7月29日盤中，三大指數(shù)集體走高，光伏概念板塊掀起漲停潮，截至發(fā)稿板塊漲幅接近5%，板塊中嘉寓股份（300117）、【永福股份(300712)、股吧】（300712）、新萊應(yīng)才20CM漲停，光伏巨頭陽光電源（300274）漲超18%，上能電氣（300827）、固得威、九洲集團(tuán)（300040）、天合光能、先導(dǎo)智能（300450）等漲幅超過10%。

　　消息面上，2021年7月19日，安徽省經(jīng)濟(jì)和信息化廳印發(fā)《安徽省光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃(2021-2023年)》。

　　文件明確：到2023年，全省光伏產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平和創(chuàng)新能力進(jìn)一步提升，產(chǎn)業(yè)規(guī)模邁上新臺(tái)階，產(chǎn)業(yè)體系更加完善，建成一批經(jīng)濟(jì)效益好、帶動(dòng)性強(qiáng)的重點(diǎn)項(xiàng)目，培育壯大5家以上創(chuàng)新能力突出、具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的百億級(jí)企業(yè)，牽引帶動(dòng)一批上下游配套企業(yè)，推動(dòng)實(shí)施一批可推廣、可復(fù)制的特色行業(yè)應(yīng)用示范，力爭(zhēng)全省太陽能（000591）電池及組件產(chǎn)能突破80GW，產(chǎn)量保持全國(guó)領(lǐng)先，營(yíng)業(yè)收入“三年翻一番”，產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)值實(shí)現(xiàn)1500億元，把我省打造成為集聚效應(yīng)顯著、協(xié)同配套完善、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力突出的綠色能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展新高地。

　　此外，文件明確將推動(dòng)協(xié)鑫60GW高效組件、通威5GW高效組件、嘉悅新能源8GW電池片、東方日升（300118）8GW電池片及5GW組件、凱盛光伏太陽能電池組件、華晟新能源異質(zhì)結(jié)電池與組件、國(guó)軒儲(chǔ)能電池、福斯特（603806）膠膜、信義江北光伏組件蓋板等擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目加速落地。

　　加快企業(yè)培育壯大，聚力引進(jìn)通威、晶澳、隆基、愛旭、【天合光能(688599)、股吧】、晶科、阿特斯、東方日升、協(xié)鑫等光伏行業(yè)骨干企業(yè)，進(jìn)一步壯大省內(nèi)龍頭企業(yè)隊(duì)伍。同時(shí)文件明確促進(jìn)中小光伏企業(yè)加快發(fā)展。擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目加速落地，同時(shí)引進(jìn)光伏骨干企業(yè)，安徽省光伏市場(chǎng)主體有望進(jìn)一步壯大，光伏、鋰電設(shè)備需求有望加速釋放。

　　下游戶用裝機(jī)增長(zhǎng)亮眼，主材產(chǎn)量顯著提升

　　根據(jù)國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，2021H1國(guó)內(nèi)太陽能發(fā)電裝機(jī)容量13.01GW，同比增長(zhǎng)28.18%；其中，戶用裝機(jī)容量5.86GW，同比增長(zhǎng)187.25%。在同期低基數(shù)的背景下，上半年的國(guó)內(nèi)裝機(jī)略低于預(yù)期，這與高價(jià)組件對(duì)集中式光伏需求抑制有關(guān)。而戶用裝機(jī)量則體現(xiàn)出較強(qiáng)的增長(zhǎng)韌性。2021H1我國(guó)多晶硅產(chǎn)量23.8萬噸，同比增長(zhǎng)16.1%；硅片產(chǎn)量105GW，同比增長(zhǎng)40%；電池片產(chǎn)量92.4GW，同比增長(zhǎng)56.6%；組件產(chǎn)量80.2GW，同比增長(zhǎng)50.5%。硅片、電池、組件產(chǎn)量增長(zhǎng)明顯，與各環(huán)節(jié)產(chǎn)能擴(kuò)張較快有關(guān)。

　　產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格小幅下滑

　　高價(jià)硅料對(duì)下游需求負(fù)反饋影響顯現(xiàn)，硅料價(jià)格繼續(xù)小幅下行；中環(huán)下調(diào)M6硅片價(jià)格，頭部硅片企業(yè)開工率處于低位，新進(jìn)入者產(chǎn)能不斷釋放，硅片價(jià)格預(yù)計(jì)仍有下降空間；電池片價(jià)格小幅下滑，組件價(jià)格基本平穩(wěn)。下半年旺季來臨，硅料價(jià)格難以大幅下跌，組件價(jià)格下行空間有限。

　　維持行業(yè)“強(qiáng)于大市”投資評(píng)級(jí)

　　中源證券研報(bào)指出，截至2021年7月27日，光伏指數(shù)估值水平處于歷史高位。目前市場(chǎng)對(duì)2022年裝機(jī)預(yù)期以及長(zhǎng)遠(yuǎn)的行業(yè)發(fā)展前景關(guān)注力度強(qiáng)過短期盈利預(yù)期變化。短期板塊漲幅顯著，存一定的回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。但板塊長(zhǎng)期發(fā)展邏輯較為清晰且高度確定，估值很難顯著降低。建議中期關(guān)注逆變器、熱場(chǎng)材料、光伏玻璃以及一體化頭部企業(yè)。