（上接A01版）對于股權(quán)激勵，允許在充分披露并履行相應(yīng)程序的前提下，合理設(shè)置低于股票市價的期權(quán)行權(quán)價格，以增強激勵功效。

　　整體延續(xù)精選層交易制度

　　北交所在答記者問時表示，交易規(guī)則整體延續(xù)精選層以連續(xù)競價為核心的交易制度，漲跌幅限制、申報規(guī)則、價格穩(wěn)定機制等其他主要規(guī)定均保持不變，不改變投資者交易習慣，不增加市場負擔，體現(xiàn)中小企業(yè)股票交易特點，確保市場交易的穩(wěn)定性和連續(xù)性。與精選層交易制度相比，新的交易規(guī)則僅做了發(fā)布主體、體例等適應(yīng)性調(diào)整，內(nèi)容沒有變化。

　　具體來看，一是實行30%的價格漲跌幅限制，給予市場充分的價格博弈空間，保障價格發(fā)現(xiàn)效率。二是上市首日不設(shè)漲跌幅限制，實施臨時停牌機制，即當盤中成交價格較開盤價首次上漲或下跌達到或超過30%、60%時，盤中臨時停牌10分鐘，復(fù)牌時進行集合競價。三是連續(xù)競價期間，對限價申報設(shè)置基準價格±5%的申報有效價格范圍，對市價申報采取限價保護措施。四是買賣申報的最低數(shù)量為100股，每筆申報可以1股為單位遞增。五是單筆申報數(shù)量不低于10萬股或成交金額不低于100萬元的，可以進行大宗交易。同時還為引入做市機制，實行混合交易預(yù)留了制度空間。

　　建立會員資格與日常管理制度

　　北交所探索與公司制交易所相契合的會員管理制度，重點明確了對會員交易風險控制、客戶管理、交易信息使用和技術(shù)系統(tǒng)管理等方面的要求，強化監(jiān)督機制，督促會員在各項業(yè)務(wù)活動中歸位盡責。

　　會員管理規(guī)則主要包括五方面內(nèi)容：一是建立會員資格與日常管理制度，明確會員資格取得、滅失的條件和程序，并對會員日常業(yè)務(wù)管理機制提出要求。二是明確會員合規(guī)管理與風險控制要求，重點加強交易風險防控，健全信息隔離制度。三是強化會員客戶管理職責，要求會員對客戶與產(chǎn)品進行適當性匹配，引導(dǎo)投資者理性參與證券交易，充分保護投資者合法權(quán)益。四是規(guī)范信息使用和技術(shù)系統(tǒng)管理，要求會員有效管理客戶使用交易信息行為，不得濫用證券交易信息，保障交易及相關(guān)系統(tǒng)的持續(xù)穩(wěn)定運行。五是加強會員監(jiān)督管理，明確交易所可對會員進行現(xiàn)場和非現(xiàn)場檢查，對違反業(yè)務(wù)規(guī)則的情形采取自律監(jiān)管措施或紀律處分。

　　關(guān)于“北交所作為公司制交易所，為什么實行會員管理制度”的問題，北交所在答記者問時表示，北交所作為公司制交易所實行會員管理，會員是證券公司開展業(yè)務(wù)的資格載體。北交所實行會員管理：一是落實上位法要求。二是便于市場理解。在公司制下，交易所對參與市場業(yè)務(wù)的證券公司的監(jiān)管要求，與會員制交易所對會員的監(jiān)管要求總體一致。從市場參與者的角度看，公司制交易所對參與業(yè)務(wù)的證券公司使用“會員”的表述，便于接受和理解。三是符合境內(nèi)外公司制交易所的實踐。