【數(shù)據(jù)論市】

　　1、9月28日周二早盤，滬深兩市早盤成交額達(dá)6576億元；

　　2、滬指早盤收漲0.53%，深成指漲0.14%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.03%；

　　3、兩市早盤共2351只個(gè)股上漲，2122只個(gè)股下跌；漲停45家，跌停19家。

　　4、滬股通早盤凈買入38.23億元，深股通早盤凈買入10.15億元。

　　【行情點(diǎn)評(píng)】

　　今日，三大指數(shù)低開后維持震蕩，創(chuàng)業(yè)板指沖高回落，個(gè)股總體漲跌參半，兩市半日成交額超6500億，量能萎縮明顯。板塊上，昨日領(lǐng)漲的消費(fèi)白酒，今日開盤直接殺跌，在這種極端行情下，可以看到資金還是明顯恐高的。周期股崩盤式大跌后，消費(fèi)股一日游，資金又開始輪動(dòng)其他板塊，天然氣、芯片、電力板塊今日資金明顯回流，而到了明天這些板塊可能又會(huì)趴在跌幅榜上了，整個(gè)市場(chǎng)節(jié)奏非?？?，短線的操作難度很大。

　　隨著周期股殺跌動(dòng)能的減弱，整個(gè)市場(chǎng)也開始進(jìn)入修復(fù)階段，不過在新主線出現(xiàn)之前，當(dāng)前的這種輪動(dòng)格局還會(huì)重復(fù)上演，這其實(shí)也是資金在重新選擇主線的過程，因此當(dāng)下操作上主要還是以低吸低位板塊為主。此外，對(duì)于有資金大幅流入的板塊需要加以關(guān)注，哪怕像是白酒，看似是一日游行情，但也需要密切留意，因?yàn)橐粋€(gè)板塊從起來(lái)到成為新的主線往往也不是一帆風(fēng)順的，中間有曲折很正常。

　　【市場(chǎng)熱點(diǎn)】

　　1、9月28日，受國(guó)內(nèi)天然氣需求持續(xù)增長(zhǎng)消息影響，A股油氣概念股領(lǐng)漲，迪森股份（300335）20cm漲停，【潛能恒信(300191)、股吧】（300191）漲近15%，惠博普（002554）、勝利股份（000407）、水發(fā)燃?xì)猓?03318）、廣匯能源（600256）等漲停，、海默科技（300084）、深冷股份（300540）、首華燃?xì)猓?00483）等漲幅居前。

　　消息面上，天然氣主連昨日暴漲逾12%，今日繼續(xù)大漲。天然氣期貨價(jià)格周一的大漲，創(chuàng)下2014年初以來(lái)新高的同時(shí)，也創(chuàng)下了今年2月以來(lái)最大的單日漲幅。

　　機(jī)構(gòu)研報(bào)指出，天然氣作為最清潔的化石燃料之一、二氧化碳排放量比煤炭低近50%。2021年煤炭?jī)r(jià)格持續(xù)上漲導(dǎo)致火電企業(yè)發(fā)電成本抬升，天然氣發(fā)電占比逐漸提升進(jìn)一步拉動(dòng)了天然氣需求的增長(zhǎng)。冬奧會(huì)用氣需求疊加中國(guó)北方冬季天然氣供暖需求，預(yù)計(jì)天然氣供暖季及前期補(bǔ)庫(kù)階段價(jià)格會(huì)繼續(xù)上漲，隨著四季度傳統(tǒng)旺季來(lái)臨，國(guó)內(nèi)LNG價(jià)格仍有上行空間。

　　圖片來(lái)源：申萬(wàn)宏源

　　2、綠電股

　　綠電板塊早盤走強(qiáng)，樂山電力（600644）盤中上演“地天板”，太陽(yáng)能、節(jié)能風(fēng)電（601016）、金山股份（600396）、閩東電力（000993）、晉控電力（000767）、【桂東電力(600310)、股吧】（600310）此前漲停，三峽能源（600905）、上海電力（600021）、華能水電（600025）等繼續(xù)走高。

　　日前，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《完善能源消費(fèi)強(qiáng)度和總量雙控制度方案》，對(duì)于之前新能源消費(fèi)考核機(jī)制進(jìn)行進(jìn)一步完善，其中提出合理設(shè)臵能源消費(fèi)總量指標(biāo)，并向各省下達(dá)五年目標(biāo)。同時(shí)鼓勵(lì)可再生能源消費(fèi)，可再生能源免計(jì)考核。

　　9月26日，天津日?qǐng)?bào)報(bào)道稱天津市首筆綠電市場(chǎng)化交易順利達(dá)成，在本次交易中，用電企業(yè)為綠色電力的環(huán)境價(jià)值額外支付0.04元/千瓦時(shí)，上浮力度較大。因此市場(chǎng)化交易的最終結(jié)果，即在現(xiàn)在無(wú)補(bǔ)貼的綠電價(jià)格基礎(chǔ)上直接上漲，將為運(yùn)營(yíng)風(fēng)電&光伏電站的企業(yè)帶來(lái)利潤(rùn)彈性。而另一方面，近期缺電的現(xiàn)像也將繼續(xù)提升綠電漲價(jià)的預(yù)期，為企業(yè)帶來(lái)更大的利潤(rùn)彈性。

　　【機(jī)構(gòu)策略】

　　中信證券指出，當(dāng)前市場(chǎng)風(fēng)格切換提速，建議淡化短期博弈，強(qiáng)化價(jià)值配置，布局四季度行情。該機(jī)構(gòu)建議，布局價(jià)值板塊中高景氣的消費(fèi)和醫(yī)藥的細(xì)分領(lǐng)域，并精選制造和科技板塊中三季報(bào)有望超預(yù)期的機(jī)械、軍工、半導(dǎo)體、鋰電。泰達(dá)宏利相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，“從整個(gè)四季度來(lái)看，市場(chǎng)大概率難以擺脫區(qū)間震蕩走勢(shì)。預(yù)計(jì)明年消費(fèi)龍頭仍大概率可實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)，同時(shí)經(jīng)過前期調(diào)整，估值性價(jià)比凸顯，穩(wěn)定性優(yōu)勢(shì)再次體現(xiàn)。”

　　中金公司（601995）認(rèn)為市場(chǎng)目前仍然處于“糾結(jié)期”，整體表現(xiàn)可能平淡。結(jié)構(gòu)上看，市場(chǎng)短期或仍難顯現(xiàn)清晰方向：成長(zhǎng)板塊經(jīng)歷了4月起持續(xù)的上漲后可能需要把控節(jié)奏；消費(fèi)相關(guān)板塊經(jīng)歷前期下跌后處在穩(wěn)定期，但消費(fèi)數(shù)據(jù)偏弱或壓制整體表現(xiàn)；受限產(chǎn)因素支持的原材料板塊前期大漲也透支較多預(yù)期，近期也因調(diào)控預(yù)期等因素影響出現(xiàn)放量回落的現(xiàn)象。在政策方向明晰前，中金認(rèn)為市場(chǎng)風(fēng)格可能仍將較為糾結(jié)，控節(jié)奏、穩(wěn)收益可能是當(dāng)前的重點(diǎn)。