9月14日，巨額資金大舉加倉，中石油一度沖擊漲停，盤中股價創(chuàng)年內(nèi)新高。至此，9月以來，該股累計上漲約23%。而自8月23日以來，該股累計大漲約38%。

　　2021年半年報顯示，中國石油上半年實現(xiàn)營業(yè)收入約1.2萬億元，同比增長28.8%；實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤為530.37億元，去年同期為虧損299.83億元，實現(xiàn)了扭虧為盈。

　　化工板塊(申萬一級)成交規(guī)模首次突破2000億元關(guān)口，達到了2178億元，站上歷史新高。而近半個月來，每日成交量均超過1500億，遠超過往歷史高點水平。毫無疑問，鋼鐵、煤炭、化工、有色等板塊，已經(jīng)成為今年最大的贏家。

　　對于周期板塊，東吳證券分析師柳強認為，在碳中和和限制兩高背景下，周期景氣持續(xù)度有望超預(yù)期。從化工行業(yè)來看，自2020年二季度化工景氣拐點向上，并在今年二季度得到持續(xù)驗證。雖然由于8月份制造業(yè)PMI環(huán)比下滑，市場預(yù)期周期見頂。但預(yù)計周期景氣持續(xù)度有望超預(yù)期，重點關(guān)注有持續(xù)擴產(chǎn)能力的行業(yè)龍頭，以量補價，同時尋找第二成長曲線的優(yōu)質(zhì)公司。

　　國信證券近日表示，今年7月份以來，全球原油、銅等主要大宗商品價格已經(jīng)基本平穩(wěn)。而部分國內(nèi)定價的大宗商品價格9月份依然在持續(xù)走高，煤炭、鋼鐵、有色等資源品行業(yè)的股票價格同時迎來加速上漲。從歷史經(jīng)驗來看，商品價格的高點往往會滯后于宏觀經(jīng)濟的高點出現(xiàn)，滯后時間大約在5-6個月。從“中國+G7”同比增速來看，本輪全球復(fù)蘇的高點大約在今年的5月份左右，參考以往歷史經(jīng)驗，商品價格的高點可能出現(xiàn)在11月左右。在目前政策已經(jīng)開始重視、供給持續(xù)收縮可能性降低、需求側(cè)全球復(fù)蘇高點已過進入下行周期這樣的背景下，商品價格的上漲已經(jīng)進入尾聲，越往后看，“抓尾巴”的收益和風(fēng)險越不成比。

　　西南證券認為，今年在貨幣寬松、經(jīng)濟復(fù)蘇、供需錯配的帶動下，大宗商品價格均有大幅上漲，從而帶動了A股資源板塊的大行情。近期煤炭、鋼鐵、有色等資源周期股的行情仍在持續(xù)。下半年，煤炭、鋼鐵、有色等行業(yè)供需錯配的邏輯依然存在：一方面，“雙碳”+疫情背景下，上游資源供給端擴產(chǎn)仍然受限，此外經(jīng)濟復(fù)蘇+能源轉(zhuǎn)型，下游需求旺盛。資源板塊的業(yè)績將繼續(xù)保持較高增速，行情有望持續(xù)到四季度。