7月26日a股大跌，滬深兩市逾3300多只A股下跌。一片慘淡形式下，鋰資源板塊卻逆市走強(qiáng)，天齊鋰業(yè)大漲9.57%，收盤價創(chuàng)歷史新高，市值站上1400億元。晶瑞股份跟漲8.86%，百利科技，蔚藍(lán)鋰芯，豪森科技，【德方納米(300769)、股吧】等漲幅均超5%，在A股跌幅中位數(shù)-1.75%的當(dāng)日，可謂是備受關(guān)注。

　　對于股價異動，天齊鋰業(yè)26日晚表示，公司股票于2021年7月22日、2021年7月23日、2021年7月26日連續(xù)三個交易日收盤價格漲幅偏離值累計(jì)超過20%，根據(jù)規(guī)定，屬于股票交易異常波動的情況。經(jīng)確認(rèn)，不存在應(yīng)披露而未披露的事項(xiàng)。

　　能源汽車銷量大漲，帶動了動力電池裝車量同比累計(jì)上升223.9%。這一趨勢通過對電池正極材料的消耗，進(jìn)一步傳導(dǎo)至上游鋰礦需求。從7月算起，納入鋰礦板塊的6只個股，平均漲幅已經(jīng)超過50%。贛鋒鋰業(yè)和天齊鋰業(yè)同期分別上漲近62%和53%。今年以來，鋰礦指數(shù)已大漲115%，贛鋒鋰業(yè)和天齊鋰業(yè)則分別上漲94%和142%。

　　需求高漲，供給端彈性不足，鋰礦、碳酸鋰和氫氧化鋰價格相應(yīng)調(diào)漲。反觀到業(yè)績上，7月14日，“鋰業(yè)雙雄”贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)紛紛上修今年上半年的盈利預(yù)期。贛鋒鋰業(yè)在前期“盈利8億元至12億元”的基礎(chǔ)上，上調(diào)4億元至13億元至16億元；天齊鋰業(yè)，則在前期“虧損1.3億元至2.5億元”的基礎(chǔ)上，上修至盈利0.8億元至1.2億元。剔除持有的金融資產(chǎn)公允價值變動因素外，兩家公司均提及了整個行業(yè)景氣度提升的帶動作用，“公司產(chǎn)品售價超預(yù)期”、“公司主要鋰化合物產(chǎn)品銷量和銷售均價均較預(yù)計(jì)增長”。

　　中金公司表示，鋰精礦結(jié)構(gòu)性緊缺逐漸形成趨勢，估計(jì)鋰精礦價格有望加速上行。下游需求旺盛驅(qū)動鋰鹽環(huán)節(jié)擴(kuò)產(chǎn)，而礦端經(jīng)歷前期產(chǎn)能出清供應(yīng)響應(yīng)較慢，再加上疫情拖累擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏，產(chǎn)業(yè)鏈的供給瓶頸正從中游轉(zhuǎn)移至上游。在此背景下，預(yù)計(jì)礦端議價能力有望提升，鋰精礦價格加速上漲，并有望傳導(dǎo)至中游驅(qū)動新一輪鋰鹽漲價，高資源自給率或有資源并購潛力的企業(yè)將受益。

　　中信建投表示，當(dāng)前時間節(jié)點(diǎn)為鋰行業(yè)投資較好的時間節(jié)點(diǎn)。供給上，氫氧化鋰結(jié)構(gòu)性短缺延續(xù)，碳酸鋰雖然2021年有產(chǎn)能落地，但實(shí)際產(chǎn)能釋放可能仍然有限；需求上，2021年可以認(rèn)為是新能源汽車元年，2021年上半年新能源汽車需求的強(qiáng)勁已經(jīng)被證實(shí)，下半年新能源汽車需求強(qiáng)勢或?qū)⒏ⅰ９┬杞Y(jié)構(gòu)下，判斷2021年下半年可能為供給結(jié)構(gòu)性短缺最后一站，氫氧化鋰價格上漲確定性較強(qiáng)，碳酸鋰價格也有上漲的可能，但碳酸鋰需要關(guān)注產(chǎn)能投放預(yù)期對價格的影響。