲幅巨大的爆炒個(gè)股，對(duì)于手中股票可高拋低吸或持股待漲。

　　中長線如何布局？

　　中泰證券表示，從長期投資價(jià)值來看，收益類的REITs更加類似于超長久期的固定收益類產(chǎn)品，產(chǎn)權(quán)類項(xiàng)目有底層資產(chǎn)本身價(jià)值為基礎(chǔ)且兼具成長性。

　　國信證券分析指出，在經(jīng)歷了此前商品價(jià)格快速脈沖之后，市場(chǎng)邏輯重歸成長性，特別是長期的成長空間，對(duì)估值的考量優(yōu)先度有所降低。我們認(rèn)為，當(dāng)前市場(chǎng)整體環(huán)境依然較好，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)依然維持較為穩(wěn)定的復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，流動(dòng)性保持穩(wěn)定。

　　在國信策略周報(bào)中，亮出長期成長性優(yōu)先的邏輯。結(jié)構(gòu)上看，下半年潛在亮點(diǎn)變化可能是出現(xiàn)一波像樣的產(chǎn)能擴(kuò)張和資本開支周期，這一方面源自經(jīng)濟(jì)周期本身的力量，資本開支周期大概滯后經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇一年；另一方面，當(dāng)前全球“脫鉤”的環(huán)境也意味著需要有新的產(chǎn)能建設(shè)，建議關(guān)注TMT 等自主可控相關(guān)的長期成長性板塊。與此同時(shí)，也要注意經(jīng)濟(jì)增長不及預(yù)期，通貨膨脹快速上升，基本面出現(xiàn)惡化等風(fēng)險(xiǎn)因子。

　　與此同時(shí)，國金證券也表示，從業(yè)績來看，今年A 股企業(yè)業(yè)績?cè)鏊倜黠@回升，我們預(yù)計(jì)今年非金融上市公司業(yè)績?cè)鏊倩蜻_(dá)30%左右。從貨幣政策角度看，我們貨幣政策由松趨緊的方向確定性較高，而收緊的力度多大仍有待持續(xù)觀察。

　　行業(yè)配置上，聚焦“低估值、困境反轉(zhuǎn)、中游資本品”，中長期持續(xù)關(guān)注“半導(dǎo)體”等科技板塊的估值性價(jià)比。此外，資源品漲價(jià)行情或已處在頂部區(qū)域。

　　1)低估值：銀行等。估值修復(fù)疊加受益于利率曲線陡峭化；

　　2)困境反轉(zhuǎn)：航空、機(jī)場(chǎng)、酒店、旅游等。行業(yè)最壞的階段已經(jīng)過去；

　　3)中游資本品：設(shè)備制造等。受益于資本開支擴(kuò)張帶來行業(yè)景氣上行，關(guān)注半導(dǎo)體設(shè)備、鋰電設(shè)備、自動(dòng)化設(shè)備等；

　　4)具備性價(jià)比的高景氣板塊：半導(dǎo)體等。行業(yè)整體業(yè)績高增長同時(shí)具備確定性和持續(xù)性。

　　周期行情中機(jī)構(gòu)都買了什么？

　　東吳證券的策略認(rèn)為，消費(fèi)是第二戰(zhàn)場(chǎng)，這是通過觀察歷史上的周期行情得出的結(jié)論。復(fù)盤四段周期占優(yōu)行情，消費(fèi)板塊均有亮眼表現(xiàn)，包括：食品飲料、醫(yī)藥、汽車、家電、紡服等。另外，周期行情中績優(yōu)公募大多重倉金融、周期、白酒、醫(yī)藥，期間主動(dòng)加倉消費(fèi)、電子等。東吳證券進(jìn)一步表示，下半年P(guān)PI 將維持高位平臺(tái)，周期行情尚未結(jié)束，需尋找第二戰(zhàn)場(chǎng)。本輪更加關(guān)注大眾消費(fèi)，高端可選已先行復(fù)蘇且估值高位，建議關(guān)注成長性更高的汽車和逐步改善的大眾消費(fèi)(輕工、紡服、啤酒、食品等)。