今日早盤，A股低開后呈震蕩走勢(shì)，其中消費(fèi)、地產(chǎn)、醫(yī)藥、金融等超跌板塊全面崛起，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈、稀有金屬、鈦白粉等熱門板塊跌幅居前。

　　永福股份今日20%一字跌停。

　　消息面上，8月13日晚間，永福股份公告，公司持股5%以上一般股東寧德時(shí)代股份有限公司計(jì)劃自2021年8月19日至2021年12月4日擬減持不超過546.3萬股，占總股本比例3%。2020年四季度寧德時(shí)代新進(jìn)買入永福股份1456.8萬股，占公司總股本的比例7.9998%，位列永福股份第三大流通股東。

　　此前，永福股份股價(jià)走勢(shì)表現(xiàn)強(qiáng)勁，8月10日股價(jià)創(chuàng)新高，距去年股價(jià)低點(diǎn)最高漲幅超12倍，即便從寧德時(shí)代入股的2020年四季度至今漲幅也超過200%。不過，永福股份8月10日股價(jià)創(chuàng)新高以來，近5個(gè)交易日最高跌幅超38%。

　　有投資者認(rèn)為，永福股份股價(jià)跌停引發(fā)的負(fù)面情緒擴(kuò)散到鋰電板塊，除了該板塊多處于高位面臨調(diào)整外，還與近期多重偏利空的消息面有關(guān)。如寧德時(shí)代拋出新一輪定增募資預(yù)案，擬募資582億元，震驚A股投資者，“鋰電池隔膜行業(yè)龍頭”恩捷股份早盤跌近6%，公司本周解禁2.46億股，解禁數(shù)量占解禁前流通股比例的40.14%。

　　后市如何走？

　　平安證券研報(bào)認(rèn)為，市場不確定因素增加將對(duì)高估值的高景氣賽道形成擾動(dòng)。當(dāng)前，電力設(shè)備行業(yè)估值處于93%的歷史高位，鋰電池指數(shù)、光伏指數(shù)和半導(dǎo)體指數(shù)處于80%-90%的高位區(qū)間，短期上述板塊波動(dòng)或有所加大。周期板塊在碳中和預(yù)期與中報(bào)業(yè)績的支撐下仍將維持高景氣，房地產(chǎn)、銀行等低估值板塊上周的亮眼表現(xiàn)源于低估值疊加房地產(chǎn)集中供地溢價(jià)率不超過15%的新政策，往后持續(xù)性仍有待觀察。

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　　中長期來看，在產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)和政策加碼支持的背景下，新能源、新能源汽車、半導(dǎo)體、新材料產(chǎn)業(yè)鏈景氣度仍處于向上通道。

　　中信證券認(rèn)為，當(dāng)前A股依然處于風(fēng)格間和板塊內(nèi)的平衡過程中，并進(jìn)入了政策觀察期，市場重心將逐步從成長向價(jià)值偏移，成長內(nèi)部則從高位賽道向低位賽道轉(zhuǎn)換，在三季度末風(fēng)格切換之前，配置上堅(jiān)持成長制造和價(jià)值消費(fèi)兩手抓。

　　首先，近期國內(nèi)宏觀數(shù)據(jù)整體偏弱，但市場反映已比較充分，預(yù)計(jì)8月末本輪散點(diǎn)疫情擾動(dòng)會(huì)消散，9月末基本面預(yù)期開始修復(fù)。同時(shí)，信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)市場的壓制緩解，但有序釋放還需時(shí)間。

　　其次，政策進(jìn)入重要的觀察期，預(yù)計(jì)“降準(zhǔn)+MLF縮量”組合下，貨幣政策將保持流動(dòng)性合理充裕，專項(xiàng)債趕進(jìn)度發(fā)行將提速，財(cái)政政策將發(fā)力布局跨年和跨周期調(diào)節(jié)。另外，市場已從對(duì)個(gè)別行業(yè)政策全面擴(kuò)散的極端反應(yīng)中修復(fù)。

　　最后，美聯(lián)儲(chǔ)Taper方案落地漸行漸近，A股市場流動(dòng)性依然維持緊平衡狀態(tài)，資金蹺蹺板效應(yīng)明顯。預(yù)計(jì)市場重心將逐步從成長向價(jià)值偏移，但基本面因素制約下，風(fēng)格切換要等到三季度末，當(dāng)前配置上依然建議在成長制造和價(jià)值消費(fèi)間保持均衡，其中，建議在成長板塊里從高位賽道轉(zhuǎn)向相對(duì)低位賽道轉(zhuǎn)換，同時(shí)左側(cè)布局價(jià)值板塊中高景氣的消費(fèi)和醫(yī)藥。