6月21日，A股三大股指在弱勢震蕩后集體收漲，相比之下，國防軍工概念異軍突起。數(shù)據(jù)顯示，國防軍工（申萬）指數(shù)今日大漲近4%，千億市值龍頭中航沈飛（600760）大漲8.21%。

　　在上周利好消息的直接刺激下，今日國防軍工概念行情一騎絕塵，成為市場“領(lǐng)頭羊”。

　　數(shù)據(jù)顯示，28個申萬一級行業(yè)中，國防軍工概念以3.94%的漲幅領(lǐng)漲，創(chuàng)下近4個半月以來日漲幅新高。從個股看，晨曦航空（300581）、海特高新（002023）、航發(fā)科技（600391）、【長鷹信質(zhì)(002664)、股吧】（002664）等個股集體尾盤漲停，愛樂達(dá)（300696）、新研股份（300159）、新余國科（300722）、航新科技（300424）日漲幅均超過11%。

　　千億市值的國防軍工龍頭中航沈飛今日大漲8.21%，公司A股總市值升至近1200億元，近5個交易日累計漲逾12%。另一只千億市值龍頭【航發(fā)動力(600893)、股吧】（600893）今日收漲4.32%，公司A股總市值突破1500億元。

　　今日軍工etf也出現(xiàn)明顯走高態(tài)勢。數(shù)據(jù)顯示，截至收盤，軍工ETF（512660）全天大漲4.06%，同樣創(chuàng)下近4個半月以來日漲幅新高。

　　久違的強(qiáng)勢行情激發(fā)了投資者對軍工概念的討論熱情。梳理發(fā)現(xiàn)，近幾日，股民對軍工概念的看多言論明顯增多，一些股民強(qiáng)調(diào)“方向?qū)α撕苤匾?，還有一些被軍工股深套的股民激動地喊出“虧了一年了，終于等到機(jī)會了，滿倉干軍工”的口號。

　　成長風(fēng)格強(qiáng)勢歸來

　　從今年1月初創(chuàng)下階段新高后，國防軍工概念便步入深度回調(diào)階段，到5月10日指數(shù)跌破1400點(diǎn)，離年初高點(diǎn)累計回調(diào)30%。最近一個多月內(nèi)，國防軍工概念持續(xù)震蕩走高，截至今日收盤，指數(shù)較5月10日的近期低點(diǎn)，累計反彈超17%。

　　梳理發(fā)現(xiàn)，不僅國防軍工，電子、計算機(jī)等年內(nèi)甚至年前進(jìn)入回調(diào)的成長板塊，在最近一個多月里紛紛出現(xiàn)反彈跡象。

　　以電子板塊為例，數(shù)據(jù)顯示，該板塊自今年1月下旬起開始回調(diào)，短短2個月內(nèi)指數(shù)累計回調(diào)近20%，此后近3個月時間指數(shù)又反彈近18%。截至今日收盤，指數(shù)年內(nèi)已由跌轉(zhuǎn)漲，累計上漲5.30%。

　　國信證券認(rèn)為，經(jīng)歷了此前大宗商品價格快速脈沖上漲之后，市場邏輯重歸成長性，特別是長期的成長空間，對估值的考量優(yōu)先度有所降低。當(dāng)前市場整體環(huán)境依然較好，建議關(guān)注TMT等自主可控相關(guān)的長期成長性板塊。

　　結(jié)合近期上市公司持續(xù)披露的中報業(yè)績預(yù)告，安信證券指出，企業(yè)的盈利能力和成長性將成為下一階段市場的核心邏輯。行業(yè)配置上，當(dāng)前仍可繼續(xù)持有核心賽道中盈利增長超預(yù)期的品種，以及估值合理、中報超預(yù)期公司，重點(diǎn)關(guān)注非核心資產(chǎn)中的正在孕育中的新主線，自下而上挖掘經(jīng)濟(jì)修復(fù)和轉(zhuǎn)型過程中被忽視的機(jī)會。

　　成長板塊迎來結(jié)構(gòu)性機(jī)遇

　　對于后市軍工概念配置具體方向，國海證券指出，“十四五”期間軍工行業(yè)進(jìn)入景氣度加速上行期，行業(yè)產(chǎn)能正在擴(kuò)張，眾多優(yōu)質(zhì)細(xì)分領(lǐng)域的基本面將持續(xù)向好，建議重點(diǎn)關(guān)注導(dǎo)彈、軍機(jī)和航空發(fā)動機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈、上游景氣度較高的軍工新材料、軍工電子和軍工信息化等領(lǐng)域。

　　就成長風(fēng)格板塊而言，平安證券指出，海外流動性震蕩有約束但影響有限，特別是對于高景氣的成長板塊，另外，改革政策加快推進(jìn)，有望提升部分行業(yè)風(fēng)險偏好，成長板塊迎來結(jié)構(gòu)性機(jī)遇。近期雙創(chuàng)指數(shù)產(chǎn)品的發(fā)行受到全市場的關(guān)注，科創(chuàng)基金產(chǎn)品有望帶來更多新增資金入場。建議關(guān)注新能源汽車、新能源、半導(dǎo)體、化工新材料、生物醫(yī)藥等行業(yè)，以及高景氣產(chǎn)業(yè)鏈上更多企業(yè)投資機(jī)會的擴(kuò)散。